中证500LOF: 广发中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025年第4季度报告

   广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
                  （LOF）
        基金管理人：广发基金管理有限公司
        基金托管人：中国工商银行股份有限公司
        报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
     广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
                           §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                      §2     基金产品概况
基金简称              广发中证 500ETF 联接（LOF）
场内简称              中证 500LOF
基金主代码             162711
基金运作方式            上市契约型开放式
基金合同生效日           2009 年 11 月 26 日
报告期末基金份额总额        917,728,060.29 份
投资目标              本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪业绩比较
                  基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略              本基金为 ETF 联接基金，主要通过投资于目标
                  ETF 实现对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将
                  本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟
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                  踪偏离度控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在
业绩比较基准            中证 500 指数收益率×95%+银行活期存款利率(税
                  后)×5%
风险收益特征            本基金为 ETF 联接基金，风险与收益高于混合型
                  基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指
                  数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代
                  表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人             广发基金管理有限公司
基金托管人             中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简       广发中证
                                   广发中证             广发中证
称                                  500ETF 联接 C      500ETF 联接 Y
                 （LOF）A
下属分级基金的场内简
                 中证 500LOF         -                -
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金       664,069,898.87    249,573,764.38
的份额总额            份                 份
基金名称             广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码            510510
基金运作方式           交易型开放式
基金合同生效日          2013 年 4 月 11 日
基金份额上市的证券交
                 上海证券交易所
易所
上市日期             2013 年 5 月 24 日
基金管理人名称          广发基金管理有限公司
     广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
基金托管人名称           中国工商银行股份有限公司
                      紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最
投资目标
                      小化。
                      本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成
                      份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据
投资策略                  标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。
                      本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的比例
                      不低于基金资产净值的 95%。
业绩比较基准                中证 500 指数收益率
                      本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基
                      金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型
风险收益特征                基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数中证 500
                      指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代
                      表的股票市场相似的风险收益特征。
                 §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                                           报告期
                            (2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日)
     主要财务指标                 广发中证          广发中证            广发中证
                            （LOF）A            C              Y
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                                    .87               2
  注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
  （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益
加上本期公允价值变动收益。
                                          业绩比较
                    净值增长     业绩比较
         净值增长                             基准收益
  阶段                率标准差     基准收益                          ①－③       ②－④
           率①                             率标准差
                     ②         率③
                                              ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年       30.79%    1.21%      28.81%        1.20%         1.98%       0.01%
过去三年       31.21%    1.28%      26.25%        1.30%         4.96%      -0.02%
过去五年       25.57%    1.22%      16.99%        1.23%         8.58%      -0.01%
自基金合
同生效起       76.23%    1.47%      65.78%        1.50%        10.45%      -0.03%
至今
                                          业绩比较
                    净值增长     业绩比较
         净值增长                             基准收益
  阶段                率标准差     基准收益                          ①－③       ②－④
           率①                             率标准差
                     ②         率③
                                              ④
过去三个
月
过去六个
月
         广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
 过去一年        30.53%    1.21%     28.81%     1.20%        1.72%    0.01%
 过去三年        30.42%    1.28%     26.25%     1.30%        4.17%   -0.02%
 过去五年        24.34%    1.22%     16.99%     1.23%        7.35%   -0.01%
 自基金合
 同生效起        39.11%    1.24%     29.37%     1.26%        9.74%   -0.02%
 至今
                                          业绩比较
                      净值增长     业绩比较
           净值增长                           基准收益
    阶段                率标准差     基准收益                  ①－③         ②－④
             率①                           率标准差
                       ②        率③
                                            ④
 过去三个
 月
 过去六个
 月
 过去一年        30.84%    1.21%     28.81%     1.20%        2.03%    0.01%
 自基金合
 同生效起        23.28%    1.21%     21.29%     1.20%        1.99%    0.01%
 至今
率变动的比较
         广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）
           累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                  (2009 年 11 月 26 日至 2025 年 12 月 31 日)
     广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
      广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
  注：自 2013 年 10 月 10 日起，本基金的业绩比较基准由“95%×中证 500 指数收
益率+5%×银行同业存款收益率”变更为“95%×中证 500 指数收益率+5%×银行活期存
款利率（税后）”。
                      §4    管理人报告
                    任本基金的基
                                 证券
                     金经理期限
 姓名       职务                     从业               说明
                    任职      离任
                                 年限
                    日期      日期
       本基金的基金经                          刘杰先生，中国籍，工学学
      理；广发中证 500                        士，持有中国证券投资基金
      交易型开放式指数                          业从业证书。曾任广发基金
      证券投资基金的基                          管理有限公司信息技术部系
      金经理；广发创业                          统开发专员、数量投资部研
      板交易型开放式指                          究员、广发沪深 300 指数证
 刘杰   数证券投资基金的               -          券投资基金基金经理(自 2014
      基金经理；广发创                          年 4 月 1 日至 2016 年 1 月 17
      业板交易型开放式                          日)、广发中证环保产业指数
      指数证券投资基金                          型发起式证券投资基金基金
      发起式联接基金的                          经理(自 2016 年 1 月 25 日至
      基金经理；广发纳                          2018 年 4 月 25 日)、广发量
      斯达克 100 交易型                       化稳健混合型证券投资基金
广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
开放式指数证券投                    基金经理(自 2017 年 8 月 4
 资基金的基金经                    日至 2018 年 11 月 30 日)、
理；广发纳斯达克                    广发中小企业 300 交易型开
指数证券投资基金                    基金基金经理(自 2016 年 1
联接基金（QDII）                  月 25 日至 2019 年 11 月 14
的基金经理；广发                    日)、广发中小企业 300 交易
恒生科技交易型开                    型开放式指数证券投资基金
放式指数证券投资                    基金经理(自 2016 年 1 月 25
基金（QDII）的基                  日至 2019 年 11 月 14 日)、
金经理；广发中证                    广发中证养老产业指数型发
香港创新药交易型                    起式证券投资基金基金经理
开放式指数证券投                    (自 2016 年 1 月 25 日至 2019
资基金（QDII）的                  年 11 月 14 日)、广发中证军
基金经理；广发全                    工交易型开放式指数证券投
球医疗保健指数证                    资基金基金经理(自 2016 年 8
券投资基金的基金                    月 30 日至 2019 年 11 月 14
经理；广发纳斯达                    日)、广发中证军工交易型开
克生物科技指数型                    放式指数证券投资基金发起
发起式证券投资基                    式联接基金基金经理(自 2016
金的基金经理；广                    年 9 月 26 日至 2019 年 11 月
发北证 50 成份指                  14 日)、广发中证环保产业交
数型证券投资基金                    易型开放式指数证券投资基
的基金经理；广发                    金基金经理(自 2017 年 1 月
恒生消费交易型开                    25 日 至 2019 年 11 月 14
放式指数证券投资                    日)、广发中证环保产业交易
基金(QDII)的基金                 型开放式指数证券投资基金
经理；广发中证香                    发起式联接基金基金经理(自
港创新药交易型开                    2018 年 4 月 26 日至 2019 年
放式指数证券投资                    11 月 14 日)、广发标普全球
基金发起式联接基                    农业指数证券投资基金基金
金（QDII）的基金                  经理(自 2018 年 8 月 6 日至
 经理；广发深证                    2020 年 2 月 28 日)、广发粤
指数证券投资基金                    开放式指数证券投资基金联
的基金经理；广发                    接基金基金经理(自 2020 年 5
中证红利交易型开                    月 21 日至 2021 年 7 月 2
放式指数证券投资                    日)、广发美国房地产指数证
基金的基金经理；                    券投资基金基金经理(自 2018
广发恒生消费交易                    年 8 月 6 日至 2021 年 9 月 16
型开放式指数证券                    日)、广发全球医疗保健指数
投资基金发起式联                    证券投资基金基金经理(自
接基金（QDII）的                  2018 年 8 月 6 日至 2021 年 9
基金经理；广发深                    月 16 日)、广发纳斯达克生
广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
证 100 交易型开放                 物科技指数型发起式证券投
式指数证券投资基                    资基金基金经理(自 2018 年 8
金联接基金的基金                    月 6 日至 2021 年 9 月 16
经理；广发中证港                    日)、广发道琼斯美国石油开
股通汽车产业主题                    发与生产指数证券投资基金
交易型开放式指数                    (QDII-LOF)基金经理(自 2018
证券投资基金的基                    年 8 月 6 日至 2021 年 9 月 16
金经理；广发中证                    日)、广发粤港澳大湾区创新
港股通汽车产业主                    100 交易型开放式指数证券投
题交易型开放式指                    资基金基金经理(自 2019 年
数证券投资基金发                    12 月 16 日至 2021 年 9 月 16
起式联接基金的基                    日)、广发中证央企创新驱动
金经理；指数投资                    交易型开放式指数证券投资
 部总经理助理                     基金基金经理(自 2019 年 9
                            月 20 日至 2021 年 11 月 17
                            日)、广发中证央企创新驱动
                            交易型开放式指数证券投资
                            基金联接基金基金经理(自
                            理(自 2018 年 8 月 6 日至
                            生中国企业精明指数型发起
                            式 证 券 投 资 基 金 (QDII) 基 金
                            经理(自 2019 年 5 月 9 日至
                            深 300 交易型开放式指数证
                            券投资基金基金经理(自 2015
                            年 8 月 20 日至 2023 年 2 月
                            开放式指数证券投资基金联
                            接基金基金经理(自 2016 年 1
                            月 18 日至 2023 年 2 月 22
                            日)、广发恒生科技指数证券
                            投资基金（QDII）基金经理
                            (自 2021 年 8 月 11 日至 2023
                            年 3 月 7 日)、广发港股通恒
                            生综合中型股指数证券投资
                            基金(LOF)基金经理(自 2018
                            年 8 月 6 日至 2023 年 12 月
                            证券投资基金基金经理(自
     广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
                                 交易型开放式指数证券投资
                                 基 金 联 接 基 金 (QDII) 基 金 经
                                 理(自 2023 年 3 月 8 日至
  注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离
任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”
和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有
关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行
为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
  公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持
续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通
过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。在投
资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资
组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价
格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全
程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风
险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资
风险的事后控制。
  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项。
    广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 52 次，其中
不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规
定履行了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
历了前 3 季度的结构性牛市后，4 季度市场节奏趋于稳健，主要受到国内稳增长政策
持续发力、产业政策预期、资本市场改革深化、国内宽松货币政策和全球流动性环
境变化的共同影响，A 股和港股均经历结构性调整，A 股聚焦科技与周期的风格再平
衡，港股则在资金南下驱动下深化估值修复。4 季度，特别是 11 月份，A 股市场进
入政策与业绩空窗期，宏观数据走弱与美联储降息预期摇摆导致市场情绪持续回落，
资金行为以观望和结构性布局为主，同时市场风格出现显著切换，前期领涨的电子、
计算机等科技板块出现获利回吐，而有色、石油石化、银行等低估值周期板块表现
强势，经济弱复苏下对确定性收益的偏好上升，4 季度市场中后期更青睐低估值与高
股息资产。
  作为 ETF 联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证
等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。
  报告期内，本基金跟踪误差来源主要是成份股调整、申购赎回和停牌股票估值
调整等因素。
  中证 500 指数由全部 A 股中剔除沪深 300 指数成份股及总市值排名前 300 名的
股票后，总市值排名靠前的 500 只股票组成，综合反映中国 A 股市场中一批中小市
值公司的股票价格表现。中证 500 指数有着高波动、高收益的特征。就中长期表现
而言，中证 500 指数收益相较大部分宽基指数存在一定优势；就短期表现而言，其
往往被誉为“反弹急先锋”，值得投资者关注。
  本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.10%，C 类基金份额净值增
         广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
长率为 1.05%，Y 类基金份额净值增长率为 1.11%，同期业绩比较基准收益率为
      报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
                       §5   投资组合报告
                                                     占基金总资产
序号             项目                 金额(元)
                                                     的比例(%)
       其中：股票                                     -            -
       其中：债券                                     -            -
            资产支持证券                               -            -
       其中：买断式回购的买入返售
                                                 -            -
       金融资产
 序          基金名称     基金     运作    管理人          公允价值       占基金
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  号                    类型   方式                 （元）            资产净
                                                              值比例
                                                              （%）
       广发中证 500 交易          交易      广发基金
                       股票
                        型
         投资基金               放式       公司
      本基金本报告期末未持有境内股票。
      本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
      本基金本报告期末未持有股票。
      本基金本报告期末未持有债券。
      本基金本报告期末未持有债券。
明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
      代码        名称      持仓量      合约市值      公允价值变       风险说明
                       （买/卖）      (元)       动(元)
          广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
      -          -      -         -      -           -
公允价值变动总额合计(元)                                             -
股指期货投资本期收益(元)                                   5,067,678.9
股指期货投资本期公允价值变动(元)                                         -
  注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金是 ETF 联接基金，主要投资目标 ETF 基金、标的指数成份股及备选成份
股，同时可以投资股指期货。本基金投资股指期货，可以更好地应对申购和赎回，
进行流动性管理。本基金尽量选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，利用股指
期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整带来的交易成本和跟踪误差，力争更好地
跟踪标的指数。
  （1）本基金本报告期末未持有国债期货。
  （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
库的情况。
 序号              名称                   金额(元)
      广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末未持有股票。
                   §6   开放式基金份额变动
                                                           单位：份
                            广发中证           广发中证              广发中证
           项目             500ETF联接       500ETF联接         500ETF联接
                           （LOF）A                  C                Y
报告期期初基金份额总额                                               2,105,521.38
报告期期间基金总申购份额                                              2,284,507.06
减：报告期期间基金总赎回份额                                             305,631.40
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                     -              -                   -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                               4,084,397.04
            §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
       广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025 年第 4 季度报告
  本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
有人大会决议的批复》
  广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
                                       广发基金管理有限公司
                                       二〇二六年一月二十二日