新华环保: 新华中证环保产业指数证券投资基金2025年第4季度报告

       新华中证环保产业指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
新华中证环保产业指数证券投资基金
 基金管理人：新华基金管理股份有限公司
 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
        第 1页共 15页
                     新华中证环保产业指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                         §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                 新华中证环保产业指数
场内简称                 新华环保
基金主代码                164304
基金运作方式               契约型开放式
基金合同生效日              2020 年 12 月 3 日
报告期末基金份额总额           67,406,275.85 份
                     本基金采用被动式指数化投资方法，通过严格的投资程序
                     约束和数量化风险管理手段，以实现对标的指数的有效跟
投资目标                 踪。在正常市场情况下，力争控制本基金的净值增长率与
                     业绩比较基准之间的日均跟踪误差不超过 0.35%，年跟踪
                     误差不超过 4%。
                     本基金按照成份股在中证环保产业指数中的基准权重构
投资策略
                     建指数化投资组合，原则上采用完全复制法，并根据标的
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                   指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当成份股发生
                   调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，以及因基
                   金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来
                   影响时，基金管理人会对实际投资组合进行适当调整，以
                   便实现对跟踪误差的有效控制。本基金的主要投资策略包
                   括：资产配置策略、股票投资策略、现金头寸管理、债券
                   投资策略、投资管理程序等。
业绩比较基准
                   利率（税后）。
                   本基金是指数型基金，具有较高预期收益、较高预期风险
                   的特征。预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基
风险收益特征             金和货币市场基金。同时本基金为指数基金，通过跟踪标
                   的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司
                   相似的风险收益特征。
基金管理人              新华基金管理股份有限公司
基金托管人              中国建设银行股份有限公司
              §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                   单位：人民币元
                                        报告期
     主要财务指标
                          (2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日)
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
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益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益；
回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                                      业绩比较
                 净值增长      业绩比较
        净值增长                          基准收益
  阶段             率标准差      基准收益                    ①-③      ②-④
         率①                           率标准差
                    ②        率③
                                        ④
过去三个月   -2.01%    1.71%     -1.83%     1.72%       -0.18%   -0.01%
过去六个月   32.33%    1.55%     32.18%     1.55%       0.15%    0.00%
过去一年    25.84%    1.41%     25.65%     1.41%       0.19%    0.00%
过去三年    -8.13%    1.47%     -10.81%    1.48%       2.68%    -0.01%
过去五年    5.61%     1.66%     -3.34%     1.67%       8.95%    -0.01%
自基金合同
生效起至今
注：“新华中证环保产业指数分级证券投资基金”转换基准日为2020年12月1日，在份额转换
基准日日终，以份额转换后1.000元的基金份额净值为基准，根据新华环保A份额和新华环保
B份额的转换比例对转换基准日登记在册的基金份额实施转换 。自2020年12月3日起，“新
华中证环保产业指数分级证券投资基金”的基金名称变更为“新华中证环保产业指数证券投
资基金”。
变动的比较
                 新华中证环保产业指数证券投资基金
        累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
             （2020 年 12 月 3 日至 2025 年 12 月 31 日）
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                           §4   管理人报告
               任本基金的基金经理期限               证券从业年
 姓名   职务                                              说明
              任职日期              离任日期       限
      本基金
      基金经
      理，指
      数与量
      化投资
                                                 信息与信号处理专业硕士,
       部总
                                                 曾任北京红色天时金融科
      监，新
                                                 技有限公司量化研究员，国
      华沪深
                                                 信证券股份有限公司量化
 邓岳   300 指   2017-08-07         -        17
                                                 研究员，光大富尊投资有限
      数增强
                                                 公司量化研究员、投资经
      型证券
                                                 理，盈融达投资（北京）有
      投资基
                                                 限公司投资经理。
      金基金
      经理、
      新华中
      证云计
       算 50
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    交易型
    开放式
    指数证
    券投资
    基金基
     金经
    理、新
    华外延
    增长主
    题灵活
    配置混
    合型证
    券投资
    基金基
     金经
    理、新
    华中证
    红利低
    波动交
    易型开
    放式指
    数证券
    投资基
    金基金
    经理、
    新华中
    证 A50
    交易型
    开放式
    指数证
    券投资
    基金基
     金经
    理、新
    华中证
    A500
    指数增
    强型证
    券投资
    基金基
    金经理
    基金经
     理。
注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指根据公司决定确定的解聘
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日期。
理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。
  本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华中证环保产业指数证券投资基金的管理
人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、
                   《新华中证环保产业指数证券投资基金基金合同》
以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的
行为。
  本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定
的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下
管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
  报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理
人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%情形。
交易额维持在 1.5 万亿以上，整体交易热度仍然很高。宽基指数中，从沪深 300 指数到中证
红利指数为代表的红利风格表现与宽基类似，中证红利指数涨幅不到 1%，红利低波指数涨
幅略高。行业层面，30 个中信行业中，整体收益范围变窄，收益排在前列的是石油石化、
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军工、有色、通信，涨幅都超过 10%；表现较差的行业为房地产、医药、计算机、传媒等，
跌幅都在 10%以内。从中可以看出，科技成长行业在持续的大幅上涨之后出现了分化，业绩
相对更有确定性的通信，延续了上涨的态势，而计算机、传媒则发生了较大的回撤。整体来
看，市场在经过了前期的较大上涨之后，在四季度进行了消化和盘整，也是正常现象。
  展望未来，国内经济也有不少利好因素，中美关税谈判进一步落地，关税水平大幅下降，
将对出口带来进一步的提振，补贴政策的延续为内需提供了托底，反内卷政策作为短期内扭
转产能过剩问题的主要抓手，也可能带来对企业盈利恢复的预期，值得后续继续关注。美元
兑人民币汇率持续下跌，屡创新低，当前已经破 7，加上美国仍在降息周期，两相结合，A
股对国际资金吸引力在加大，海外资金有可能是 A 股新的资金增量来源。
  总的来说，下半年市场大涨大跌的波动较少，小步慢走的慢牛态势初显，股市积极的因
素仍然较多，对中长期的行情仍然值得期待。
  中证环保指数成分股大部分是新能源和清洁能源相关行业，由于 3 季度指数涨幅较高，
反弹的区间。最近，新能源行业相关的数据中心储能、固态电池、太空光伏等等概念层出不
穷，如果反内卷等相关政策预期也能够逐步落地，中证环保仍然会是一个值得关注的比较有
弹性的指数。
  本基金为指数基金，以对标的指数的有效跟踪为投资目标。
产品紧密跟踪了指数的走势，保持了较小的跟踪误差。报告期内，标的指数发生一次成分股
定期调整。
  未来本基金将延续同样的被动投资策略，紧跟标的指数，争取维持与指数较小的偏离度。
  截至 2025 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.1976 元，本报告期份额净值增长率为
-2.01%，同期比较基准的增长率为-1.83%。
  本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
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                         §5 投资组合报告
                                                       占基金总资产的
序号               项目                金额(元)
                                                           比例(%)
        其中：股票                         76,094,052.84             93.61
        其中：债券                                      -                  -
        资产支持证券                                     -                  -
        其中：买断式回购的买入返售金融
                                                   -                  -
        资产
                                                           占基金资产净值
代码               行业类别              公允价值（元）
                                                            比例（％）
    A   农、林、牧、渔业                                       -                  -
    B   采矿业                                            -                  -
    C   制造业                                55,816,580.78            69.15
    D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                   17,949,423.78            22.24
    E   建筑业                                   276,556.00             0.34
    F   批发和零售业                                         -                  -
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G    交通运输、仓储和邮政业                                         -                 -
H    住宿和餐饮业                                              -                 -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                                     -                 -
 J   金融业                                       469,845.00               0.58
K    房地产业                                                -                 -
 L   租赁和商务服务业                                            -                 -
M 科学研究和技术服务业                                   137,400.00               0.17
N    水利、环境和公共设施管理业                            1,444,247.28              1.79
O    居民服务、修理和其他服务业                                       -                 -
 P   教育                                                  -                 -
Q    卫生和社会工作                                             -                 -
 R   文化、体育和娱乐业                                           -                 -
 S   综合                                                  -                 -
     合计                                      76,094,052.84            93.91
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
明细
                                                         占基金资产净
序号    股票代码         股票名称   数量(股)          公允价值(元)
                                                             值比例(％)
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明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有债券。
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
    本基金本报告期末未持有股指期货。
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  本基金本报告期末未持有国债期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，惠州亿纬锂能股份有限公司在报告编制日前一年内
受到荆门交通运输执法部门的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期末，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号           名称                  金额(元)
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6   开放式基金份额变动
                                              单位：份
本报告期期初基金份额总额                               72,257,528.54
报告期期间基金总申购份额                                9,273,058.50
减：报告期期间基金总赎回份额                             14,124,311.19
报告期期间基金拆分变动份额                                          -
本报告期期末基金份额总额                               67,406,275.85
        §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
             §8   影响投资者决策的其他重要信息
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本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
  本报告期内本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
  （一）中国证监会准予新华中证环保产业指数分级证券投资基金注册的文件
  （二）
    《关于申请募集新华中证环保产业指数分级证券投资基金之法律意见书》
  （三）
    《新华中证环保产业指数证券投资基金托管协议》
  （四）
    《新华中证环保产业指数证券投资基金基金合同》
  （五）
    《新华中证环保产业指数证券投资基金招募说明书》（更新）
  （六）关于以通讯方式召开新华中证环保产业指数分级证券投资基金基金份额持有人大
会的公告
  （七）新华中证环保产业指数分级证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生
效的公告
  （八）基金管理人业务资格批件、营业执照
  （九） 基金托管人业务资格批件、营业执照
  基金管理人、基金托管人住所。
  投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过
基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合
理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
新华中证环保产业指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
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