博时优势企业: 博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025年第4季度报告

博时优势企业灵活配置混合型证券投资基
        金（LOF）
     基金管理人：博时基金管理有限公司
     基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
                               博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
                                  §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                               §2 基金产品概况
基金简称               博时优势企业灵活配置混合
场内简称               博时优势企业
基金主代码              160526
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2019 年 6 月 3 日
报告期末基金份额总额         165,507,416.16 份
                   本基金通过投资于具备竞争优势的上市公司，分享上市公司盈利增长，追求
投资目标
                   资产净值的长期稳健增值。
                   投资策略主要包括资产配置策略、股票资产的灵活配置策略、股票投资策略、
                   债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。其中，资产
                   配置策略主要是通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相
                   补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，
                   强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻
投资策略
                   性的决策；其次，股票资产的灵活配置策略将基于国内外宏观经济、货币政
                   策、资本市场环境等因素，主动判断市场时机，对股票资产进行积极灵活配
                   置。具体而言，我们将根据股票市场估值水平和上市公司盈利能力变化趋势
                   来决定股票资产的配置比例；其他资产投资策略有债券投资策略、金融衍生
                   品投资策略、资产支持证券投资策略。
                   沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富(总值)指数
业绩比较基准
                   收益率×20%
                   本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基
风险收益特征
                   金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金品种。
                                    博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
基金管理人                   博时基金管理有限公司
基金托管人                   招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称             博时优势企业灵活配置混合 A                             博时优势企业灵活配置混合 C
下属分级基金的场内简称             博时优势企业                                     -
下属分级基金的交易代码             160526                                     007234
报告期末下属分级基金的份
额总额
                          §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                                        单位：人民币元
                                                          报告期
      主要财务指标                               (2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日)
                             博时优势企业灵活配置混合 A                              博时优势企业灵活配置混合 C
     注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
     所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
                                                            业绩比较基
          净值增长率           净值增长率            业绩比较基
  阶段                                                        准收益率标              ①－③             ②－④
            ①              标准差②            准收益率③
                                                             准差④
过去三个月          -2.99%            0.76%          -1.10%         0.75%                -1.89%         0.01%
过去六个月          9.14%             0.72%          11.49%                 0.69%        -2.35%         0.03%
过去一年         20.63%              0.79%          15.86%                 0.81%        4.77%         -0.02%
过去三年         24.84%              0.91%          22.21%                 0.85%        2.63%          0.06%
过去五年         12.66%              1.14%          -0.20%                 0.91%        12.86%         0.23%
自基金合同
生效起至今
                           博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
                                              业绩比较基
        净值增长率         净值增长率     业绩比较基
 阶段                                           准收益率标       ①－③       ②－④
          ①            标准差②     准收益率③
                                               准差④
过去三个月        -3.14%     0.76%        -1.10%      0.75%     -2.04%    0.01%
过去六个月        8.83%      0.72%        11.49%       0.69%    -2.66%    0.03%
过去一年         19.68%     0.79%        15.86%       0.81%    3.82%     -0.02%
过去三年         22.63%     0.91%        22.21%       0.85%    0.42%     0.06%
自基金合同
生效起至今
                              §4 管理人报告
 姓名     职务       任本基金的基金经理期限           证券从                说明
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               任职日期         离任日期       业年限
                                              林博鸿先生，硕士。2010 年起先后在宝
                                              马中国、易方达基金工作。2016 年加入
                                              博时基金管理有限公司。历任投资经理、
                                              博时创业成长混合型证券投资基金
                                              (2021 年 1 月 29 日-2022 年 7 月 22 日)
                                              基金经理。现任博时产业新趋势灵活配
林博鸿     基金经理   2025-02-25     -        12.5
                                              置混合型证券投资基金(2024 年 7 月 5 日
                                              —至今)、博时优质鑫选一年持有期混合
                                              型证券投资基金(2024 年 11 月 27 日—至
                                              今)、博时优势企业灵活配置混合型证券
                                              投资基金（LOF）(2025 年 2 月 25 日—
                                              至今)的基金经理。
     注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
     在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
     报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
     本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
     季度内重仓股整体保持稳定，组合换手率较上个季度有所下降，主要是根据个股基本面和估值的变化，
对持仓权重做了调整。比如在制造业优质企业中，估值相当的情况下，有些企业更得益于新兴产业的需求
                             博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
增长，成长潜力更加清晰，组合适当加大了配置。在消费品行业中，有优质标的基本面逐步触底，估值和
股息率开始呈现长期吸引力，组合亦进行了适当的加仓。四季度以来国内经济运行亮点仍然有限，全球 AI
产业延续火热势头，A 股市场风险偏好维持高位。组合持仓聚焦在资本回报率持续领先的优质公司，注重
其需求的刚性、竞争格局的稳固性，加大了对优质公司成长势头的关注和对比。从中长期维度看，我们对
权益市场投资机会维持积极看法，基于中国庞大的内需市场、较强的制造业全球竞争力，我们能够识别出
不少需求长期有增长、竞争头部效应突出的细分行业龙头公司。我们判断现有持仓的个股估值水平相对合
理，组合可能持续受益于所持个股本身的企业经营回报。
     截至 2025 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.3642 元，份额累计净值为 1.6863 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.3363 元，份额累计净值为 1.3363 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
-2.99%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-3.14%，同期业绩基准增长率为-1.10%。
     无。
                             §5 投资组合报告
序号                项目                    金额(元)              占基金总资产的比例(%)
       其中：股票                              193,395,969.58             85.05
       其中：债券                                           -                  -
       资产支持证券                                          -                  -
       其中：买断式回购的买入返售金融资产                               -                  -
     注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 84,176,065.70 元，净值占比 37.30%。
                          博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
代码               行业类别                 公允价值（元）                  占基金资产净值比例（％）
 A     农、林、牧、渔业                                            -                -
 B     采矿业                                      1,639,687.68             0.73
 C     制造业                                     93,234,114.22            41.31
 D     电力、热力、燃气及水生产和供应业                                    -                -
 E     建筑业                                                 -                -
 F     批发和零售业                                     26,694.44              0.01
 G     交通运输、仓储和邮政业                                         -                -
 H     住宿和餐饮业                                              -                -
 I     信息传输、软件和信息技术服务业                            12,987.94              0.01
 J     金融业                                      9,575,952.00             4.24
 K     房地产业                                                -                -
 L     租赁和商务服务业                                 4,678,476.00             2.07
 M     科学研究和技术服务业                                 51,991.60              0.02
 N     水利、环境和公共设施管理业                                       -                -
 O     居民服务、修理和其他服务业                                       -                -
 P     教育                                                  -                -
 Q     卫生和社会工作                                             -                -
 R     文化、体育和娱乐业                                           -                -
 S     综合                                                  -                -
       合计                                    109,219,903.88             48.39
         行业类别             公允价值（人民币）                       占基金资产净值比例（%）
电信业务                                    12,777,135.28                     5.66
非日常生活消费品                                25,856,862.81                    11.46
工业                                       1,089,608.48                     0.48
金融                                      36,463,993.98                    16.16
能源                                       2,289,391.73                     1.01
日常消费品                                    5,482,964.49                     2.43
信息技术                                      216,108.93                      0.10
合计                                      84,176,065.70                    37.30
     注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
序号      股票代码      股票名称    数量(股)             公允价值(元)            占基金资产净值比例(％)
                  中国人民保
                   险集团
                           博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
                            博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
的投资决策程序说明
     本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人民财产保险股份有限公司在报告编制前一年受到中国
人民银行宁波市分行、国家税务总局红河哈尼族彝族自治州税务局稽查局、滨州市沾化区消防救援大队、
金融监管总局的处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局上海监管局的
处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。除上述主体外，基金管理人未
发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴
责、处罚的情形。
基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号                   名称                                金额(元)
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                 单位：份
            项目            博时优势企业灵活配置混合A               博时优势企业灵活配置混合C
本报告期期初基金份额总额                         175,773,011.45            4,142,120.45
报告期期间基金总申购份额                           2,012,507.85            2,594,711.48
减：报告期期间基金总赎回份额                        15,364,744.12            3,650,190.95
                       博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
报告期期间基金拆分变动份额                                 -                 -
本报告期期末基金份额总额                     162,420,775.18      3,086,640.98
               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人未持有本基金。
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
                 §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。
公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2025 年 12 月 31 日，博时基金管理有限公司共管理 403 只
公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专
户，管理资产总规模逾 16,746 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模
逾 6,938 亿元人民币，累计分红逾 2,258 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
   《博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
   《博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
                    博时优势企业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
基金管理人、基金托管人处
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
                                            博时基金管理有限公司
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