证券ETF国联安: 国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

国联安中证全指证券公司交易型开放式指
      数证券投资基金
    基金管理人：国联安基金管理有限公司
    基金托管人：国泰海通证券股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
                  国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称               国联安证券 ETF
场内简称               证券 ETF 基金
基金主代码              159848
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2021 年 2 月 9 日
报告期末基金份额总额         143,811,239.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略               本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪
                   误差控制在 2%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟
                   踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一
                   步扩大。
                   本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其
                   权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动
                   进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成
                   份股时，基金管理人可采取包括抽样复制在内的其他指数投资技术适
                   当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。
                   对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等
                   情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投
                   资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。
业绩比较基准             中证全指证券公司指数收益率
风险收益特征             本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债
                   券型基金和混合型基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成
                   份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人              国联安基金管理有限公司
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                        国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
基金托管人                   国泰海通证券股份有限公司
                  §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                               单位：人民币元
主要财务指标                        报告期（2025 年 10 月 1 日 - 2025 年 12 月 31 日）
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
包含停牌股票按公允价值调整的影响；
字。
（报告期：2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）
                                               业绩比较基
           净值增长率        净值增长率       业绩比较基
     阶段                                        准收益率标     ①－③          ②－④
              ①         标准差②        准收益率③
                                               准差④
过去三个月          -4.01%       1.08%     -4.28%     1.10%     0.27%         -0.02%
过去六个月           6.75%       1.33%     6.09%      1.34%     0.66%         -0.01%
 过去一年           3.62%       1.51%     2.54%      1.53%     1.08%         -0.02%
 过去三年          37.16%       1.67%     34.46%     1.71%     2.70%         -0.04%
 过去五年               -           -          -         -         -              -
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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                     国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
注：1、本基金业绩比较基准为中证全指证券公司指数收益率；
定。
                            §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名      职务                                             说明
              任职日期  离任日期  年限
                                          黄欣先生，硕士研究生。2003 年 10 月加
                                          入国联安基金管理有限公司，历任产品开
                                          发部经理助理、债券投资助理、基金经理
                                          助理、基金经理等职。2010 年 4 月起担
                                          任国联安中证 A100 指数证券投资基金
                                          (LOF)的基金经理；2010 年 5 月至 2012
                                          年 9 月兼任国联安德盛安心成长混合型
黄欣 基金经理                     -
                  日               2002 年起）起兼任上证大宗商品股票交易型开放式
                                          指数证券投资基金的基金经理；2010 年
                                          易型开放式指数证券投资基金联接基金
                                          的基金经理；2013 年 6 月至 2017 年 3 月
                                          兼任国联安中证股债动态策略指数证券
                                          投资基金的基金经理；2016 年 8 月起兼
                                          任国联安中证医药 100 指数证券投资基
                                第 4页 共 14页
                  国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                         金的基金经理；2016 年 8 月至 2023 年 1
                                         月兼任国联安中小企业综合指数证券投
                                         资基金(LOF)的基金经理；2018 年 3 月至
                                         合型证券投资基金的基金经理；2019 年 5
                                         月起兼任国联安中证全指半导体产品与
                                         设备交易型开放式指数证券投资基金的
                                         基金经理；2019 年 6 月起兼任国联安中
                                         证全指半导体产品与设备交易型开放式
                                         指数证券投资基金联接基金的基金经理；
                                         型开放式指数证券投资基金的基金经理；
                                         型开放式指数证券投资基金联接基金的
                                         基金经理；2021 年 2 月起兼任国联安中
                                         证全指证券公司交易型开放式指数证券
                                         投资基金的基金经理；     2021 年 5 月至 2025
                                         年 9 月兼任国联安中证新材料主题交易
                                         型开放式指数证券投资基金的基金经理；
                                         成份交易型开放式指数证券投资基金的
                                         基金经理；2021 年 9 月起兼任国联安创
                                         业板科技交易型开放式指数证券投资基
                                         金的基金经理；2022 年 5 月起兼任国联
                                         安上证科创板 50 成份交易型开放式指数
                                         证券投资基金联接基金的基金经理；2023
                                         年 3 月起兼任国联安国证 ESG300 交易型
                                         开放式指数证券投资基金的基金经理；
                                         易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                         理；2024 年 12 月起兼任国联安上证科创
                                         板芯片设计主题交易型开放式指数证券
                                         投资基金的基金经理；2025 年 9 月起兼
                                         任国联安中证 A500 红利低波动交易型开
                                         放式指数证券投资基金的基金经理；2025
                                         年 11 月起兼任国联安恒生港股通科技主
                                         题交易型开放式指数证券投资基金的基
                                         金经理。
                                      章椹元先生，硕士研究生。曾任建信基金
                                      管理有限公司研究员，富国基金管理有限
    基金经
                                      公司基金经理助理、基金经理，融通基金
    理、量化 2021 年 2 月 9          17 年（自
章椹元                     -             管理有限公司专户投资经理、基金经理、
    投资部总      日               2008 年起）
                                      指数与量化投资部总经理。2019 年 5 月
    经理
                                      加入国联安基金管理有限公司，担任量化
                                      投资部总经理（兼投资经理）。2020 年 5
                            第 5页 共 14页
            国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                月起担任国联安沪深 300 交易型开放式
                                指数证券投资基金的基金经理；2020 年 8
                                月起兼任国联安中证全指半导体产品与
                                设备交易型开放式指数证券投资基金联
                                接基金、国联安沪深 300 交易型开放式指
                                数证券投资基金联接基金和国联安中证
                                全指半导体产品与设备交易型开放式指
                                数证券投资基金的基金经理；2021 年 2
                                月起兼任国联安中证全指证券公司交易
                                型开放式指数证券投资基金的基金经理；
                                证新材料主题交易型开放式指数证券投
                                资基金的基金经理；2021 年 6 月起兼任
                                国联安上证科创板 50 成份交易型开放式
                                指数证券投资基金的基金经理；2021 年 9
                                月起兼任国联安创业板科技交易型开放
                                式指数证券投资基金的基金经理；2021
                                年 10 月起兼任国联安新精选灵活配置混
                                合型证券投资基金的基金经理；2022 年
                                配置混合型证券投资基金的基金经理；
                                数增强型证券投资基金的基金经理；2023
                                年 3 月起兼任国联安国证 ESG300 交易型
                                开放式指数证券投资基金的基金经理；
                                易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                理；2024 年 1 月起兼任国联安沪深 300
                                指数增强型证券投资基金的基金经理；
                                片设计主题交易型开放式指数证券投资
                                基金的基金经理；2025 年 6 月起兼任国
                                联安中证 A500 增强策略交易型开放式指
                                数证券投资基金的基金经理；2025 年 8
                                月起兼任国联安上证科创板综合指数增
                                强型证券投资基金的基金经理；2025 年 9
                                月起兼任国联安中证 A500 红利低波动交
                                易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                理；2025 年 11 月起兼任国联安恒生港股
                                通科技主题交易型开放式指数证券投资
                                基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
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                国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  姓名    产品类型     产品数量（只）            资产净值（元）                 任职时间
        公募基金               17       36,475,690,517.22   2020 年 5 月 6 日
        私募资产管
 章椹元    理计划
        其他组合                -                       -         -
        合计                 21       57,525,793,367.04         -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安中证全指
证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有
人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额
持有人利益的行为。
  本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交
易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
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                    国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
但仍处扩张区间；全球范围，地缘博弈和科技趋势强联动，黄金与铜为代表的大宗商品价格出现
较大的上涨。
     国内方面，中国经济顶着压力前行，展现出强大韧性与活力，机构预测 GDP 增速与 3 季度相
比略有小幅回落，房地产投资降幅较大，此外，内需不足依旧是影响宏观经济健康发展的重要问
题，相信新的一年会有更多的刺激房地产和内需的政策出台。
     由于前 3 季度股市大幅上扬，4 季度整体出现小幅回调，沪深 300 指数下跌 0.23%，中证 A100
指数下跌 0.23%，创业板综指下跌 0.73%，证券指数下跌 4.28%。
     依据基金合同的约定，证券公司 ETF 基金始终保持合理的仓位，采用完全复制的方法跟踪证
券公司指数，将跟踪误差控制在合理范围。
     截止报告期末，本基金份额净值为 0.9641 元，本报告期份额净值增长率为-4.01%，同期业绩
比较基准收益率为-4.28%。
     无。
                        §5 投资组合报告
序号             项目                 金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                         137,659,473.00              98.87
      其中：债券                                        -                -
           资产支持证券                                  -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                   -                -
      产
注：1、上表中的权益投资股票项含可退替代款估值增值，而 5.2 的合计项不含可退替代款估值增
值；
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                   国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
代码          行业类别             公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                       -                -
 B   采矿业                                            -                -
 C   制造业                                            -                -
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                                  -                -
     供应业
 E   建筑业                                            -                -
 F   批发和零售业                                         -                -
 G   交通运输、仓储和邮政业                                    -                -
 H   住宿和餐饮业                                         -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                                  -                -
     务业
 J   金融业                               137,650,010.33            99.28
 K   房地产业                                           -                -
 L   租赁和商务服务业                                       -                -
 M   科学研究和技术服务业                                     -                -
 N   水利、环境和公共设施管理业                                  -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                                  -                -
 P   教育                                             -                -
 Q   卫生和社会工作                                        -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                      -                -
 S   综合                                             -                -
     合计                                137,650,010.33            99.28
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
代码          行业类别             公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                      -                 -
 B   采矿业                                           -                 -
 C   制造业                                    9,462.67             0.01
     电力、热力、燃气及水生产和
 D
     供应业                                           -                 -
 E   建筑业                                           -                 -
 F   批发和零售业                                        -                 -
 G   交通运输、仓储和邮政业                                   -                 -
 H   住宿和餐饮业                                        -                 -
     信息传输、软件和信息技术服
 I
     务业                                            -                 -
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                 国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
 J    金融业                                          -            -
 K    房地产业                                         -            -
 L    租赁和商务服务业                                     -            -
 M    科学研究和技术服务业                                   -            -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                -            -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                -            -
 P    教育                                           -            -
 Q    卫生和社会工作                                      -            -
 R    文化、体育和娱乐业                                    -            -
 S    综合                                           -            -
      合计                                  9,462.67           0.01
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
  本报告期末本基金未持有港股通股票。
资明细
序号    股票代码     股票名称   数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
资明细
序号    股票代码     股票名称   数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
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  本报告期末本基金未持有债券。
  本报告期末本基金未持有债券。
  明细
  本报告期末本基金未持有资产支持证券。
  本报告期末本基金未持有贵金属。
  本报告期末本基金未持有权证。
  本报告期末本基金未持有股指期货。
  本基金可根据风险管理原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，
利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整带来的交易成本，追求对标的指数的紧密跟踪。
  本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
  本报告期末本基金未持有国债期货。
  本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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                  国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受
到中国银行间市场交易商协会、浙江证监局、深圳证券交易所、上海证券交易所的处罚。国泰海
通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到黑龙江证监局、深圳证券交易所、上海证监局、
中国银行间市场交易商协会的处罚。广发证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证
监局、广东证监局、中国银行间市场交易商协会、中国证监会的处罚。招商证券股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所的处罚。东方证券股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到四川证监局、辽宁证监局、北京证券交易所、湖北证监局、深圳证券交易所的处罚。中
国国际金融股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所、上海证券交易所的处罚。
  本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主
体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相
关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                        金额（元）
  本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
  本报告期末本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
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                              流通受限部分的公          占基金资产净     流通受限情况
    序号   股票代码       股票名称
                               允价值（元）           值比例（%）        说明
                           §6 开放式基金份额变动
                                                               单位：份
报告期期初基金份额总额                                                149,311,239.00
报告期期间基金总申购份额                                                78,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                              83,500,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                                143,811,239.00
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
件
    中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
    网址：www.cpicfunds.com
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国联安中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                      国联安基金管理有限公司
                      二〇二六年一月二十二日
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