招商基金蛇口租赁住房REIT: 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2025年第4季度报告

 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基
础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报
        告
    基金管理人：招商基金管理有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    送出日期：2026 年 1 月 22 日
              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                        §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。确保相关披露内
容的真实性、准确性和完整性。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不
动产基金一定盈利。
  不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                 §2 不动产基金产品概况
基金名称                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金
基金简称                招商基金招商蛇口租赁住房 REIT
场内简称                招商基金蛇口租赁住房 REIT
基金代码                180502
交易代码                180502
基金运作方式              契约型封闭式
基金合同生效日             2024 年 9 月 26 日
基金管理人               招商基金管理有限公司
基金托管人               兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额          500,000,000.00 份
基金合同存续期             52 年
基金份额上市的证券交易所        深圳证券交易所
上市日期                2024 年 10 月 23 日
                    在严格控制风险的前提下，本基金通过不动产资产支持证券
                    等特殊目的载体持有不动产项目公司全部股权，通过资产支
投资目标
                    持证券和项目公司等载体取得不动产项目完全所有权或经营
                    权利。本基金通过积极主动运营管理不动产项目，力求实现
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            招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                不动产项目现金流长期稳健增长。
                本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持
                有其全部份额，从而取得不动产项目完全的所有权或经营权
                利；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。
投资策略
                本基金其他主要投资策略包括：不动产项目投资策略、不动
                产项目运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策
                略、债券投资策略、对外借款策略等。
                本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的
                风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和
风险收益特征          货币市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资不动产
                项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有
                风险。
                上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。
                不动产基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少
                于 1 次；但若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。
                具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营情况另
                行确定。
                事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司
基金收益分配政策
                的相关规定。
                律法规且对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的情况
                下，基金管理人、登记机构在与基金托管人协商一致，并按
                照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则进行
                调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前
                在规定媒介公告。
资产支持证券管理人       招商财富资产管理有限公司
运营管理机构          深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司
  不动产项目名称：林下项目
项目公司名称                    深圳市林下住房租赁有限公司
不动产项目业态                   租赁住房
不动产项目主要经营模式               提供租赁住房服务
不动产项目地理位置                 深圳市南山区工业八路
  不动产项目名称：太子湾项目
项目公司名称                    太子湾乐宜置业（深圳）有限公司
不动产项目业态                   租赁住房
不动产项目主要经营模式               提供租赁住房服务
不动产项目地理位置                 深圳市南山区港湾大道
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                        招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     无。
项目                      基金管理人                          运营管理机构
                                                       深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限
名称                      招商基金管理有限公司
                                                       公司
信息披       姓名            潘西里                            邵明勇
露事务       职务            督察长                            总经理助理兼业务管理部总监
负责人       联系方式          0755-83196666                  0755-21610183
                                                       深圳市南山区招商街道五湾社区邮
                        深圳市福田区深南大道 7088
注册地址                                                   轮大道 5 号太子湾海纳仓(招商积余
                        号
                                                       大厦)801802
                        深圳市福田区深南大道 7088                深圳市南山区招商街道五湾社区邮
办公地址
                        号                              轮大道 5 号招商积余大厦 8 楼
邮政编码                    518040                         518000
法定代表人                   王颖                             李杰
  项目               基金托管人                    资产支持证券管理人              资产支持证券托管人
               兴业银行股份有限公                 招商财富资产管理有限公               兴业银行股份有限公
名称
               司                         司                         司
                                         深圳市前海深港合作区南
               福建省福州市台江区                                           福建省福州市台江区
                                         山街道梦海大道 5033 号前
注册地址           江滨中大道 398 号兴业                                       江滨中大道 398 号兴
                                         海卓越金融中心 3 号楼
               银行大厦                                                业银行大厦
                                         L26-01B、2602
                                         深圳市福田区深南大道
               上海市浦东新区银城                                           上海市浦东新区银城
办公地址                                     7888 号东海国际中心 B 座
               路 167 号 4 楼                                         路 167 号 4 楼
邮政编码           200120                    518040                    200120
法定代表人          吕家进                       陈兆贤                       吕家进
                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况
                                                                       金额单位：人民币元
主要财务指标                                    报告期（2025 年 10 月 01 日-2025 年 12 月 31 日)
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             招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收
益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。
际天数*本年总天数。
     无。
                                                     单位：人民币元
      期间        可供分配金额           单位可供分配金额                备注
本期               14,548,325.11        0.0291                        -
本年累计             56,721,964.59        0.1134                        -
                                                     单位：人民币元
      期间        实际分配金额           单位实际分配金额                备注
本期               15,899,998.11        0.0318                        -
本年累计             59,279,993.59        0.1186                        -
                                                     单位：人民币元
                项目                              金额             备注
本期合并净利润                                         2,284,705.58        -
 本期折旧和摊销                                       16,336,740.31        -
 本期利息支出                                                    -        -
 本期所得税费用                                       -2,795,674.60        -
本期息税折旧及摊销前利润                                   15,825,771.29        -
调增项
调减项
产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的                     -1,077,148.41        -
经营性负债、运营费用等
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本期可供分配金额                      14,548,325.11 -
注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大
修、改造等）、未来合理期间内需偿付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、
托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税金、经营性负债等变动的净额。上述费用将根
据相应协议约定及实际发生情况支付。
均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。
  无。
留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性
  未来合理相关支出预留调整项根据本不动产项目基金合同相关条款约定设置，主要是覆
盖及应对项目的经营支出以确保项目持续稳定的运营。
  截至本报告期末，上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金
额差异超过 10%，主要是由于上年末预留的未来资本性支出具有周期性特征，专项用于未来
资产维护、升级改造及品质提升，实际执行受运营规划、市场环境、租户需求等方面影响，
可能存在年度间波动，导致当期实际使用金额与预留金额形成阶段性差异。剩余预留的资本
性支出将根据项目改造提升规划，持续用于后续设施设备更新、公共区域功能升级等必要支
出，保障资产长期价值与运营韧性。其次是由于预留的押金保证金等经营性负债安排充分考
虑了租约周期动态，实际支付退还取决于租户退租率、续租意愿等租赁业务进展，资金结算
金额与时间需以最终合同履行情况为准，客观上造成预留金额与当期实际支付金额产生差异。
  根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管
理人管理费 344,645.80 元（含税），资产支持证券管理人管理费 344,645.80 元（含税），
基金托管人托管费 34,465.04 元（含税），运营管理机构的管理费用 1,507,456.94 元（含
税）。
               §4 不动产项目基本情况
                      第 5 页 共 16 页
              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
    本基金通过专项计划 100%持有的不动产项目由 2 个租赁住房项目组成，均位于深圳市
南山区，合计拥有 927 套租赁住房及 15 套配套商业，可供出租面积合计 65,253.27 平方米。
本报告期内，两个不动产项目整体运营平稳，完成收入 20,326,374.78 元，息税折旧及摊销
前利润 16,275,225.22 元。林下项目自 2016 年 3 月开始运营，已运营超过 9 年；太子湾项
目自 2020 年 5 月开始运营，已运营超过 5 年。报告期内不动产项目运营稳定，未发生安全
生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。
                                                   上年同期
                                     本期(2025
                                                  (2024 年 10
                                     年 10 月 01
                                                  月 01 日至
                                      日至 2025
序           指标含义说明及计算                             2024 年 12
    指标名称                 指标单位        年 12 月 31                 同比（%）
号               方式                                 月 31 日)/
                                     日)/报告期
                                                   上年同期
                                     末(2025 年
                                                  末(2024 年
    可供出租面   报告期末可供出租面
    积       积
    实际出租面   报告期末时点实际出
    积       租面积
            报告期内平均签约租
    平均租金单   金单价：Σ单套房间    元/平方
    价（含税）   已出租月租金收入/    米/月
            Σ单套房已出租面积
    加权平均合   报告期末在租租约面
    同剩余租期   积加权平均剩余租期
  企业租户占 报告期末企业租户面
  比     积占已出租面积比例
注：平均租金单价已包含增配家私服务费。不动产项目 2025 年第 4 季度季末出租率同比变
化较大的主要原因为林下项目重要现金流提供方企业租户于 2024 年 12 月 25 日到期集中退
租，导致季末出租率较低，经过积极地租赁去化，截至 2025 年第 4 季度，林下项目出租率
已趋于较高水平，不动产项目已无重要现金流提供方，以个人租户为主，租赁集中度显著降
低，此次变动不具有持续性。
    不动产项目名称：林下项目
序           指标含义说明及计算                本期（2025      上年同期
    指标名称                 指标单位                                  同比（%）
号               公式                   年 10 月 01    （2024 年
                      第 6 页 共 16 页
              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                     日-2025 年     10 月 01 日
                                     日）/报告        月 31 日）/
                                     期末（2025       上年同期
                                     年 12 月 31     末（2024
                                        日）        年 12 月 31
                                                     日）
    可供出租面   报告期末可供出租面
    积       积
    实际出租面   报告期末时点实际出
    积       租面积
            报告期内平均签约租
    平均租金单   金单价：Σ单套房间   元/平方
    价（含税）   已出租月租金收入/   米/月
            Σ单套房已出租面积
    加权平均合   报告期末在租租约面
    同剩余租期   积加权平均剩余租期
  企业租户占 报告期末企业租户面
  比     积占已出租面积比例
注：平均租金单价已含增配家私服务费。林下项目报告期末出租率同比变化较大的主要原因
为项目重要现金流提供方企业租户于 2024 年 12 月 25 日到期集中退租，导致季末出租率较
低，经过积极地租赁去化，截至 2025 年第 4 季度出租率已趋于较高水平，不动产项目已无
重要现金流提供方，以个人租户为主，租赁集中度显著降低，此次变动不具有持续性。上年
同期平均租金单价较高主要系 2024 年第四季度内重要现金流提供方租金中包含了定制服务
费，其平均租金水平较高。
    不动产项目名称：太子湾项目
                                                   上年同期
                                     本期（2025
                                                   （2024 年
                                     年 10 月 01
                                     日-2025 年
                                                  -2024 年 12
序           指标含义说明及计算                 12 月 31
    指标名称                 指标单位                     月 31 日）/     同比（%）
号               公式                   日）/报告
                                                   上年同期
                                     期末（2025
                                                   末（2024
                                     年 12 月 31
                                                  年 12 月 31
                                        日）
                                                     日）
    租赁住房可   报告期末时点可供出
    供出租面积   租面积
    实际出租面   报告期末时点实际出
    积       租面积
                      第 7 页 共 16 页
                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
    租率          房出租率
    配套商业出       报告期末时点配套商
    租率          业出租率
                报告期内租赁住房平
    租赁住房平       均签约租金单价：Σ
                               元/平方
                               米/月
    （含税）        金收入/Σ单套房已
                出租面积
                报告期内配套商业平
    配套商业平       均签约租金单价：Σ
                               元/平方
                               米/月
    （含税）        金收入/Σ单套房已
                出租面积
    加权平均合       报告期末在租租约面
    同剩余租期       积加权平均剩余租期
        报告期末租赁住房企
  企业租户占 业租户面积占租赁住
  比     房实际已出租面积比
        例
注：平均租金单价已含增配家私服务费。太子湾项目租赁住房部分加权平均合同剩余租期为
一般租期较长，通常为 3 年以上租约。本期配套商业出租率较低主要系部分商业租户退租所
致，项目正推进配套商业租户结构优化调整，加快存量去化。
     无。
期性风险
     无。
序号        科目名称         报告期末金额（元）           上年末金额（元）             变动比例（%）
序号        科目名称         报告期金额（元）            上年同期金额（元） 变动比例（%）
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                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司
序号        构成        报告期末金额（元）               上年末金额（元）              较上年末变动（%）
                               主要资产科目
                               主要负债科目
注：本报告期项目公司长期借款为股东借款。
     项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司
序号        构成        报告期末金额（元）               上年末金额（元）              较上年末变动（%）
                               主要资产科目
                               主要负债科目
注：本报告期项目公司长期借款为股东借款。
                                                                 金额单位：人民币元
     项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司
                   本期（2025 年 10 月 01 日         上年同期（2024 年 10 月 01
                    -2025 年 12 月 31 日）          日-2024 年 12 月 31 日）
序                                                                          金额同
          构成                       占该项目                          占该项目
号                                                                          比（%）
                   金额（元）           总收入比         金额（元）            总收入比
                                   例（％）                          例（％）
注：1、本期停车位收入较上年同期增加了 36.94%，主要是由于项目的停车需求略有所增长。
收入具有非经常性、偶发性特征，主要基于租户即时需求动态发生，本身基数较小，因此引
起较大的比率变动。
     项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司
                   本期（2025 年 10 月 01 日         上年同期（2024 年 10 月 01
序                   -2025 年 12 月 31 日）          日-2024 年 12 月 31 日）        金额同
          构成
号                                  占该项目                          占该项目      比（%）
                   金额（元）                        金额（元）
                                   总收入比                          总收入比
                              第 9 页 共 16 页
               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                    例（％）                        例（％）
注：1、本期其他收入较上年同期变动较大，主要是由于面向租户提供的生活服务费等多经
收入具有非经常性、偶发性特征，主要基于租户即时需求动态发生，本身基数较小，因此引
起较大的比率变动。
                                                                金额单位：人民币元
     项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司
                 本期（2025 年 10 月 01 日             上年同期（2024 年 10 月
                  -2025 年 12 月 31 日）             01 日-2024 年 12 月 31 日）
序                                                                         金额同
         构成                         占该项目                        占该项目
号                                                                         比（%）
                  金额（元）             总成本比         金额（元）          总成本比
                                    例（％）                        例（％）
注：1、本期运营服务费较上年同期减少了 70.93%，主要是由于林下项目企业租户重要现金
流提供方实际于 2024 年 12 月 25 日到期退租，与《招募说明书》中预测的退租时间不一致，
发生了错配。故导致 2025 年度林下项目实际 EBITDA 未达预算 EBITDA，故较上年相比无激
励费。且根据《运营管理服务协议》的约定，扣减基本服务费 83.28 万元，并已于本报告期
内予以扣减。
     关于企业租户到期退租及缓释措施的情况，可以进一步查阅基金管理人发布的《招商基
金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金关于基础设施项目经营情况进展的公告》
等相关文件。
要现金流提供方于 2024 年 12 月到期集中退租后进行房屋维修保洁工作，故上年同期支出较
多。
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               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
目为应对企业租户集中退租、加速租赁去化，采取专项市场推广及营销策略，故上年同期发
生的市场推广和营销费用较多。
资产划转缴纳了产权转移书据印花税。
本报告期发生较多，且财务费用本身基数较小，因此引起较大的比率变动。另以上列示的本
期财务费用不包括银行存款利息收入和股东借款利息。此处调减了财务报表中已计提给专项
计划的股东借款利息，原因为该部分财务费用扣除相关税费后将最终分配给基金持有人，该
财务费用的发生为本基金交易结构安排导致，非项目公司实际运行发生的财务费用，本表中
已对该项做调减处理。上年同期金额同步做相应调整后列示。
    项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司
                 本期（2025 年 10 月 01 日      上年同期（2024 年 10 月
                  -2025 年 12 月 31 日）      01 日-2024 年 12 月 31 日）
序                                                                   金额同
        构成                       占该项目                      占该项目
号                                                                   比（%）
                 金额（元）           总成本比     金额（元）            总成本比
                                 例（％）                      例（％）
   营业成本/费用合
   计
注：1、本期物业管理及维修费较上年同期增加了 49.52%，主要是由于本报告期内完成了防
水补漏检测维修，且项目的日常运营、家电等维修按实际发生列支，并非年内平均，故本报
告期维修费用略高于去年同期。
财务报表中已计提给专项计划的股东借款利息，原因为该部分财务费用扣除相关税费后将最
终分配给基金持有人，该财务费用的发生为本基金交易结构安排导致，非项目公司实际运行
发生的财务费用，本表中已对该项做调减处理。上年同期金额同步做相应调整后列示。
    项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司
序号    指标名称      指标含义说明及计算公式               指标      本期（2025      上年同期
                          第 11 页 共 16 页
              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                      单位   年 10 月 01 日    （2024 年 10
                                           -2025 年 12 月   月 01 日-2024
                                                             日）
                                            指标数值           指标数值
              （营业收入-营业成本）/营业
              收入*100%
      息税折旧摊  （利润总额+利息费用+折旧
      销前利润率  摊销）/营业收入×100%
     项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司
                                                           上年同期
                                            本期（2025
                                                          （2024 年 10
                                           年 10 月 01 日
                                      指标                  月 01 日-2024
序号     指标名称    指标含义说明及计算公式                 -2025 年 12 月
                                      单位                  年 12 月 31
                                                             日）
                                            指标数值           指标数值
              （营业收入-营业成本）/营业
              收入*100%
      息税折旧摊   （利润总额+利息费用+折旧
      销前利润率   摊销）/营业收入×100%
     林下项目公司和太子湾项目公司均属于租赁住房。
     林下项目公司和太子湾项目公司均在兴业银行深圳沙河支行开立了运营账户，在兴业银
行深圳蛇口支行开立了基本户，在招商银行深圳蛇口支行开立了政策监管账户。运营账户是
项目公司在监管银行开立的专门用于接收政策监管账户转付的收入、政策监管账户收取的收
入外的其他收入等款项的人民币资金账户。基本户是用于接收从运营账户所划转的款项，并
根据项目公司监管协议的约定对外支付的人民币资金账户。政策监管账户是项目公司在政策
监管账户开户行开立的深圳市辖区内唯一的住房租赁资金专用账户，专项用于收取承租人租
金、押金及住房租赁关系存续期间的相关费用，并根据政策监管账户监管协议的约定将前述
全部收入划付至项目公司运营账户的人民币资金账户。
     本报告期内，林下项目和太子湾项目合计现金流入金额为 23,208,806.64 元，主要为本
期项目公司收到租赁收入、租户押金、存款利息及其他经营活动相关收入合计等；林下项目
和太子湾项目合计现金流出总金额为 21,797,055.87 元，其中支付专项计划借款利息金额为
                      第 12 页 共 16 页
                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
税费，资本性支出等。
   上年同期，林下项目和太子湾项目合计现金流入金额为 31,524,096.14 元，合计现金流
出金额为 8,665,024.00 元。
   本报告期内林下项目和太子湾项目个人租户占比较大，分散度较高，均不存在重要现金
流提供方。
措施的说明
   无。
        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告
                                                           单位：人民币元
                                                         占不动产资产支持证
 序号                项目                     金额（元）          券之外的投资组合的
                                                           比例（%）
        其中：债券                                        -              -
             资产支持证券                                  -              -
        其中：买断式回购的买入返售金融资产                            -              -
   无。
                       §6 回收资金使用情况
   原始权益人净回收资金金额为 69,918.33 万元，承诺将项目所收取的净回收资金主要用
于在建项目、前期工作成熟的新项目（含新建项目、改扩建项目）；其中，不超过 30%的净
                          第 13 页 共 16 页
              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
回收资金可用于盘活存量资产项目，不超过 10%的净回收资金可用于已上市基础设施项目的
小股东退出或补充发起人（原始权益人）流动资金等；确保新项目符合国家重大战略、发展
规划、产业政策等要求。
  原始权益人在履行了内部有关审批流程后，向国家发展改革委、深圳市发展改革委等监
管部门就净回收资金用途变更履行了报备程序，说明了拟变更回收资金使用比例的情况，原
始权益人拟将净回收资金的 85%用于投资基础设施项目（包括在建项目、新建或改扩建项目
及存量资产收购），投资金额 59,430.58 万元,并将剩余 15%用于补充流动资金，补充流动
资金的金额为 10,487.75 万元。基金管理人于 2025 年 2 月 11 日发布了《招商基金招商蛇口
租赁住房封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金使用比例的公告》。
  原始权益人在履行了内部有关审批流程后，向国家发展改革委、深圳市发展改革委等监
管部门就净回收资金用途变更履行了报备程序，说明了拟变更回收资金投向的情况，净回收
资金不再用于深圳沙井会展北保障性租赁住房项目，新增厦门海上世界 C09 号保障性租赁住
房项目。基金管理人于 2025 年 9 月 16 日发布了《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设
施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金投向的公告》。
  本报告期内原始权益人使用净回收资金 28,625 万元,占净回收资金金额的 40.94%,用于
厦门海上世界 C09 号保障性租赁住房项目、合肥高新 GX202302 保障性租赁住房项目建设。
原始权益人截止报告期末累计已使用净回收资金 69,871.25 万元，占净回收资金金额的
号保障性租赁住房项目、合肥高新 GX202302 保障性租赁住房项目建设。
  原始权益人净回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。
             §7 不动产基金主要负责人员情况
            任职期限       不动产
                       项目运     不动产项目
 姓名   职务   任职     离任   营或投     运营或投资             说明
           日期     日期   资管理      管理经验
                        年限
                               自 2014 年起   学士，注册会计师。曾任毕马威
                               开始从事不       华振会 计师事务 所助理审 计经
                               动产项目投       理；曾任如新（中国）日用保健
      本基   2024
                               资/运营管理      品有限公司内审部主任，从事公
      金基   年9
陈如琳                -   11.00   工作，主要涵      司内部审计工作；曾任湖州银东
      金经   月 26
                               盖消费基础       购物中心财务部经理，从事湖州
      理    日
                               设施、数据中      银泰城购物中心的财务工作；曾
                               心、租赁住房      任普洛斯普瑞数据科技（上海）
                               等基础设施       有限公司财务副总监，参与 IDC
                        第 14 页 共 16 页
              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                类型。      数据中心的财务和运营工作。现
                                         任招商基金招商蛇口租赁住房封
                                         闭式基础设施证券投资基金基金
                                         经理。
                                          学士。曾任华夏幸福基业股份有
                                自 2014 年起 限公司财务经理，厦门钧浩房地
                                开始从事不     产开发有限公司财务经理、片区
                                动产项目投     财务负责人，珠海市龙湖发展有
      本基   2024
                                资/运营管理 限公司财务经理，红土创新基金
      金基   年9
任吉伟                 -   11.00   工作，主要涵 管理有限公司 REITs 运营岗，负
      金经   月 26
                                盖产业园区、 责产业园、仓储物流、公寓等多
      理    日
                                仓储物流、租 业态项目财务管理及运营工作。
                                赁住房等基     现任招商基金招商蛇口租赁住房
                                础设施类型。 封闭式基础设施证券投资基金基
                                          金经理。
                     自 2018 年起
                     开始从事不     硕士，法律职业资格、注册会计
                     动产项目投     师、税务师。曾任招商财富资产
     本基 2024
                     资/运营管理 管理有限公司资产证券化部助理
     金基 年 9
郭王炅           - 7.00 工作，主要涵 经理、经理、高级经理。现任招
     金经 月 26
                     盖产业园区、 商基金招商蛇口租赁住房封闭式
     理  日
                     交通基础设     基础设 施证券投 资基金基 金经
                     施等基础设     理。
                     施类型。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
                  §8 不动产基金份额变动情况
                                                      单位：份
报告期期初不动产基金份额总额                                   500,000,000.00
报告期期间不动产基金份额变动情况                                              -
报告期期末不动产基金份额总额                                   500,000,000.00
      §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
           §10 影响投资者决策的其他重要信息
                         第 15 页 共 16 页
                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  无。
基金设立的文件；
  招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管
理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
                                           招商基金管理有限公司
                           第 16 页 共 16 页