创业板ETF浦银: 浦银安盛创业板交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

浦银安盛创业板交易型开放式指数证券投
          资基金
    基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 1 月 22 日
                                            浦银安盛创业板 ETF2025 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               浦银安盛创业板 ETF
场内简称               创业板 ETF 浦银
基金主代码              159810
前端交易代码             159810
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2020 年 6 月 12 日
报告期末基金份额总额         68,475,458.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略               本基金以紧密跟踪标的指数，获取指数长期增长的稳定收益为宗旨，
                   在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下，构建指数化的投资组
                   合。
业绩比较基准             创业板指数收益率
风险收益特征             本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
                   券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法
                   跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票
                   市场相似的风险收益特征。
基金管理人              浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人              中国工商银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                             第 2 页 共 13 页
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主要财务指标                       报告期（2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标      ①－③         ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月        -0.96%     1.86%      -1.08%      1.86%     0.12%         0.00%
过去六个月        48.48%     1.87%      48.78%      1.88%    -0.30%        -0.01%
 过去一年        50.53%     1.84%      49.57%      1.85%     0.96%        -0.01%
 过去三年        38.92%     1.88%      36.49%      1.90%     2.43%        -0.02%
 过去五年        10.34%     1.81%       7.99%      1.85%     2.35%        -0.04%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                                 说明
              任职日期  离任日期  年限
                                              宋施怡女士，中国人民大学金融专业硕
                                              士。2013 年 7 月至 2023 年 9 月就职于上
                                              海申银万国证券研究所金融工程部，历任
                                              助理分析师、分析师、高级分析师、资深
                                              高级分析师等职务。2023 年 10 月加盟浦
                                              银安盛基金管理有限公司，现任指数与量
                                              化投资部基金经理。2024 年 3 月起担任
                                              浦银安盛创业板交易型开放式指数证券
                                              投资基金、浦银安盛创业板交易型开放式
      本基金的 2024 年 3 月 13
宋施怡                        -        12 年      指数证券投资基金联接基金的基金经理。
      基金经理      日
                                              交易型开放式指数证券投资基金的基金
                                              经理。2025 年 7 月起担任浦银安盛中证
                                              A500 交易型开放式指数证券投资基金发
                                              起式联接基金的基金经理。2025 年 7 月
                                              起担任浦银安盛北证 50 成份指数型发起
                                              式证券投资基金的基金经理。2025 年 10
                                              月起担任浦银安盛增长动力灵活配置混
                                              合型证券投资基金的基金经理。
    公司指数                                      高钢杰先生，中国科学院天体物理博士。
高钢杰 与量化投                   -        15 年      2010 年 10 月至 2014 年 3 月在上海东证
              日
    资部业务                                      期货研究所、国泰君安期货研究所担任量
                               第 4 页 共 13 页
                                    浦银安盛创业板 ETF2025 年第 4 季度报告
   主管，公                          化投资研究员。2014 年 3 月至 2018 年 10
   司旗下部                          月在中国工商银行总行贵金属业务部工
   分基金基                          作，历任产品研发经理、代客交易经理。
   金经理。                          2018 年 10 月加入浦银安盛基金管理有限
                                 公司，参与 ETF 业务筹备工作。2023 年 6
                                 月起任指数与量化投资部业务主管兼基
                                 金经理。2019 年 3 月至 2023 年 1 月担任
                                 浦银安盛中证高股息精选交易型开放式
                                 指数证券投资基金的基金经理。2020 年 6
                                 月至 2023 年 1 月担任浦银安盛中证高股
                                 息精选交易型开放式指数证券投资基金
                                 联接基金的基金经理。2022 年 3 月至 2023
                                 年 1 月担任浦银安盛中华交易服务沪深
                                 港 300 交易型开放式指数证券投资基金
                                 的基金经理。2021 年 12 月至 2024 年 3
                                 月担任浦银安盛中证沪港深科技龙头交
                                 易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                 理。2022 年 4 月至 2024 年 3 月担任浦银
                                 安盛中证沪港深消费龙头交易型开放式
                                 指数证券投资基金的基金经理。2023 年 1
                                 月至 2024 年 11 月担任浦银安盛中证光伏
                                 产业交易型开放式指数证券投资基金联
                                 接基金的基金经理。2020 年 6 月至 2025
                                 年 2 月担任浦银安盛 MSCI 中国 A 股交易
                                 型开放式指数证券投资基金的基金经理。
                                 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投
                                 资基金联接基金的基金经理。2020 年 7
                                 月起担任浦银安盛创业板交易型开放式
                                 指数证券投资基金的基金经理。2021 年 7
                                 月起担任浦银安盛中证 ESG 120 策略交易
                                 型开放式指数证券投资基金的基金经理。
                                 动汽车交易型开放式指数证券投资基金
                                 的基金经理。2021 年 11 月起担任浦银安
                                 盛中证证券公司 30 交易型开放式指数证
                                 券投资基金的基金经理。2021 年 12 月起
                                 担任浦银安盛创业板交易型开放式指数
                                 证券投资基金联接基金的基金经理。2022
                                 年 6 月起担任浦银安盛中证光伏产业交
                                 易型开放式指数证券投资基金的基金经
                                 理。2023 年 3 月起担任浦银安盛中证证
                                 券公司 30 交易型开放式指数证券投资基
                                 金联接基金的基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
                  第 5 页 共 13 页
                                   浦银安盛创业板 ETF2025 年第 4 季度报告
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。
的相关规定。
  本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
  在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，
详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司
严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角
度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及
不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日、10 日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各
投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进
行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签
字后，归档保存。
  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
  本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
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                                        浦银安盛创业板 ETF2025 年第 4 季度报告
涨 2.22%，深证成指与创业板指小幅回调，深证成指下跌 0.01%，创业板指下跌 1.08%。流动性方
面，市场在居民储蓄向资本市场转移、保险等中长期资金入市等多重因素推动下仍保持较高流动
性，四季度 A 股日均成交额达到 1.97 万亿元，日均换手率为 1.77%，处于历史较高水平。从经济
基本面看，12 月 PMI 为 50.1%，比 11 月上升 0.4 个百分点，制造业景气水平有所改善。12 月 PPI
同比下降 2.3%，同比降幅较上月收窄 0.2 个百分点，显示反内卷叙事生效，通缩预期边际改善短
期内或无法证伪，进而提升市场情绪。政策端来看，12 月召开的中央经济工作会议中，科技创新
仍然是明年政策的重要着力点。海外市场来看，美联储在 9 月、10 月、12 月分别降息 25 个基点，
当前联邦基金利率目标区间已下调至 3.50%–3.75%。弱美元趋势下，有利于大盘成长风格表现。
  自 2024 年 9 月以来，A 股估值已经完成了从极低位置的均值回归。展望 2026 年，需关注 A
股的盈利驱动能否接力估值修复。作为“十五五”的开局之年，市场情绪有望保持积极，看好一
季度的春季躁动行情，在节奏上有望提前。创业板指兼具高盈利与低估值的特点。2025Q3，创业
板指的 ROE-TTM 为 13.56%，从绝对值来看，创业板指的 ROE-TTM 长期居于各宽基指数之首。从趋
势上来看，
    创业板指的 ROE 出现明显的触底回升态势。
                         截至 2025 年 12 月 31 日，
                                            创业板指的 PE-TTM
在过去 10 年分位数处于 48 分位，相较于其他主要宽基指数的估值分位数水平较低，仍有较强的
安全边际。另外，从产业层面来看，创业板指中锂电、光模块、创新药板块权重较高，上述板块
均具有较强的产业趋势以及景气度，因此创业板指具有较高的配置价值。
  创业板指是深市最核心的宽基指数之一，是大盘科技成长风格的代表。在投资策略方面，创
业板 ETF 作为跟踪创业板指数的被动型投资产品，采取完全复制指数的投资策略，严格控制每日
基金净值与业绩基准波动的偏差，使基金回报紧密跟踪目标指数的收益，降低跟踪偏离度。报告
期内，本基金以获取创业板市场核心龙头资产的长期收益为宗旨，构建了紧密跟踪标的指数的投
资组合，将跟踪误差控制在较低水平，较好地实现了基金的投资目标，从而使投资者分享中国新
经济增长的红利。
  截至本报告期末浦银安盛创业板 ETF 基金份额净值为 1.2878 元，本报告期基金份额净值增长
率为-0.96%；同期业绩比较基准收益率为-1.08%。
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                    §5 投资组合报告
序号            项目              金额（元）                占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                       87,945,260.66               99.59
     其中：债券                                     -                -
          资产支持证券                               -                -
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                -
     产
注：上表中的权益投资含可退替代款估值增值。
代码          行业类别         公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                        1,568,489.60             1.78
 B   采矿业                                       -                 -
 C   制造业                            70,557,042.28            80.01
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                             -                 -
     供应业
 E   建筑业                                       -                 -
 F   批发和零售业                           301,605.00              0.34
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                 -
 H   住宿和餐饮业                                    -                 -
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                   5,057,291.13             5.74
     务业
 J   金融业                             6,893,578.83             7.82
 K   房地产业                                      -                 -
 L   租赁和商务服务业                         694,656.00              0.79
 M   科学研究和技术服务业                      1,467,487.40             1.66
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                 -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                 -
 P   教育                                        -                 -
                     第 8 页 共 13 页
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 Q    卫生和社会工作                               797,576.22            0.90
 R    文化、体育和娱乐业                             607,534.20            0.69
 S    综合                                              -              -
      合计                                  87,945,260.66          99.73
注：本基金本报告期末未持有境内积极投资股票。
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
资明细
序号    股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
      本基金本报告期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
 序号         名称                       金额（元）
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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的股票。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                       69,475,458.00
报告期期间基金总申购份额                                      11,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                    12,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                       68,475,458.00
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
投         报告期内持有基金份额变化情况                    报告期末持有基金情况
资    持有基金份额比例   期初    申购            赎回                份额占比
  序号                                         持有份额
者    达到或者超过 20% 份额    份额            份额                 （%）
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                                                       浦银安盛创业板 ETF2025 年第 4 季度报告
类          的时间区间
别
机
构
                                     产品特有风险
基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基
金持有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本
的风险，并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；   （2）
基金净值大幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风
险；以及（4）因基金资产净值低于 5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。
    本报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
金管理人于 2025 年 11 月 8 日在规定媒介披露的《浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级
管理人员变更公告》
        。
    上海市浦东新区滨江大道 5189 号 S2 座 1-7 层 基金管理人办公场所。
    投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
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                                        浦银安盛创业板 ETF2025 年第 4 季度报告
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999。
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