东方红睿满LOF: 东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2025年年度报告

东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投
      资基金（LOF）
   基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
   基金托管人：招商银行股份有限公司
   送出日期：2026 年 3 月 31 日
                                            东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
   基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
   基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 03 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
   本基金于 2023 年 8 月 1 日新增 C 类份额，本报告中本基金 C 类份额的“基金合同生效日”特
指 2023 年 8 月 1 日。
   本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
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                             §2 基金简介
基金名称       东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
基金简称       东方红睿满沪港深混合
场内简称       东方红睿满 LOF
基金主代码      169104
基金运作方式     契约型开放式，本基金基金合同生效后，封闭期为三年（含三年）
                                       ，封闭期届
           满后转换为上市开放式基金（LOF）。本基金于 2023 年 8 月 1 日起增加 C 类份
           额，C 类份额不上市交易。A 类份额为上市交易的基金份额。
基金合同生效日    2016 年 6 月 28 日
基金管理人      上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人      招商银行股份有限公司
报告期末基金份    1,109,728,797.01 份
额总额
基金合同存续期    不定期
基金份额上市的    深圳证券交易所
证券交易所
上市日期       2017 年 2 月 21 日
下属分级基金的基
                东方红睿满沪港深混合 A                   东方红睿满沪港深混合 C
金简称
下属分级基金的场
                      东方红睿满 LOF                        -
内简称
下属分级基金的交
易代码
报告期末下属分级
基金的份额总额
投资目标                 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳
                     健增值。
投资策略                 本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋
                     势的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、
                     产业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业
                     中的优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型
                     期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长
                     期稳健增值。
业绩比较基准               沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中国债券总指数
                     收益率×20%。
风险收益特征               本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货
                     币市场基金，低于股票型基金。
                     本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易
                     所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动
                     风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、
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                          投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
          项目                      基金管理人                               基金托管人
名称                       上海东方证券资产管理有限公司                     招商银行股份有限公司
           姓名            周陶                                 张姗
信息披露
           联系电话          021-53952888                       400-61-95555
 负责人
           电子邮箱          service@dfham.com                  zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话                   4009200808                         400-61-95555
传真                       021-63326381                       0755-83195201
注册地址                     上海市黄浦区中山南路 109 号 7                 深圳市深南大道 7088 号招商银
                         层-11 层                             行大厦
办公地址                     上海市黄浦区外马路 108 号供销                  深圳市深南大道 7088 号招商银
                         大厦 7 层-11 层                        行大厦
邮政编码                     200010                             518040
法定代表人                    杨斌                                 缪建民
本基金选定的信息披露报纸名称                          中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
                                        www.dfham.com
址
基金年度报告备置地点                              基金管理人及基金托管人住所
     项目                   名称                                   办公地址
                毕马威华振会计师事务所（特                 北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大
会计师事务所
                殊普通合伙）                        楼8层
                A 类份额：中国证券登记结算有
                                              A 类份额：北京市西城区太平桥大街 17 号
                限责任公司
注册登记机构                                           C 类份额：上海市黄浦区外马路 108 号供
                   C 类份额：上海东方证券资
                                              销大厦 7 层
                产管理有限公司
            §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
                                                                       金额单位：人民币元
                                                                              - 2023 年 12
数据和指标
           东方红睿满         东方红睿满        东方红睿满        东方红睿满         东方红睿满        东方红睿满
           沪港深混合        沪港深混合         沪港深混合        沪港深混合         沪港深混合        沪港深混合
                 A            C           A             C              A          C
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本期已实现      542,471,33                -456,261,7   -331,085.4   -1,098,151
收益               4.67                     92.86            9      ,266.84
本期利润                    504,940.52                -27,992.59                -28,757.18
加权平均基
金份额本期          0.8054       0.6451      -0.1175      -0.0396      -0.3543      -0.0267
利润
本期加权平
均净值利润          44.99%       30.06%       -7.60%       -2.58%      -19.07%       -1.59%
率
本期基金份
额净值增长          54.78%       53.97%       -6.51%       -7.07%      -17.88%      -11.11%
率
数据和指标
期末可供分      174,175,84                -440,623,4   -100,502.4   -66,863,09
配利润              2.20                     48.88            0         7.95
期末可供分
配基金份额          0.1573       0.1322      -0.2981      -0.3084      -0.0363      -0.0398
利润
期末基金资      2,635,135,   5,161,923.   2,271,261,                3,025,089,   1,741,292.
产净值            322.26           20       845.58                    524.45           82
期末基金份
额净值
期末指标
基金份额累
计净值增长         208.30%       27.19%       99.19%      -17.39%      113.05%      -11.11%
率
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
数（为期末余额，不是当期发生数）。
                              东方红睿满沪港深混合 A
    阶段          份额净值        份额净值增        业绩比较        业绩比较基        ①－③        ②－④
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                                         东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
          增长率①      长率标准差     基准收益       准收益率标
                      ②         率③        准差④
 过去三个月     1.32%      2.08%     -1.02%     0.75%     2.34%    1.33%
 过去六个月     55.69%     2.02%     11.41%     0.69%    44.28%    1.33%
 过去一年      54.78%     1.92%     15.75%     0.82%    39.03%    1.10%
 过去三年      18.83%     1.42%     20.03%     0.85%    -1.20%    0.57%
 过去五年      -7.86%     1.45%     -4.24%     0.91%    -3.62%    0.54%
自基金合同生效
  起至今
                    东方红睿满沪港深混合 C
                    份额净值增     业绩比较       业绩比较基
          份额净值
  阶段                长率标准差     基准收益       准收益率标     ①－③       ②－④
          增长率①
                      ②         率③        准差④
 过去三个月     1.21%      2.08%     -1.02%     0.75%     2.23%    1.33%
 过去六个月     55.29%     2.02%     11.41%     0.69%    43.88%    1.33%
 过去一年      53.97%     1.92%     15.75%     0.82%    38.22%    1.10%
自基金合同生效
  起至今
     收益率变动的比较
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注：本基金合同生效日期为 2016 年 06 月 28 日，C 类份额的“基金合同生效日”特指 2023 年 08
月 01 日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
注：本基金过去三年未进行利润分配。
                        §4 管理人报告
  本基金管理人上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国
证监会批准设立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股
份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》
                   （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有
限公司出资 3 亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年 8 月，公司成为首家获
得“公开募集证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公
开募集证券投资基金业务。公司管理的公募基金类型涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、
指数型基金、货币型基金、QDII 基金和 FOF 基金。
            任本基金的基金经理
             （助理）期限            证券从
姓名    职务                                         说明
                               业年限
            任职日期       离任日期
     上海东方   2023 年 6                  上海东方证券资产管理有限公司董事总经
苗宇                      -      17 年
     证券资产    月3日                      理、公募权益投资二部总经理、基金经理，
                            第 10页 共 74页
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     管理有限                               2023 年 06 月至今任东方红睿满沪港深灵
     公司董事                               活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经
     总经理、                               理、2023 年 06 月至今任东方红睿泽三年
     公募权益                               持有期混合型证券投资基金（原东方红睿
     投资二部                               泽三年定期开放灵活配置混合型证券投资
     总经理、                               基金）基金经理、2024 年 11 月至今任东
     基金经理                               方红动力领航混合型证券投资基金基金经
                                        理、2025 年 04 月至今任东方红产业升级
                                        灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
                                        复旦大学理学博士。曾任广发基金管理有
                                        限公司行业研究员、基金经理助理、基金
                                        经理。具备证券投资基金从业资格。
                                        上海东方证券资产管理有限公司基金经
                                        理，2024 年 02 月至今任东方红启兴三年
                                        持有期混合型证券投资基金基金经理、
                                        满沪港深灵活配置混合型证券投资基金
     上海东方
                                        （LOF）基金经理、2024 年 08 月至今任东
     证券资产              2025 年
胡晓   管理有限              12 月 20   16 年
             月 27 日                     基金经理、2025 年 06 月至今任东方红港
     公司基金                 日
                                        股通价值优选混合型发起式证券投资基金
     经理
                                        基金经理。清华大学工学硕士。曾任东方
                                        证券资产管理业务总部研究员、上海东方
                                        证券资产管理有限公司行业研究员、权益
                                        研究部周期组组长。具备证券投资基金从
                                        业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日（转型基金为初始基金合同
生效日），
    “离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任
职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、
        《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
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                                   东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
  根据《中华人民共和国证券投资基金法》
                   、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披
露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输
送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中
的公平交易模块进行交易执行和分配，风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行为进行
事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，风险管理部侧重于对公司管理的不同产品（包
含了公募产品、私募产品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（如日内、3 日内、5
日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符合异常交易筛
选条件并超过规定阈值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交易行为的公平
性。对于反向交易，原则上禁止组合间的日内反向交易，完全按照有关指数构成比例进行投资的
投资组合除外。如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，经投资决策
委员会审慎审批后留档备查。报告期内未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易原则的交
易行为。
  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
  本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
  报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量 5%的情况。
  本报告期内，市场震荡上行，全年沪深 300 涨幅 17.7%，创业板涨幅 49.6%，指数涨幅在全球
                     第 12页 共 74页
                                     东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
主要指数中涨幅领先。分行业来看，有色、通信表现较好。
  本报告期内，宏观经济稳定向好，尽管经历了美国所谓“对等关税政策”的冲击，但是我们
国家沉着应对，顺利的度过了这波冲击，在这个过程中增强了国家和金融实力，股指有非常良好
的表现。
  截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 2.379 元，份额累计净值为 2.730 元;C 类份额净值
为 2.348 元，份额累计净值为 2.348 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 54.78%，同期业绩
比较基准收益率为 15.75%;C 类份额净值增长率为 53.97%，同期业绩比较基准收益率为 15.75%。
  本报告期内，主要配置了互联网、TMT（A 股为主）和有色金属，减少了部分传统行业的配置，
更多从估值和成长性的角度来选择配置标的，在四季度适当增加了部分处于低位的高分红标的的
配置。从结果上来看，配置是比较成功的。2026 年开年以来，外盘波动较大，国内市场整体还是
上涨态势，而且在这个过程中我们的市场越来越独立、表现的越来越成熟，也是跟过去几年政策
的导向密切相关，一个成熟自信的市场正在形成。从行业上来看，经过了 2025 年的上涨，部分行
业逐步有一些分歧，关于技术路线和行业未来的讨论比较多，这些也是比较正常的分歧，随着行
业发展的进展，未来分歧会消失。关于国内顺周期的讨论比较多，随着反内卷和国家积极政策的
逐步发力，这一块需要密切关注，产能退出也逐步开始出现，这都是未来潜在的投资方向。整体
来看，我们对于市场态度积极，关注的行业主要有：内需条线的互联网、消费、制造等，科技板
块的人工智能和高端制造，积极关注出海标的。
  报告期内，本管理人监察稽核工作开展情况如下：
秉承“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，坚持投资者利益优先的原则，坚守合规底线，
严格防范合规风险；持续完善公司制度体系建设，根据各项监管要求，结合公司实际，组织年度
制度建设计划的编制工作，同时动态评估公司制度有效性，开展制度全面评估暨回头看专项检查
工作，及时梳理和完善相关制度规则；切实履行合规审查与评估、合规监测与检查、合规咨询与
报告等日常合规管理工作，夯实合规展业基础；加强反洗钱管理，贯彻“风险为本”的理念，细
化落实各项洗钱风险管控措施；强化落实员工执业行为管理，优化信息技术管控手段，落实监督
问责机制；定期和不定期开展多种形式的合规宣导与培训工作，不断提升员工合规意识，督促员
工廉洁从业。
                       第 13页 共 74页
                                东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
切实履行日常风险管理职责，包括事前建立和完善风险监控指标体系和预警机制、事中通过系统
监测投资交易过程中的异常现象或潜在风险隐患并及时进行风险提示、事后对投资组合风险状况
进行日终监控和定期分析报告等；密切跟踪各类风险敞口变化，强化风险预警机制，重点提示持
仓集中度、交易拥挤度风险，并关注外部环境变化可能带来的回撤风险；结合行业发展和业务实
际，更新风险管理措施，全面梳理各类投资风险管控方案，改进风控阈值设置方法，提高审批效
率；持续优化工作方法，提升绩效分析成效，完善量化绩效归因体系等。
巩固常态化监察稽核机制，以监管导向为指引，定期和不定期开展监察稽核工作，有效压缩各类
风险敞口，强化全员合规意识与责任担当，推动公司合规运营水平持续提升；协助外部监管与审
计机构开展各类自查、审计工作；强化稽核检查结果运用，深入剖析风险隐患成因，跟踪整改措
施落实情况，持续优化内部控制。
  本管理人将始终以投资者最佳利益为核心，规范运作基金资产，勤勉尽责开展各项监察稽核
工作，强化风险防范能力，全力保障基金份额持有人合法权益。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基
金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管
人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，
经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
  本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的
不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监
会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人
授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员的任命和调整由总经理办公会审议
决定。运营部是估值委员会的日常办事机构。本基金管理人估值委员和估值人员均具有专业胜任
能力和相关工作经历。
  本基金本报告期内未进行利润分配。
  报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                  第 14页 共 74页
                                   东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                 §5 托管人报告
  托管人声明:
  招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
  招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
  招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
  本年度报告中利润分配情况真实、准确。
  本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                     §6 审计报告
财务报表是否经过审计       是
审计意见类型           标准无保留意见
审计报告编号           毕马威华振审字第 2601199 号
审计报告标题           审计报告
                 东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金(LOF)全体
审计报告收件人
                 基金份额持有人
                 我们审计了后附的东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投
                 资基金(LOF)（以下简称“该基金”）财务报表，包括 2025 年
                 表以及相关财务报表附注。
                 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共
审计意见             和国财政部颁布的企业会计准则、      《资产管理产品相关会计处
                 理规定》   （以下合称“企业会计准则”）及财务报表附注 7.4.2
                 中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
                 会”）和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操
                 作的规定编制，公允反映了该基金 2025 年 12 月 31 日的财务
                 状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础        我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）
                     第 15页 共 74页
                                   东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                 的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
                 表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
                 按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册会计师独立
                 性准则第 1 号--财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》
                 中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我
                 们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们
                 相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意
                 见提供了基础。
强调事项             -
其他事项             -
                 该基金管理人上海东方证券资产管理有限公司（以下简称“该
                 基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金
                 审计报告。
                 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不
                 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
                 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，
                 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过
                 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
                 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错
                 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要
                 报告。
                 该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注
                 布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现
                 公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
管理层和治理层对财务报表的责   报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
任                在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的
                 持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运
                 用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公
                 允价值处置。
                 该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
                 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
                 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
                 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
                 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
                 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
                 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
注册会计师对财务报表审计的责
                 为错报是重大的。
任
                 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
                 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
                 (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
                 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适
                 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
                 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
                     第 16页 共 74页
                                                 东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                          未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于
                          错误导致的重大错报的风险。
                          (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
                          目的并非对内部控制的有效性发表意见。
                          (3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
                          会计估计及相关披露的合理性。
                          (4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
                          结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持
                          续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
                          性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审
                          计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
                          中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意
                          见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
                          未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
                          (5)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并
                          评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
                          我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
                          重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别
                          出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称                 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名                  张楠                          李博
会计师事务所的地址                 北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 层
审计报告日期                    2026 年 3 月 27 日
                          §7 年度财务报表
会计主体：东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025 年 12 月 31 日
                                                               单位：人民币元
                                         本期末                    上年度末
        资 产              附注号
资 产：
货币资金                     7.4.7.1        351,458,269.80         199,579,737.76
结算备付金                                       4,704,212.53        11,960,637.85
存出保证金                                       1,026,484.94           337,072.59
交易性金融资产                  7.4.7.2      2,249,937,877.43       2,067,939,565.68
其中：股票投资                               2,249,937,877.43       1,967,123,949.24
    基金投资                                               -                      -
    债券投资                                               -       100,815,616.44
    资产支持证券投资                                           -                      -
    贵金属投资                                              -                      -
    其他投资                                               -                      -
                              第 17页 共 74页
                                             东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
衍生金融资产               7.4.7.3                       -                      -
买入返售金融资产             7.4.7.4                       -                      -
债权投资                 7.4.7.5                       -                      -
其中：债券投资                                            -                      -
    资产支持证券投资                                       -                      -
    其他投资                                           -                      -
其他债权投资               7.4.7.6                       -                      -
其他权益工具投资             7.4.7.7                       -                      -
应收清算款                                51,141,188.66          19,108,976.60
应收股利                                               -                      -
应收申购款                                    111,387.80             79,428.77
递延所得税资产                                            -                      -
其他资产                 7.4.7.8                       -                      -
资产总计                              2,658,379,421.16       2,299,005,419.25
                                     本期末                    上年度末
     负债和净资产           附注号
负 债：
短期借款                                               -                      -
交易性金融负债                                            -                      -
衍生金融负债               7.4.7.3                       -                      -
卖出回购金融资产款                                          -                      -
应付清算款                                              -        18,352,264.90
应付赎回款                                12,901,033.29           4,704,069.71
应付管理人报酬                                 2,669,621.83         2,330,624.19
应付托管费                                    444,936.98            388,437.39
应付销售服务费                                     2,184.52               210.23
应付投资顾问费                                            -                      -
应交税费                                               -                 5.35
应付利润                                               -                      -
递延所得税负债                                            -                      -
其他负债                 7.4.7.9            2,064,399.08         1,470,794.74
负债合计                                 18,082,175.70          27,246,406.51
净资产：
实收基金                 7.4.7.10     1,109,728,797.01       1,478,508,839.67
其他综合收益               7.4.7.11                      -                      -
未分配利润                7.4.7.12     1,530,568,448.45         793,250,173.07
净资产合计                             2,640,297,245.46       2,271,759,012.74
负债和净资产总计                          2,658,379,421.16       2,299,005,419.25
注：报告截止日 2025 年 12 月 31 日,基金份额总额 1,109,728,797.01 份，其中东方红睿满沪港深
混合 A 基金份额总额 1,107,530,710.42 份，基金份额净值 2.379 元；东方红睿满沪港深混合 C
基金份额总额 2,198,086.59 份，基金份额净值 2.348 元。
                          第 18页 共 74页
                                                   东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
会计主体：东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                                                                   单位：人民币元
                                          本期                    上年度可比期间
      项 目            附注号        2025 年 1 月 1 日至 2025 年     2024 年 1 月 1 日至 2024 年
一、营业总收入                                1,082,263,873.04           -159,472,644.69
其中：存款利息收入           7.4.7.13               1,086,588.87              1,181,161.21
     债券利息收入                                            -                        -
   资产支持证券
                                                       -                        -
利息收入
   买入返售金融
资产收入
     其他利息收入                                            -                        -
“-”填列）
其中：股票投资收益           7.4.7.14             548,622,096.45           -474,565,344.51
     基金投资收益                                            -                        -
     债券投资收益         7.4.7.15                  403,862.32               886,704.56
   资产支持证券
投资收益
     贵金属投资收
益
     衍生工具收益         7.4.7.18                           -                        -
     股利收益           7.4.7.19              25,722,373.75             52,106,763.14
   以摊余成本计
量的金融资产终止确                                              -                        -
认产生的收益
     其他投资收益                                            -                        -
（损失以“-”号填列）
                                                       -                        -
“-”号填列）
“-”号填列）
减：二、营业总支出                                 32,984,892.91             36,396,211.75
其中：暂估管理人报酬                                             -                        -
                                第 19页 共 74页
                                                  东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
其中：卖出回购金融资
                                                      -                          -
产支出
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
减：所得税费用                                               -                          -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
五、其他综合收益的税
                                                      -                          -
后净额
六、综合收益总额                              1,049,278,980.13             -195,868,856.44
会计主体：东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                                                                   单位：人民币元
                                             本期
     项目                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                     实收基金                 未分配利润                   净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号           -368,780,042.66        737,318,275.38          368,538,232.72
填列）
（一）、综合收益总
                                  -      1,049,278,980.13         1,049,278,980.13
额
（二）、本期基金份
额交易产生的净资
                    -368,780,042.66       -311,960,704.75          -680,740,747.41
产变动数（净资产
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
款
                    -419,731,514.21       -362,083,689.08          -781,815,203.29
款
（三）、本期向基金
份额持有人分配利
润产生的净资产变                          -                       -                      -
动（净资产减少以
“-”号填列）
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四、本期期末净资
产
                                    上年度可比期间
     项目                   2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
                实收基金                   未分配利润                 净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号      -362,234,217.84          -392,837,586.69       -755,071,804.53
填列）
（一）、综合收益总
                              -         -195,868,856.44       -195,868,856.44
额
（二）、本期基金份
额交易产生的净资
               -362,234,217.84          -196,968,730.25       -559,202,948.09
产变动数（净资产
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
款
               -396,680,754.37          -216,159,920.83       -612,840,675.20
款
（三）、本期向基金
份额持有人分配利
润产生的净资产变                      -                       -                     -
动（净资产减少以
“-”号填列）
四、本期期末净资
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
          成飞                      汤琳                         陈培
    基金管理人负责人             主管会计工作负责人                        会计机构负责人
    东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（原东方红睿满沪港深沪港深混合型
证券投资基金）
      （以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”
                                        ）证
监许可[2016]1000 号《关于准予东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准
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予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红
睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金，存续
期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,144,640,186.62 元，业经普华永道中天会
计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2016）第 855 号验资报告予以验证。经向中国
证监会备案，
     《东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年 6 月 28 日正
式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,144,692,038.17 份基金份额，其中认购资金利息折
合 51,851.55 份基金份额。本基金的基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管人
为招商银行股份有限公司。
  根据《东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金封闭
期自基金合同生效之日起至三年后对应日前一个工作日止。本基金在封闭期内不开放申购、赎回
业务，但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后，本基
金转换为上市开放式基金（LOF），继续在深圳证券交易所上市交易。
  根据《关于东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金转为上市开放式基金（LOF）并变
更基金名称的公告》，本基金自 2019 年 6 月 28 日起转型为上市开放式基金（LOF），基金名称变更
为“东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，并开放申购、赎回业务办理。经深
圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上[2017]103 号核准，本基金 7,966,097.00 份基金份
额于 2017 年 2 月 21 日在深交所挂牌交易。未上市交易的托管在场外的基金份额，基金份额持有
人在符合相关办理条件的前提下通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
  根据本基金的基金管理人上海东方证券资产管理有限公司于 2023 年 7 月 31 日发布的《关于
东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）增加 C 类基金份额并修改基金合同及托管
协议的公告》，自 2023 年 8 月 1 日起，本基金原基金份额转为 A 类基金份额，增设 C 类基金份额。
本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者
认购/申购时收取前端认购/申购费用，且不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称
为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费，且不收取申购费用的基金份额，称为 C
类基金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日
各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类基金份额总数。
  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基
金基金合同（LOF）》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行的股票及存托凭证（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票及存托凭证）、
沪港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票、债券
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（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债、央
行票据、中期票据、中小企业私募债、证券公司发行的短期债券、短期融资券等）、债券回购、货
币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金将根据法律法规的规定参与融资业
务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金的基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
   开放期内每个交易日日终，本基金投资组合中股票资产（含存托凭证）投资比例为基金资产
的 0%-95%（其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%，投资于港股通标的
股票的比例占基金资产的 0-50%）；封闭期内每个交易日日终，本基金投资组合中股票资产（含存
托凭证）投资比例为基金资产的 0-100%（其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产
的 0-100%，投资于港股通标的股票的比例占基金资产的 0-100%）；权证投资比例为基金资产净值
的 0%-3%。开放期每个交易日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保
持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，
本基金不受上述 5%的限制，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的
业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%＋恒生指数收益率×20%＋中国债券总指数收益率×
   本基金财务报表以持续经营为基础编制。
   本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资
产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁
布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协
会(以下简称“基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
   本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和基金
业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 12 月 31
日的财务状况、2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
   本基金会计年度自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。
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     本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
     （a）金融资产的分类
     本基金的金融工具包括股票投资、债券投资、资产支持证券投资、买入返售金融资产等。
     本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将
金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
     除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务
模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分
类。
     本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
分类为以摊余成本计量的金融资产：
     -本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
     -该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付。
     除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产。
     管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本
基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金
以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管
理金融资产的业务模式。
     本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合
同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产
在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风
险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流
量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的
要求。
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  （b）金融负债的分类
  本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计
量的金融负债。
  -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债。
  -以摊余成本计量的金融负债
  初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
  本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
  （a）金融工具的初始确认
  金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
  在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
  （b）金融工具的后续计量
  -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和
股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  -以摊余成本计量的金融资产
  初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于
任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法
摊销或确认减值时，计入当期损益。
  -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利
得或损失（包括利息费用）计入当期损益。
  -以摊余成本计量的金融负债
  初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
  （c）金融工具的终止确认
  满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
                   第 25页 共 74页
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  -收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
  -该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
  -该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
  -所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
  -因转移金融资产而收到的对价。
  金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金
融负债）。
  （d）金融工具的减值
  本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
  -以摊余成本计量的金融资产
  本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
  预期信用损失的计量
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，
是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流
量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
  在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限（包括考
虑续约选择权）。
  整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导
致的预期信用损失。
  未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期
少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存
续期预期信用损失的一部分。
  本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损
失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
  -该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
  -该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
  预期信用损失准备的列报
  为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期
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                                 东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对
于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
  核销
  如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资
产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人
没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍
可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
  已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
  除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
  公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
  本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前
情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
  存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
  对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
  如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
  金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
                   第 27页 共 74页
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  -本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
  -本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎
回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
  损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算
的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损
益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，
并于会计期末全额转入未分配利润。
  利息收入
  存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
  买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
  投资收益
  股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处
置日成交金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。
  股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率
计算的利息计入投资收益。
  公允价值变动收益
  公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
                   第 28页 共 74页
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  本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
  以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
在登记系统基金份额持有人开放式基金账户下的基金份额，其基金收益分配方式分为现金分红与
红利再投资，投资人可选择获取现金红利或将现金红利按再投日的该类基金份额净值自动转为相
应类别的基金份额进行再投资，若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；登记
在深圳证券账户的 A 类基金份额只能采取现金分红方式，不能选择红利再投资；
务费情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
收益分配比例不低于截至收益分配基准日可供分配利润的 25%；封闭期内，本基金在符合有关基
金分红条件的前提下，每年分红不得少于一次，且每次基金收益分配比例不低于截至收益分配基
准日可供分配利润的 90%；
于面值；
  外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
  外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计
入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为
人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
  本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
                     第 29页 共 74页
                                    东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
  编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、
负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假
设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
  对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活
跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基
金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的
通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
  对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基
金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》
                     ，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值
日流通受限股票的价值。
  根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券
交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的
固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进
行估值或减值。
  本基金本报告期未发生会计政策变更。
  本基金本报告期未发生会计估计变更。
  本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
  根据财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
                                      、财税[2004]78 号文
《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收
政策的通知》、财税[2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通
知》、深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收
方式调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36
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号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推
开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策
的补充通知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的
通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》、中投信〔2021〕20 号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有
关提示的通知》、财政部公告 2019 年第 93 号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机
制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告 2023 年第 2 号《关
于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告 2023 年第 23 号《关
于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的
公告》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告 2024 年
第 8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公
告》、财税[2025]4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务
操作，本基金适用的主要税项列示如下：
  a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债
券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款
利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之
后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期
之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息
收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的
利息及利息性质的收入为销售额。
  b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。对证券投资基金从中
国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券
的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
  c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公
司”）取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳
税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限
超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收
入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减
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按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金取得的企业债券
利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对内地个人投
资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记
结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者
名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联
交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投
资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个
人所得税。对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得
和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至 2027
年 12 月 31 日。
   d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
   e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算
缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
                                                        单位：人民币元
                       本期末                           上年度末
       项目
活期存款                      351,458,269.80                199,579,737.76
等于：本金                     351,422,953.27                199,556,686.03
  加：应计利息                       35,316.53                     23,051.73
定期存款                                   -                             -
等于：本金                                  -                             -
  加：应计利息                               -                             -
其中：存款期限 1 个月以
                                       -                             -
内
  存款期限 1-3 个月                          -                             -
  存款期限 3 个月以上                          -                             -
其他存款                                   -                             -
等于：本金                                  -                             -
  加：应计利息                               -                             -
       合计                 351,458,269.80                199,579,737.76
                      第 32页 共 74页
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                                                                    单位：人民币元
                                         本期末
     项目                             2025 年 12 月 31 日
                 成本               应计利息               公允价值           公允价值变动
股票          1,699,166,290.51                 -   2,249,937,877.43   550,771,586.92
贵金属投资-金交                   -                 -                  -                -
所黄金合约
     交易所市                  -                 -                  -                -
     场
债券   银行间市                  -                 -                  -                -
     场
     合计                    -                 -                  -                -
资产支持证券                     -                 -                  -                -
基金                         -                 -                  -                -
其他                         -                 -                  -                -
     合计     1,699,166,290.51                 -   2,249,937,877.43   550,771,586.92
                                         上年度末
     项目                             2024 年 12 月 31 日
                 成本               应计利息               公允价值           公允价值变动
股票          1,922,852,461.00                 -   1,967,123,949.24    44,271,488.24
贵金属投资-金交                   -                 -                  -                -
所黄金合约
     交易所市                  -                 -                  -                -
     场
债券   银行间市      99,835,700.00      635,616.44      100,815,616.44        344,300.00
     场
     合计        99,835,700.00      635,616.44      100,815,616.44        344,300.00
资产支持证券                     -                 -                  -                -
基金                         -                 -                  -                -
其他                         -                 -                  -                -
     合计     2,022,688,161.00      635,616.44     2,067,939,565.68    44,615,788.24
注：本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
注：本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
注：本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
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注：本基金本报告期末及上年度末未持有债权投资。
注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他债权投资。
注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他权益工具投资。
注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
                                                       单位：人民币元
                            本期末                         上年度末
        项目
应付券商交易单元保证金                                   -                       -
应付赎回费                                6,555.92                   675.60
应付证券出借违约金                                     -                       -
应付交易费用                         1,879,843.16                1,292,119.14
其中：交易所市场                       1,879,843.16                1,292,119.14
   银行间市场                                      -                       -
应付利息                                          -                       -
预提费用                             178,000.00                 178,000.00
        合计                     2,064,399.08                1,470,794.74
                                                   金额单位：人民币元
                     东方红睿满沪港深混合 A
                                      本期
       项目               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                     基金份额（份）                       账面金额
上年度末                     1,478,182,918.60           1,478,182,918.60
本期申购                        47,377,733.47              47,377,733.47
本期赎回（以“-”号填列）             -418,029,941.65            -418,029,941.65
基金拆分/份额折算前                                -                           -
基金拆分/份额折算调整                               -                           -
本期申购                                      -                           -
本期赎回（以“-”号填列）                             -                           -
本期末                      1,107,530,710.42           1,107,530,710.42
                       第 34页 共 74页
                                                东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                       东方红睿满沪港深混合 C
                                           本期
       项目                    2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                        基金份额（份）                             账面金额
上年度末                                   325,921.07                 325,921.07
本期申购                                3,573,738.08                3,573,738.08
本期赎回（以“-”号填列）                       -1,701,572.56              -1,701,572.56
基金拆分/份额折算前                                      -                          -
基金拆分/份额折算调整                                     -                          -
本期申购                                            -                          -
本期赎回（以“-”号填列）                                   -                          -
本期末                                 2,198,086.59                2,198,086.59
注：申购含红利再投、转换入份（金）额，赎回含转换出份（金）额。
注：本基金本报告期无其他综合收益。
                                                              单位：人民币元
                       东方红睿满沪港深混合 A
      项目          已实现部分                   未实现部分             未分配利润合计
上年度末              -440,623,448.88        1,233,702,375.86      793,078,926.98
本期期初              -440,623,448.88        1,233,702,375.86      793,078,926.98
本期利润               542,471,334.67          506,302,704.94    1,048,774,039.61
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款           -7,669,344.49            53,506,883.00       45,837,538.51
   基金赎回款           79,997,300.90          -440,083,194.16     -360,085,893.26
本期已分配利润                         -                       -                   -
本期末                174,175,842.20        1,353,428,769.64    1,527,604,611.84
                       东方红睿满沪港深混合 C
      项目          已实现部分                   未实现部分             未分配利润合计
上年度末                  -100,502.40              271,748.49          171,246.09
本期期初                  -100,502.40              271,748.49          171,246.09
本期利润                   651,846.78             -146,906.26          504,940.52
本期基金份额交易产
                      -260,806.37            2,548,456.37        2,287,650.00
生的变动数
其中：基金申购款              -384,743.02            4,670,188.84        4,285,445.82
   基金赎回款               123,936.65           -2,121,732.47       -1,997,795.82
本期已分配利润                         -                       -                   -
本期末                    290,538.01            2,673,298.60        2,963,836.61
                                                              单位：人民币元
                            第 35页 共 74页
                                                    东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                                本期                              上年度可比期间
          项目       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31          2024 年 1 月 1 日至 2024 年
                                 日                                12 月 31 日
活期存款利息收入                                877,329.27                       917,672.34
定期存款利息收入                                              -                           -
其他存款利息收入                                              -                           -
结算备付金利息收入                               206,407.51                       258,966.43
其他                                        2,852.09                         4,522.44
合计                                    1,086,588.87                     1,181,161.21
                                                                     单位：人民币元
                             本期                                 上年度可比期间
       项目           2025年1月1日至2025年12月31                   2024年1月1日至2024年12月
                             日                                     31日
股票投资收益——买卖
股票差价收入
股票投资收益——赎回
                                                -                                 -
差价收入
股票投资收益——申购
                                                -                                 -
差价收入
股票投资收益——证券
                                                -                                 -
出借差价收入
合计                              548,622,096.45                      -474,565,344.51
                                                                     单位：人民币元
                             本期                                 上年度可比期间
     项目        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31             2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12
                           日                                     月 31 日
卖出股票成交总
额
减：卖出股票成本
总额
减：交易费用                          17,214,305.93                         14,786,248.58
买卖股票差价收
入
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益-证券出借差价收入。
                            第 36页 共 74页
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                                                       单位：人民币元
                           本期                       上年度可比期间
      项目          2025年1月1日至2025年12月31         2024年1月1日至2024年12月31
                           日                            日
债券投资收益——利
息收入
债券投资收益——买
卖债券（债转股及债
券到期兑付）差价收
入
债券投资收益——赎
                                       -                             -
回差价收入
债券投资收益——申
                                       -                             -
购差价收入
      合计                      403,862.32                    886,704.56
                                                       单位：人民币元
                            本期                       上年度可比期间
        项目         2025年1月1日至2025年12月31         2024年1月1日至2024年12月
                            日                           31日
卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股
及债券到期兑付）成本                  169,981,230.00              264,165,862.00
总额
减：应计利息总额                      1,197,767.13               2,605,553.12
减：交易费用                            1,350.00                      925.00
买卖债券差价收入                        11,149.99                   -40,601.00
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益-赎回差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益-申购差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
                         第 37页 共 74页
                                               东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益-买卖资产支持证券差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益-赎回差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益-申购差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益-赎回差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益-申购差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益-其他投资收益。
                                                             单位：人民币元
                             本期                       上年度可比期间
     项目         2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月    2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月
股票投资产生的股利
收益
其中：证券出借权益补
                                           -                             -
偿收入
基金投资产生的股利
                                           -                             -
收益
     合计                        25,722,373.75                 52,106,763.14
                                                             单位：人民币元
                            第 38页 共 74页
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                                   本期                        上年度可比期间
       项目名称              2025 年 1 月 1 日至 2025 年          2024 年 1 月 1 日至 2024
       股票投资                        506,500,098.68                260,187,421.91
       债券投资                           -344,300.00                    536,600.00
       资产支持证券投资                                  -                            -
       基金投资                                      -                            -
       贵金属投资                                     -                            -
       其他                                        -                            -
       权证投资                                      -                            -
减：应税金融商品公允价值
                                                 -                            -
变动产生的预估增值税
        合计                         506,155,798.68                260,724,021.91
                                                                单位：人民币元
                                  本期                         上年度可比期间
        项目           2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月         2024 年 1 月 1 日至 2024
基金赎回费收入                                259,419.23                    173,618.81
基金转换费收入                                  2,107.50                      1,635.53
        合计                             261,526.73                    175,254.34
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
                                                                 单位：人民币元
                             本期                          上年度可比期间
        项目        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12     2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31
                            月 31 日                            日
审计费用                               58,000.00                          58,000.00
信息披露费                             120,000.00                         120,000.00
证券出借违约金                                     -                                 -
证券组合费                              53,342.73                           7,142.58
银行费用                               47,263.10                          24,955.92
账户维护费                              18,000.00                          18,000.00
        合计                        296,605.83                         228,098.50
  截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
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  截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
          关联方名称                                    与本基金的关系
上海东方证券资产管理有限公司(“东证                 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
资管”)
招商银行股份有限公司(“招商银行”)                 基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司(“东方证券”)                 基金管理人的股东、基金销售机构
上海东证期货有限公司(“东证期货”)                 受东方证券控制的公司、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
                                                              金额单位：人民币元
                         本期
                                                     上年度可比期间
                       月 31 日
  关联方名称                        占当期股
                                 票                             占当期股票
                成交金额                          成交金额
                               成交总额                          成交总额的比例（%）
                               的比例（%）
东方证券          918,715,877.10       5.22   1,742,403,762.65             11.63
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
                                                              金额单位：人民币元
                             本期
                                                         上年度可比期间
                              日
  关联方名称                            占当期债券回                           占当期债券回
                                      购                               购
                   成交金额                              成交金额
                                   成交总额的比                           成交总额的比
                                    例（%）                             例（%）
东方证券              129,922,000.00          100.00   101,355,000.00      30.24
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
                                                              金额单位：人民币元
                               第 40页 共 74页
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                                       本期
 关联方名称
                 当期           占当期佣金总量        期末应付佣金余           占期末应付佣金
                 佣金            的比例（%）           额              总额的比例（%）
东方证券             411,217.79           5.17       38,927.31             2.07
                                    上年度可比期间
 关联方名称
                 当期           占当期佣金总量        期末应付佣金余           占期末应付佣金
                 佣金            的比例（%）           额              总额的比例（%）
东方证券          1,100,113.24           11.98                 -              -
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费的净额列示。
                                                                单位：人民币元
                                    本期                      上年度可比期间
         项目              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12     2024 年 1 月 1 日至 2024 年
                                   月 31 日                     12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费                        28,011,273.08              30,996,459.02
其中：应支付销售机构的客户维护
费
应支付基金管理人的净管理费                         17,588,501.19              19,719,878.17
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
  H＝E×1.20%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金管理费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日
期顺延。
                                                                单位：人民币元
                                   本期                      上年度可比期间
         项目             2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12     2024 年 1 月 1 日至 2024 年
                                 月 31 日                      12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费                       4,668,545.51               5,166,076.56
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
                              第 41页 共 74页
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     H＝E×0.20%÷当年天数
     H 为每日应计提的基金托管费
     E 为前一日的基金资产净值
     基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日
期顺延。
                                                          单位：人民币元
                                          本期
获得销售服务费的各关联
                             当期发生的基金应支付的销售服务费
方名称
                   东方红睿满沪港深混        东方红睿满沪港深混
                                                               合计
                      合A                  合C
东方证券                            -               91.77               91.77
东证资管                            -            1,028.89           1,028.89
招商银行                            -            4,396.35           4,396.35
合计                              -            5,517.01           5,517.01
                                     上年度可比期间
获得销售服务费的各关联
                             当期发生的基金应支付的销售服务费
方名称
                   东方红睿满沪港深混        东方红睿满沪港深混
                                                               合计
                       合A               合C
东证资管                            -            5,482.03           5,482.03
招商银行                            -               87.24               87.24
合计                              -            5,569.27           5,569.27
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，本基金 C 类份额的销售服务费按前一日 C 类基金资
产净值的 0.50%的年费率计提。C 类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下：
     H＝E×0.50%÷当年天数
     H 为每日 C 类基金份额应计提的基金销售服务费
     E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
     基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等，
支付日期顺延。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
                           第 42页 共 74页
                                              东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
        情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未有与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费
率的证券出借业务的情况。
        的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未有与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限
费率的证券出借业务的情况。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
                                                              单位：人民币元
                          本期
                                                   上年度可比期间
 关联方名称                                       2024年1月1日至2024年12月31日
                           日
               期末余额          当期利息收入           期末余额            当期利息收入
招商银行        351,458,269.80      877,329.27   199,579,737.76     917,672.34
注：本基金的上述银行存款由基金托管人保管，按银行同业利率或约定利率计息。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
   本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付
金按协议利率计息，存出保证金不计息。于 2025 年 12 月 31 日，本基金存放于东证期货的结算备
付金余额（不含应计利息）为 1,005.21 元，存出保证金余额为 0 元(2024 年 12 月 31 日：结算备
付金余额 19,104.94 元，存出保证金余额 0 元)。于报告期内，本基金存放于东证期货的结算备付
金利息收入为 37.64 元(2024 年同期：288.69 元)。
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
                              第 43页 共 74页
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                                                                 金额单位：人民币元
                         流
         证               通                   数量
             成功     受                期末
 证券      券               受   认购              （单       期末
             认购     限                估值                          期末估值总额       备注
 代码      名               限   价格              位：      成本总额
             日      期                单价
         称               类                   股）
                         型
         悍   2025        新
         高   年7     6个   股
         集   月 23    月   锁
         团    日          定
         瑞   2025        新
         立   年9     6个   股
         科   月 23    月   锁
         密    日          定
         双   2025        新
         欣   年 12   6个   股
         环   月 23    月   锁
         保    日          定
         信   2025        新
         通   年6     6个   股
         电   月 24    月   锁
         子    日          定
         汉   2025        新
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         致   月 18    月   锁
         新    日          定
         广   2025        新
         东   年8     6个   股
         建   月5      月   锁
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         南   2025   6个   新
         网   年 11    月   股
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         数   月 11        锁
         字    日          定
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         合   年9     6个   股
         动   月 17    月   锁
         力    日          定
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             月 10    月   锁
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         昊   2025        新
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         瑞   月 15    月   锁
         通    日          定
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             年 12   6个   股
             月 24    月   锁
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             月 30    月   锁
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         电   月 17    月   锁
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         锡   2025        新
         华   年 12   6个   股
         科   月 16    月   锁
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         丰   2025        新
         倍   年 10   6个   股
         生   月 29    月   锁
         物    日          定
         华   2025   6个   新
         新   年8      月   股
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         精   月 27        锁
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             月 30    月   锁
         龙
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         唐   年7     6个   股
         股   月1      月   锁
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         摩   2025        新
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         奥   年 12   6个   股
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         股   月 10    月   锁
         份    日          定
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
    本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
注：本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
    本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
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                                     东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下
设立合规与风险管理委员会，负责对合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出
意见；对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见；对需董事会审议的重大
决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见；对需董事会审议的合规报告和风险评估
报告进行审议并提出意见等。在经营层层面设立全面风险管理委员会，负责指导、协调和监督各
职能部门和各业务单元开展风险管理工作；根据董事会制定的风险管理原则制订相关风险控制政
策，使公司整体业务发展战略与风险承受能力保持相当；督促各职能部门在日常工作中识别各项
业务所涉及的各类重大风险，组织对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估，就相
关解决方案进行评审；督促各职能部门识别和评估新产品、新业务的风险，就相关控制措施进行
评审；督促各职能部门重点关注内控机制薄弱环节和可能给公司带来重大损失的事件，审议并决
定相应的控制措施和解决方案；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，
指导实施风险应对方案；审议公司投资授权有关的风险控制方案等。
  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
  本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
均存放于信用良好的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应
的信用风险。
  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
                                                 单位：人民币元
                       本期末                     上年度末
      短期信用评级
A-1                                  -                        -
A-1 以下                               -                        -
未评级                                  -           100,815,616.44
合计                                   -           100,815,616.44
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
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注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
  流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
以合理的价格变现。
  针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且
于基金开放日内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
  除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转
让外，本基金本报告期末的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本期末，本基金投资于流动
性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
  同时，本基金对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的
                   第 48页 共 74页
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准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事
逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品
管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质
押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
  利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
  本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
                                                                        单位：人民币元
   本期末
   资产
货币资金                          -         -           -           -            -
结算备付金    4,704,212.53         -         -           -           -            - 4,704,212.53
存出保证金    1,026,484.94         -         -           -           -            - 1,026,484.94
交易性金融资                                                              2,249,937, 2,249,937,87
                   -          -         -           -           -
产                                                                       877.43           7.43
应收申购款        8,560.98         -         -           -           -102,826.82        111,387.80
应收清算款              -          -         -           -           -
                                                                           .66              6
 资产总计                         -         -           -           -
   负债
应付赎回款              -          -         -           -           -
                                                                           .29              9
应付管理人报                                                              2,669,621.
                   -          -         -           -           -                2,669,621.83
酬                                                                           83
应付托管费              -          -         -           -           -444,936.98        444,936.98
                                  第 49页 共 74页
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应付销售服务
                    -          -             -            -           -     2,184.52       2,184.52
费
其他负债                -          -             -            -           -                2,064,399.08
 负债总计               -          -             -            -           -
                                                                                 .70              0
利率敏感度缺 357,197,528.                                                       2,283,099, 2,640,297,24
                               -             -            -           -
  口              25                                                           717.21           5.46
  上年度末
   资产
货币资金                           -             -            -           -            -
结算备付金                          -             -            -           -            -
存出保证金       337,072.59         -             -            -           -            -     337,072.59
交易性金融资                             100,815,616.                           1,967,123, 2,067,939,56
                    -          -                          -           -
产                                            44                               949.24           5.68
应收申购款         7,090.38         -             -            -           - 72,338.39         79,428.77
应收清算款               -          -             -            -           -
                                                                                 .60              0
 资产总计                          -                          -           -
   负债
应付赎回款               -          -             -            -           -                4,704,069.71
应付管理人报                                                                    2,330,624.
                    -          -             -            -           -                2,330,624.19
酬                                                                                 19
应付托管费               -          -             -            -           -388,437.39        388,437.39
应付清算款               -          -             -            -           -
                                                                                 .90              0
应付销售服务
                    -          -             -            -           -       210.23         210.23
费
应交税费                -          -             -            -           -         5.35           5.35
其他负债                -          -             -            -           -                1,470,794.74
 负债总计               -          -             -            -           -
                                                                                 .51              1
利率敏感度缺 211,884,538.                100,815,616.                           1,959,058, 2,271,759,01
                               -                          -           -
  口              58                          44                               857.72           2.74
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
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  假设     除市场利率以外的其他市场变量保持不变
                                       对资产负债表日基金资产净值的
          相关风险变量的变                      影响金额（单位：人民币元）
                                                              上年度末 （2024 年 12 月
                  动         本期末（2025 年 12 月 31 日）
  分析     1.市场利率下降 25
                                                      -                     141,549.06
         个基点
                                                      -                    -141,152.69
         个基点
  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外
汇头寸进行监控。
                                                                        单位：人民币元
                                        本期末
   项目      美元
                        港币               其他币种
          折合人民                                                          合计
                       折合人民币             折合人民币
            币
以外币计价的
资产
交易性金融资
                  -   591,988,643.00                      -            591,988,643.00
产
资产合计              -   591,988,643.00                      -            591,988,643.00
以外币计价的
负债
负债合计              -                -                      -                         -
资产负债表外
汇风险敞口净            -   591,988,643.00                      -            591,988,643.00
额
                                        上年度末
  项目       美元
                        港币               其他币种
          折合人民                                                          合计
                       折合人民币             折合人民币
            币
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以外币计价的
资产
交易性金融资
                 -     454,125,427.00                    -            454,125,427.00
产
资产合计             -     454,125,427.00                    -            454,125,427.00
以外币计价的
负债
负债合计             -                  -                    -                         -
资产负债表外
汇风险敞口净           -     454,125,427.00                    -            454,125,427.00
额
  假设     除汇率外其他市场变量保持不变
                                        对资产负债表日基金资产净值的
         相关风险变量的变                        影响金额（单位：人民币元）
                                                             上年度末 （2024 年 12 月
                 动             本期末（2025 年 12 月 31 日）
  分析     1、港币相对人民币
         升值 5%
                                        -29,599,432.15                 -22,706,271.35
         贬值 5%
  本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到
证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有
的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行其他价格风险管理。
                                                                 金额单位：人民币元
                          本期末                                   上年度末
  项目
                               占基金资产净值                                 占基金资产净值
             公允价值                                  公允价值
                                比例（%）                                   比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资                     -                -                     -                    -
                                第 52页 共 74页
                                                 东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
产－基金投资
交易性金融资
产－贵金属投                   -                -                  -                -
资
衍生金融资产
                         -                -                  -                -
－权证投资
其他                       -                -                  -                -
合计        2,249,937,877.43            85.22   1,967,123,949.24            86.59
     假设   除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
                                      对资产负债表日基金资产净值的
          相关风险变量的变                     影响金额（单位：人民币元）
                                                       上年度末 （2024 年 12 月
                 动           本期末（2025 年 12 月 31 日）
     分析   1.沪深 300 指数上
          升 5%
                                     -236,029,859.96             -59,367,036.43
          降 5%
注：本基金管理人运用资产-资本定价模型（CAPM）对本基金的其他价格风险进行分析。上表为其
他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，股票市场指数（沪深 300）价格发
生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
     公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
                                                                 单位：人民币元
                                   本期末                        上年度末
公允价值计量结果所属的层次
                              第 53页 共 74页
                                        东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
第一层次                    2,247,730,256.27               1,966,701,925.14
第二层次                                      -             100,815,616.44
第三层次                           2,207,621.16                 422,024.10
         合计             2,249,937,877.43               2,067,939,565.68
  对于公开市场交易的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，
本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公
允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次或第三层次。
                                                       单位：人民币元
                                    本期
       项目
                      交易性金融资产
                                                            合计
                 债券投资                 股票投资
期初余额                       -              422,024.10         422,024.10
当期购买                       -                       -                     -
当期出售/结算                    -                       -                     -
转入第三层次                     -            1,230,886.58       1,230,886.58
转出第三层次                     -              996,851.73         996,851.73
当期利得或损失总额                  -            1,551,562.21       1,551,562.21
其中：计入损益的利得或损
                           -            1,551,562.21       1,551,562.21
失
   计入其他综合收益
                           -                       -                     -
的利得或损失
期末余额                       -            2,207,621.16       2,207,621.16
期末仍持有的第三层次金
融资产计入本期损益的未
                           -            1,141,796.58       1,141,796.58
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
                              上年度可比期间
       项目
                      交易性金融资产
                                                            合计
                 债券投资                 股票投资
                    第 54页 共 74页
                                           东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
期初余额                              -          922,555.34        922,555.34
当期购买                              -                   -                  -
当期出售/结算                           -                   -                  -
转入第三层次                            -        1,034,627.87       1,034,627.87
转出第三层次                            -        1,781,555.94       1,781,555.94
当期利得或损失总额                         -          246,396.83        246,396.83
其中：计入损益的利得或损
                                  -          246,396.83        246,396.83
失
   计入其他综合收益
                                  -                   -                  -
的利得或损失
期末余额                              -          422,024.10        422,024.10
期末仍持有的第三层次金
融资产计入本期损益的未
                                  -          254,034.28        254,034.28
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
                                                          单位：人民币元
                                            不可观察输入值
           本期末公允价         采用的估
   项目                                                         与公允价值
              值           值技术         名称      范围/加权平均
                                                              之间的关系
                                                 值
                                 该流通受限股票
                          平均价格
                                 在剩余限售期内
限售股票       2,207,621.16   亚式期权                0.1628-3.0323   负相关
                                 的股价预期年化
                          模型
                                 波动率
                                            不可观察输入值
           上年度末公允         采用的估
   项目                                                         与公允价值
             价值           值技术         名称      范围/加权平均
                                                              之间的关系
                                                 值
                                 该流通受限股票
                          平均价格
                                 在剩余限售期内
限售股票         422,024.10   亚式期权                0.2665-4.7081   负相关
                                 的股价预期年化
                          模型
                                 波动率
  于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024 年 12 月
  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其公允价值和账
                            第 55页 共 74页
                                        东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
面价值相若。
     截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
                      §8 投资组合报告
                                                   金额单位：人民币元
序号             项目                 金额             占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                   2,249,937,877.43           84.64
      其中：债券                                  -                -
            资产支持证券                           -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                             -                -
      产
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 591,988,643.00 元人民币，
占期末基金资产净值比例 22.42%。
                                                  金额单位：人民币元
代码           行业类别         公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）
 A    农、林、牧、渔业                               -                -
 B    采矿业                      133,138,166.00              5.04
 C    制造业                     1,322,094,811.94            50.07
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                          1,588,423.20             0.06
 E    建筑业                                    -                -
 F    批发和零售业                         26,694.44             0.00
 G    交通运输、仓储和邮政业                            -                -
 H    住宿和餐饮业                                 -                -
                       第 56页 共 74页
                                                   东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
 I   信息传输、软件和信息技术服务
     业                                      92,893,987.62             3.52
 J   金融业                                    99,528,353.40             3.77
 K   房地产业                                    4,445,680.00             0.17
 L   租赁和商务服务业                                           -                -
 M   科学研究和技术服务业                                 33,405.83             0.00
 N   水利、环境和公共设施管理业                           4,199,712.00             0.16
 O   居民服务、修理和其他服务业                                      -                -
 P   教育                                                 -                -
 Q   卫生和社会工作                                            -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                          -                -
 S   综合                                                 -                -
                 合计                      1,657,949,234.43            62.79
        行业类别              公允价值（人民币）                    占基金资产净值比例（%）
合计                                 591,988,643.00                   22.42
注：以上分类采用中证行业分类标准。
                                                              金额单位：人民币元
序号      股票代码      股票名称     数量（股）         公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
                             第 57页 共 74页
                                           东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
              中国南方航空
                股份
                         第 58页 共 74页
                                            东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
                                                    金额单位：人民币元
       股票代
序号              股票名称     本期累计买入金额            占期初基金资产净值比例(%)
        码
                         第 59页 共 74页
                                          东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
              科伦博泰生物
                 -B
              中国南方航空
                股份
                       第 60页 共 74页
                                           东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
               中国东方航空
                 股份
注：
 “本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                                   金额单位：人民币元
      股票代
序号              股票名称    本期累计卖出金额            占期初基金资产净值比例(%)
       码
                        第 61页 共 74页
                                          东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
              科伦博泰生物
                 -B
              中国南方航空
                股份
                       第 62页 共 74页
                                          东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
               中国东方航空
                 股份
注：
 “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                                     单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额                                       8,406,559,784.43
卖出股票收入（成交）总额                                       9,196,082,357.30
注：
 “买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价
乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
  本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组
合的超额收益。
                        第 63页 共 74页
                                    东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
     本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
     本基金本报告期未进行国债期货投资。
     报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
     本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
     本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
                                               单位：人民币元
     序号          名称                     金额
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
     由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
                      第 64页 共 74页
                                                       东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                            §9 基金份额持有人信息
                                                                          份额单位：份
                                                       持有人结构
                                        机构投资者                         个人投资者
           持有人
                     户均持有的基                                                        占总
份额级别        户数                                      占总份
                       金份额                                                         份额
           （户）                        持有份额          额比例             持有份额
                                                                                   比例
                                                    （%）
                                                                                   （%）
东方红睿
满沪港深        61,330     18,058.55    12,274,444.60      1.11     1,095,256,265.82   98.89
混合 A
东方红睿
满沪港深           165     13,321.74         7,312.99      0.33         2,190,773.60   99.67
混合 C
 合计         61,495     18,045.84    12,281,757.59      1.11     1,097,447,039.42   98.89
注：分类基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母采
用各自类别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分类基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
                             东方红睿满沪港深混合 A
      序号             持有人名称           持有份额（份）              占上市总份额比例（%）
注：上述持有人为本基金本报告期末场内份额持有人。
 项目                  份额级别              持有份额总数（份）                  占基金总份额比例（%）
基金管        东方红睿满沪港深混合 A                          1,513,346.57                       0.14
理人所
有从业        东方红睿满沪港深混合 C                                173.35                       0.01
                                   第 65页 共 74页
                                                 东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
人员持
有本基
金
                    合计                     1,513,519.92              0.14
注：分类基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的
分母采用各自类别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分类基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
      项目                  份额级别             持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 东方红睿满沪港深混合 A                                           50~100
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式  东方红睿满沪港深混合 C                                                 0
基金
                           合计                                     50~100
本基金基金经理持有           东方红睿满沪港深混合 A                                  50~100
本开放式基金              东方红睿满沪港深混合 C                                        0
                           合计                                     50~100
    理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
                         §10 开放式基金份额变动
                                                               单位：份
      项目             东方红睿满沪港深混合 A                  东方红睿满沪港深混合 C
基金合同生效日
（2016 年 6 月 28 日）           1,144,692,038.17                            -
基金份额总额
本报告期期初基金份
额总额
本报告期基金总申购
份额
减：本报告期基金总
赎回份额
本报告期基金拆分变
                                             -                          -
动份额
本报告期期末基金份
额总额
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                                     东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
                     §11 重大事件揭示
   本基金本报告期内未发生基金份额持有人大会决议事项。
   本报告期内，管理人的重大人事变动情况如下：
自 2025 年 4 月 3 日起，王峰同志、张云同志担任公司董事职务，蒋鹤磊同志、张锋同志不再
担任公司董事职务，杨洁琼同志不再担任公司监事职务，刘枫同志不再担任公司职工监事职务，
杨斌同志代行公司总经理职务，张锋同志不再担任公司总经理职务。自 2025 年 5 月 9 日起，
成飞同志担任公司董事职务、总经理职务，杨斌同志不再代行公司总经理职务。自 2025 年 6
月 25 日起，周代希同志担任公司职工董事职务。自 2025 年 11 月 21 日起，许可同志担任公司
首席信息官职务，周陶同志不再担任公司首席信息官职务。自 2025 年 12 月 26 日起，赵子夜
同志担任公司独立董事职务，郭晔同志不再担任公司独立董事职务。
本报告期内，基金托管人无重大人事变动。
   本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产的重大诉讼。
本报告期内，无涉及基金托管业务的诉讼。
   本基金本报告期内投资策略无改变。
   为本基金进行审计的会计师事务所是毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。该会计
师事务所自 2024 年起为本基金提供审计服务至今，本基金本报告期应支付给该事务所审计报
酬为 58,000.00 元人民币。
注：报告期内基金管理人无受调查或处罚等情况。
注：报告期内管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
注：本报告期内，基金托管人没有受到监管部门调查或处罚。
                       第 67页 共 74页
                                           东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
注：本报告期内，基金托管人相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。
                                                        金额单位：人民币元
                      股票交易                  应支付该券商的佣金
       交易单                  占当期股票成                      占当期佣金
券商名称                                                              备注
       元数量    成交金额          交总额的比例          佣金          总量的比例
                              (%)                         (%)
长江证券    2                          11.42   908,682.74     11.43   -
中信证券    2                          11.15   873,817.11     11.00   -
国金证券    2                           9.04   743,881.28      9.36   -
东吴证券    1                           7.69   589,991.72      7.42   -
华创证券    2                           7.39   615,837.57      7.75   -
广发证券    2                           6.67   527,503.57      6.64   -
招商证券    1                           5.95   456,214.06      5.74   -
国联民生    3                           5.88   451,220.37      5.68   -
国盛证券    2                           5.53   450,699.33      5.67   -
东方证券    5                           5.22   411,217.79      5.17   -
中金公司    2                           4.64   389,748.91      4.90   -
申万宏源    1                           4.50   345,011.12      4.34   -
东方财富         673,821,914.
证券                     51
华泰证券    1                           3.38   259,516.65      3.27   -
天风证券    1                           2.93   224,938.99      2.83   -
兴业证券    2                           2.18   186,755.73      2.35   -
野村东方    2    247,540,807.           1.41   110,989.56      1.40   -
                            第 68页 共 74页
                                              东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
国际证券                      55
国泰海通      3                            1.18   90,771.33      1.14   -
财通证券      2                -              -           -         -   -
方正证券      1                -              -           -         -   -
高盛中国
证券
光大证券      1                -              -           -         -   -
国投证券      1                -              -           -         -   -
国信证券      1                -              -           -         -   -
华金证券      1                -              -           -         -   -
华兴证券      2                -              -           -         -   -
汇丰前海      2                -              -           -         -   -
开源证券      1                -              -           -         -   -
摩根大通
证券
西部证券      1                -              -           -         -   -
西南证券      1                -              -           -         -   -
银河证券      1                -              -           -         -   -
中信建投
证券
注：1、交易单元的选择标准和程序
  （1）选择标准
  证券公司财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的合规风控能
力和交易服务能力；针对除被动股票型基金外的其余基金将研究服务能力纳入考量。
  （2）选择程序
  基金管理人根据以上标准对不同证券公司进行综合评价和选择，与其签订交易单元租用协议。
披露的《上海东方证券资产管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况
（2025 年度）》的报告期为 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，报告的主要内容为报告期间
本公司旗下存续过的所有公募基金通过租用境内证券公司交易单元和委托境内证券公司进行证券
投资及佣金支付情况，包括报告期间成立、清算、转型（如有）的公募基金。敬请投资者关注上
述报告的统计口径差异。
                                                          金额单位：人民币元
券商名           债券交易                 债券回购交易                  权证交易
                               第 69页 共 74页
                                            东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
称                占当期债                                           占当期权
                                         占当期债券
                   券                                              证
      成交金额                 成交金额          回购成交总       成交金额
                 成交总额                                           成交总额
                                         额的比例(%)
                 的比例(%)                                         的比例(%)
长江证
             -        -              -           -          -        -
 券
中信证
             -        -              -           -          -        -
 券
国金证
             -        -              -           -          -        -
 券
东吴证
             -        -              -           -          -        -
 券
华创证
             -        -              -           -          -        -
 券
广发证
             -        -              -           -          -        -
 券
招商证
             -        -              -           -          -        -
 券
国联民
             -        -              -           -          -        -
 生
国盛证
             -        -              -           -          -        -
 券
东方证                       129,922,000.
             -        -                     100.00          -        -
 券                                  00
中金公
             -        -              -           -          -        -
 司
申万宏
             -        -              -           -          -        -
 源
东方财
             -        -              -           -          -        -
富证券
华泰证
             -        -              -           -          -        -
 券
天风证
             -        -              -           -          -        -
 券
兴业证
             -        -              -           -          -        -
 券
野村东
方国际          -        -              -           -          -        -
证券
国泰海
             -        -              -           -          -        -
 通
财通证
             -        -              -           -          -        -
 券
方正证          -        -              -           -          -        -
                           第 70页 共 74页
                                           东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
 券
高盛中
             -          -           -         -         -             -
国证券
光大证
             -          -           -         -         -             -
 券
国投证
             -          -           -         -         -             -
 券
国信证
             -          -           -         -         -             -
 券
华金证
             -          -           -         -         -             -
 券
华兴证
             -          -           -         -         -             -
 券
汇丰前
             -          -           -         -         -             -
 海
开源证
             -          -           -         -         -             -
 券
摩根大
             -          -           -         -         -             -
通证券
西部证
             -          -           -         -         -             -
 券
西南证
             -          -           -         -         -             -
 券
银河证
             -          -           -         -         -             -
 券
中信建
             -          -           -         -         -             -
投证券
序号               公告事项                   法定披露方式       法定披露日期
      上海东方证券资产管理有限公司关于
      日申购、赎回等业务安排的公告
      东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
      报告
      东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
      产品资料概要更新
      东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
      产品资料概要更新
      东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
      券投资基金（LOF）招募说明书（更新）
                            第 71页 共 74页
                                     东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
     （2025 年第 1 号）
     东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
     券投资基金（LOF）2024 年年度报告
     关于东方红睿满沪港深灵活配置混合
     型证券投资基金（LOF）非港股通交易
     投资）、赎回（含转换转出）业务的公
     告
     上海东方证券资产管理有限公司关于
     日申购、赎回等业务安排更新的公告
     东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
     报告
     上海东方证券资产管理有限公司关于
     大华银行（中国）有限公司代销存量
     客户在直销平台办理开户及确权业务
     的指引
     关于东方红睿满沪港深灵活配置混合
     型证券投资基金（LOF）非港股通交易
     投资）、赎回（含转换转出）业务的公
     告
     上海东方证券资产管理有限公司关于
     日申购、赎回等业务安排更新的公告
     东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
     报告
     东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
     券投资基金（LOF）2025 年中期报告
     关于东方红睿满沪港深灵活配置混合
     型证券投资基金（LOF）非港股通交易
     投资）、赎回（含转换转出）业务的公
     告
     上海东方证券资产管理有限公司关于
     日申购、赎回等业务安排更新的公告
     东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
     报告
     上海东方证券资产管理有限公司关于
     旗下部分基金开通转换业务的公告
                       第 72页 共 74页
                                     东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
       关于东方红睿满沪港深灵活配置混合
       的公告
       东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
       产品资料概要更新
       东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
       产品资料概要更新
       东方红睿满沪港深灵活配置混合型证
       （2025 年第 2 号）
       关于东方红睿满沪港深灵活配置混合
       型证券投资基金（LOF）非港股通交易
       投资）、赎回（含转换转出）业务的公
       告
       上海东方证券资产管理有限公司关于
       日申购、赎回等业务安排更新的公告
              §12 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
   《东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
                                  ；
   《东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
                                  ；
                       第 73页 共 74页
                                   东方红睿满沪港深混合 2025 年年度报告
   备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。
   投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
                                   上海东方证券资产管理有限公司
                     第 74页 共 74页