光伏ETF浦银: 浦银安盛中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

浦银安盛中证光伏产业交易型开放式指数
       证券投资基金
    基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
    基金托管人：国泰海通证券股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 1 月 22 日
                                        浦银安盛中证光伏产业 ETF2025 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               浦银安盛中证光伏产业 ETF
场内简称               光伏龙头 ETF
基金主代码              159609
前端交易代码             159609
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2022 年 6 月 16 日
报告期末基金份额总额         533,903,414.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略               本基金以紧密跟踪标的指数，获取指数长期增长的稳定收益为宗旨，
                   在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下，构建指数化的投资组
                   合。
业绩比较基准             中证光伏产业指数收益率
风险收益特征             本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
                   券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法
                   跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票
                   市场相似的风险收益特征。
基金管理人              浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人              国泰海通证券股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
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主要财务指标                       报告期（2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标        ①－③       ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月         0.87%     2.25%       0.84%        2.27%     0.03%      -0.02%
过去六个月        43.06%     2.07%      42.82%        2.09%     0.24%      -0.02%
 过去一年        26.85%     1.91%      26.20%        1.93%     0.65%      -0.02%
 过去三年       -30.22%     2.00%     -32.51%        2.03%     2.29%      -0.03%
自基金合同
            -44.25%     2.01%     -38.20%        2.06%    -6.05%      -0.05%
生效起至今
率变动的比较
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                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
                                            高钢杰先生，中国科学院天体物理博士。
                                            期货研究所、国泰君安期货研究所担任量
                                            化投资研究员。2014 年 3 月至 2018 年 10
                                            月在中国工商银行总行贵金属业务部工
                                            作，历任产品研发经理、代客交易经理。
                                            公司，参与 ETF 业务筹备工作。2023 年 6
    公司指数
                                            月起任指数与量化投资部业务主管兼基
    与量化投
                                            金经理。2019 年 3 月至 2023 年 1 月担任
    资部业务
高钢杰 主管，公                 -        15 年
              日                             指数证券投资基金的基金经理。2020 年 6
    司旗下部
                                            月至 2023 年 1 月担任浦银安盛中证高股
    分基金基
                                            息精选交易型开放式指数证券投资基金
    金经理。
                                            联接基金的基金经理。2022 年 3 月至 2023
                                            年 1 月担任浦银安盛中华交易服务沪深
                                            港 300 交易型开放式指数证券投资基金
                                            的基金经理。2021 年 12 月至 2024 年 3
                                            月担任浦银安盛中证沪港深科技龙头交
                                            易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                            理。2022 年 4 月至 2024 年 3 月担任浦银
                                            安盛中证沪港深消费龙头交易型开放式
                             第 4 页 共 13 页
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                                   指数证券投资基金的基金经理。2023 年 1
                                   月至 2024 年 11 月担任浦银安盛中证光伏
                                   产业交易型开放式指数证券投资基金联
                                   接基金的基金经理。2020 年 6 月至 2025
                                   年 2 月担任浦银安盛 MSCI 中国 A 股交易
                                   型开放式指数证券投资基金的基金经理。
                                   MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投
                                   资基金联接基金的基金经理。2020 年 7
                                   月起担任浦银安盛创业板交易型开放式
                                   指数证券投资基金的基金经理。2021 年 7
                                   月起担任浦银安盛中证 ESG 120 策略交易
                                   型开放式指数证券投资基金的基金经理。
                                   动汽车交易型开放式指数证券投资基金
                                   的基金经理。2021 年 11 月起担任浦银安
                                   盛中证证券公司 30 交易型开放式指数证
                                   券投资基金的基金经理。2021 年 12 月起
                                   担任浦银安盛创业板交易型开放式指数
                                   证券投资基金联接基金的基金经理。2022
                                   年 6 月起担任浦银安盛中证光伏产业交
                                   易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                   理。2023 年 3 月起担任浦银安盛中证证
                                   券公司 30 交易型开放式指数证券投资基
                                   金联接基金的基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。
的相关规定。
  本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
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  在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，
详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司
严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角
度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及
不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日、10 日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各
投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进
行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签
字后，归档保存。
  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
  本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
  报告期内，A 股市场整体表现以震荡为主，国防军工、通信、有色金属等板块率先于季末突
破震荡区间上行。期间，中央举行了多场重磅会议，发布了“十五五”规划建议，现代化产业体
系建设、发展科技创新、扩大内需等有望成为今后一段时间经济工作的重要方向，或将是未来经
济增长动力的重要来源。经济数据方面，四季度增速虽有所下滑，但全年经济增长目标大概率能
够如期完成。一些市场关注度较高的指标比先前的预期表现得更好，如 PMI、CPI、PPI 等，充分
证明了不管是供给侧还是需求侧，中国经济具备较强的韧性。此外，美联储在 10 月、12 月两次
议息会议上均进行了降息操作，国内货币政策同样以宽松为主基调，为资本市场充裕的宏观流动
性提供了有力保障。而国内无风险利率的下行，房地产投资属性减弱，股票成为为数不多居民可
选的投资标的。随着长牛趋势逐步被验证，居民存款有望加速流入资本市场。展望下一季度，我
们认为结构性行情有望继续，特别是在流动性充裕的背景不变的情况下，叠加多热点催化、春季
躁动预期较高等因素，有望形成赚钱效应与资金入市的共振，推动行情再上一台阶。我们建议投
资者下一季度应积极配置权益型资产。报告期内，本基金保持对标的指数收益率的紧密跟踪，将
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跟踪误差控制在较低水平，较好地实现了基金的投资目标。
     在投资策略方面，作为投资于中证光伏产业指数成份股的被动型投资产品，本基金采取完全
复制指数的投资策略，严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差，使基金回报紧密跟踪目标
指数的收益，降低跟踪偏离度。本基金以获取沪深两市光伏产业上、中、下游 50 只较具代表性的
上市证券整体收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下，构建紧密跟踪标的指数
的投资组合。
     截至本报告期末浦银安盛中证光伏产业 ETF 基金份额净值为 0.5575 元，本报告期基金份额净
值增长率为 0.87%；同期业绩比较基准收益率为 0.84%。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       295,053,383.43              98.51
      其中：债券                                     -                -
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
注：上表中的权益投资含可退替代款估值增值。
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代码          行业类别         公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                  -                -
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                        275,379,217.69               92.52
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                  17,828,509.00             5.99
     供应业
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                                    -                -
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                -
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                             -                -
     务业
 J   金融业                                       -                -
 K   房地产业                                      -                -
 L   租赁和商务服务业                                  -                -
 M   科学研究和技术服务业                      1,335,528.00             0.45
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P   教育                                        -                -
 Q   卫生和社会工作                                   -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                 -                -
 S   综合                                        -                -
     合计                         294,543,254.69               98.96
代码          行业类别         公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                  -                -
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                              484,691.34              0.16
     电力、热力、燃气及水生产和
 D
     供应业                                       -                -
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                            14,705.90              0.00
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                -
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I
     务业                                        -                -
 J   金融业                                       -                -
 K   房地产业                                      -                -
 L   租赁和商务服务业                                  -                -
 M   科学研究和技术服务业                        10,731.50              0.00
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P   教育                                        -                -
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 Q    卫生和社会工作                                            -           -
 R    文化、体育和娱乐业                                          -           -
 S    综合                                                 -           -
      合计                                      510,128.74           0.17
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
资明细
序号    股票代码         股票名称     数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
资明细
序号    股票代码         股票名称     数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
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注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
   本基金本报告期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
 序号       名称                        金额（元）
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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末不存在指数投资前十名股票流通受限的情况。
                        流通受限部分的公           占基金资产净     流通受限情况
 序号   股票代码      股票名称
                          允价值（元）           值比例（%）        说明
                   §6 开放式基金份额变动
                                                          单位：份
报告期期初基金份额总额                                           530,903,414.00
报告期期间基金总申购份额                                          315,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                        312,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                           533,903,414.00
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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                                     浦银安盛中证光伏产业 ETF2025 年第 4 季度报告
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  本报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
金管理人于 2025 年 11 月 8 日在规定媒介披露的《浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级
管理人员变更公告》
        。
  上海市浦东新区滨江大道 5189 号 S2 座 1-7 层 基金管理人办公场所。
  投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
  客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999。
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            浦银安盛中证光伏产业 ETF2025 年第 4 季度报告
                  浦银安盛基金管理有限公司
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