东海祥龙LOF: 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025年年度报告

东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金
          (LOF)
  基金管理人：东海基金管理有限责任公司
  基金托管人：中国工商银行股份有限公司
  送出日期：2026 年 3 月 31 日
                              东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 03 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
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                                §2 基金简介
基金名称         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称         东海祥龙(LOF)
场内简称         东海祥龙 LOF
基金主代码        168301
基金运作方式       上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日      2016 年 12 月 21 日
基金管理人        东海基金管理有限责任公司
基金托管人        中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份      20,791,412.62 份
额总额
基金合同存续期      不定期
基金份额上市的      深圳证券交易所
证券交易所
上市日期         2017 年 2 月 27 日
下属分级基金的基
                      东海祥龙（LOF）A                    东海祥龙（LOF）C
金简称
下属分级基金的交
易代码
报告期末下属分级
基金的份额总额
注：自 2024 年 11 月 19 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2024 年 11 月 20 日。
投资目标                  本基金将在严格控制风险的前提下，充分挖掘和利用市场中潜在的
                      投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略                  本基金投资策略主要包括：1.类别资产配置策略；2.股票投资策略；
                      权证投资策略；7.资产支持证券投资策略；8.中小企业私募债券投
                      资策略。
业绩比较基准                沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征                本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、
                      债券型基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益
                      的基金品种。
       项目                       基金管理人                     基金托管人
名称                    东海基金管理有限责任公司               中国工商银行股份有限公司
        姓名            牛锐                         郭明
信息披露
        联系电话          021-60586900               010-66105799
 负责人
        电子邮箱          service@donghaifunds.com   custody@icbc.com.cn
客户服务电话                400-9595531                95588
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传真                             021-60586926                    010-66105798
注册地址                           上海市虹口区丰镇路 806 号 3 幢             北京市西城区复兴门内大街 55
办公地址                           上海市浦东新区世纪大道 1528 号              北京市西城区复兴门内大街 55
                               陆家嘴基金大厦 15 楼                    号
邮政编码                           200122                          100140
法定代表人                          严晓珺                             廖林
本基金选定的信息披露报纸名称                                《证券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
                                              https://www.donghaifunds.com
址
基金年度报告备置地点                                    基金管理人和基金托管人办公地址
     项目                         名称                                办公地址
                   容诚会计师事务所（特殊普通                  北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层
会计师事务所
                   合伙）                            1001-1 至 1001-26
                   中国证券登记结算有限责任公
注册登记机构                                            北京市西城区太平桥大街 17 号
                   司
             §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
                                                                          金额单位：人民币元
                                                            日(基金
期间                                                          日)-2024
数据                                                          年 12 月
和指                                                           31 日
标                                                                                         东海祥
        东海祥龙（LOF）              东海祥龙         东海祥龙（LOF） 东海祥龙            东海祥龙（LOF）
                                                                                          龙
                                                                                          （LOF）
               A               （LOF）C             A         （LOF）C           A
                                                                                           C
本期
已实
现收
益
本期
利润
加权
平均                 0.0824         -0.0752         -0.0699   -0.0094          -0.1760           -
基金
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份额
本期
利润
本期
加权
平均
净值
利润
率
本期
基金
份额
净值
增长
率
期末
数据               2025 年末                      2024 年末                   2023 年末
和指
标
期末
可供
        -1,088,082.98    -878,283.52   -1,914,319.58    -314.69   -1,125,090.17   -
分配
利润
期末
可供
分配
              -0.0884        -0.1035         -0.1687    -0.1725         -0.0893   -
基金
份额
利润
期末
基金
资产
净值
期末
基金
份额
净值
累计
期末
指标
基金
份额             -8.84%          8.40%         -16.87%    -1.05%           -8.93%   -
累计
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净值
增长
率
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
     (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
     (3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；
     (4)本基金于 2018 年 6 月 22 日正式转型为东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)。自
当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
                           东海祥龙（LOF）A
                         份额净值增     业绩比较       业绩比较基
              份额净值
      阶段                 长率标准差     基准收益       准收益率标     ①－③       ②－④
              增长率①
                           ②         率③       准差④
  过去三个月          2.25%     0.36%     -0.03%     0.47%    2.28%    -0.11%
  过去六个月          5.94%     0.41%      7.81%     0.45%   -1.87%    -0.04%
  过去一年           9.66%     0.48%      7.94%     0.47%    1.72%     0.01%
  过去三年         -17.96%     0.72%     13.48%     0.52%   -31.44%    0.20%
  过去五年         -39.30%     1.14%      0.05%     0.56%   -39.35%    0.58%
自基金合同生效
                -8.84%     1.11%     30.24%     0.58%   -39.08%    0.53%
     起至今
                           东海祥龙（LOF）C
                         份额净值增     业绩比较       业绩比较基
              份额净值
      阶段                 长率标准差     基准收益       准收益率标     ①－③       ②－④
              增长率①
                           ②         率③       准差④
  过去三个月          2.23%     0.36%     -0.03%     0.47%    2.26%    -0.11%
  过去六个月          5.88%     0.41%      7.81%     0.45%   -1.93%    -0.04%
  过去一年           9.55%     0.48%      7.94%     0.47%    1.61%     0.01%
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自基金合同生效
    起至今
     收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2016 年 12 月 21 日，本基金转型日期为 2018 年 6 月 22 日，A 类基
金份额图示日期为 2016 年 12 月 21 日至 2025 年 12 月 31 日，C 类基金份额图示日期为 2024 年 11
月 19 日至 2025 年 12 月 31 日。自 2024 年 11 月 19 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确
认日为 2024 年 11 月 20 日。
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注：自 2024 年 11 月 19 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2024 年 11 月 20 日，
增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
  无。
  本基金过去三年未进行利润分配。
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                         §4 管理人报告
  东海基金管理有限责任公司成立于 2013 年 2 月 25 日，注册地上海，是中国证监会批准设立
的第 78 家公募基金管理公司，拥有公募基金管理、特定客户资产管理业务资格。
  公司的愿景是成为专注资产配置的卓越基金公司，公司秉持信、惠、臻的企业价值观，以“坚
持科技驱动、凝聚价值点滴、成就财富海洋”为公司使命。根据公司整体战略规划，东海基金将
着力打造大类资产配置品牌，坚持投研一体和科技金融双轮驱动发展理念，以期显著提升产品规
模、业绩，提升大类资产配置品牌，成为科技金融的践行者。
  截至本报告期末，本基金管理人共管理东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金、东海中
证社会发展安全产业主题指数型证券投资基金、东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、东
海核心价值精选混合型证券投资基金、东海科技动力混合型证券投资基金、东海祥苏短债债券型
证券投资基金、东海鑫享 66 个月定期开放债券型证券投资基金、东海启航 6 个月持有期混合型证
券投资基金、东海数字经济混合型发起式证券投资基金、东海消费臻选混合型发起式证券投资基
金等 28 只公开募集证券投资基金。
             任本基金的基金经理
               （助理）期限           证券从
姓名    职务                                              说明
                                业年限
             任职日期       离任日期
                                       国籍：中国。工学硕士，曾任职于国联证
                                       券研究所电子行业研究员、东吴证券研究
                                       所电子行业研究员、中银国际证券股份有
                                       限公司资产管理板块研究与交易部电子行
                                       业研究员。2021 年 6 月加入东海基金，现
     本基金的                              任权益投资部总经理助理（主持工作）、基
     基 金 经                             金经理。2022 年 9 月 6 日至 2025 年 6 月 5
     理、权益                              日担任东海核心价值精选混合型证券投资
张立           2024 年 8
     投资部总                -      10 年   基金的基金经理；2022 年 9 月 6 日起担任
新             月 21 日
     经理助理                              东海科技动力混合型证券投资基金的基金
     （主持工                              经理；2022 年 12 月 30 日起担任东海中证
     作）                                社会发展安全产业主题指数型证券投资基
                                       金的基金经理；2023 年 8 月 15 日起担任
                                       东海数字经济混合型发起式证券投资基金
                                       的基金经理；2024 年 8 月 21 日起担任东
                                       海祥龙灵活配置混合型证券投资基金
                                       (LOF)的基金经理；2025 年 8 月 11 日起担
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                              任东海产业优选混合型发起式证券投资基
                              金的基金经理；2025 年 9 月 15 日起担任
                              东海价值臻选混合型证券投资基金的基金
                              经理；2025 年 12 月 29 日起担任东海领航
                              精选 3 个月持有期混合型发起式证券投资
                              基金的基金经理。
注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司决议确定的聘任日期和解聘日期，若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
  （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
  本报告期内，基金经理未兼任其他私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人高度重视投资者利益的保护工作，建立了严格的投资决策流程和公平交易监控
机制，从而保证旗下基金运作的公平。
  公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、
基金经理等各投资决策主体的职责和权限划分，基金经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易
分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通
过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、
比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
  公司于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3
日内、5 日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验，未发现旗下投资组合
之间存在利益输送情况。
  通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，公司未发现任何违反公平交易的行为。
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                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了公平交易制度
和异常交易监控细则，同时加强对组合间同向交易和同日反向交易的监控和检查。公司严格控制
不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
  公司利用公平交易分析系统，对组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定
期对组合间的同向交易分析。公司禁止组合内的同日反向交易，严格控制组合间的同日反向交易，
对采用量化投资策略的组合与其他组合间发生的同日反向交易进行监控和分析。报告期内，本基
金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交
易次数为 0 次。
  本报告期内，各组合投资交易未发现异常情况。
一步走阔，红利资产作为“类固收替代”的吸引力持续增强，成为机构投资者优化组合久期与提
升收益稳定性的关键配置工具。在经济结构转型与高质量发展背景下，银行、能源、公用事业、
交通运输、消费龙头等高现金流红利资产凭借其稳定的盈利能力和可持续的股息回报，展现出显
著的抗跌性与相对收益优势。随着监管层持续推进上市公司分红文化建设，鼓励“常年分红、稳
定分红”，更多优质企业加入高股息行列。随着高股息企业数量增加，红利策略的选股空间进一步
扩大；同时，监管层对高分红企业的考核要求更加明确，推动企业分红行为更加规范。从基本面
看，2025 年红利类上市公司继续保持盈利稳定、现金流充沛、分红可期的特征。
  报告期内，本基金全年坚持“高现金流、高股息、低估值、强壁垒”的核心筛选标准，聚焦
行业龙头，重点持有现金流稳定、分红历史良好且具备一定估值安全边际的标的。
  截至本报告期末，东海祥龙（LOF）A 基金份额净值为 0.9116 元，本报告期基金份额净值增
长率为 9.66%；截至本报告期末，东海祥龙（LOF）C 基金份额净值为 0.9106 元，本报告期基金份
额净值增长率为 9.55%；业绩比较基准收益率为 10.35%。
  展望 2026 年，随着经济运行进入“低利率”环境的新常态，全球宏观相对宽松预期强化，科
技创新方兴未艾，传统行业出现复苏迹象。本基金将继续坚持价值投资理念，致力于为持有人提
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                      东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
供可持续的长期回报，精选具备深厚护城河和可持续分红能力的优质企业，同时积极关注“产业
趋势+技术壁垒+业绩兑现”等成长型公司，此类公司能够持续创造自由现金流，我们认为此类公
司有可能在资本市场中获得长期溢价。
  本报告期内，基金管理人主要监察稽核工作情况如下：
制度进行了全面评估和修订，及时推动相关制度新增、修订、废止，持续加强各项监管新规的落
地执行，确保对各业务环节的有效覆盖。
方案》提出的 25 条系统性改革举措相继落地，围绕公募基金费率改革、投研交合规、业绩比较基
准、廉洁从业、销售行为管理、基金宣传推介、信息披露、反洗钱、数据安全等内容，形式多样
地组织开展各类合规宣导与培训，促进全员学习理解并将监管要求和内控要求真正落到实处。
险事件发生频率，按照年度审计计划有序推进各类常规与专项稽核审计工作。报告期内，对投研
交易、基金销售、廉洁从业、信息技术管理、反洗钱、子公司等领域开展稽核审计；持续加强对
员工执业行为的检查，进一步防范关键环节、关键岗位和关键人员的廉洁从业风险。对于审计发
现问题，督促相关部门及时落实整改和优化流程，公司的内控体系得以强化和进一步完善。
章与规范性文件密集出台，公司大力提升反洗钱工作力度，对反洗钱管理多项制度进行了修订和
完善，实现反洗钱信息技术系统升级优化，加强客户尽职调查、可疑交易监测与分析，有计划地
开展反洗钱宣传培训，不断提升反洗钱工作质效。
  本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，有效保障了基金份额持有人利
益。本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，建立健全
风险管理体系，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，最大限度地防范和化解经营风险，
充分保障基金份额持有人的合法权益。
  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要
求履行估值及净值计算的复核责任。
  本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，
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                       东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，
具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。
  本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。
  本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金
融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交
易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
  本报告期内，本基金未进行利润分配，符合相关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人的情形。
  本报告期内，本基金资产净值均低于 5000 万元。本基金出现连续 60 个工作日基金资产净值
低于 5000 万元的情形，本基金管理人已向中国证监会报告本基金的解决方案。本基金管理人将持
续关注本基金资产净值情况，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
                  §5 托管人报告
  本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了基金托管人应尽的义务。
  本报告期内，本基金的管理人——东海基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资
产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额
持有人利益的行为。
  本托管人依法对东海基金管理有限责任公司编制和披露的本基金 2025 年年度报告中财务指
标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、
准确和完整。
                     §6 审计报告
财务报表是否经过审计       是
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                       东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
审计意见类型           标准无保留意见
审计报告编号           容诚审字[2026]230Z1241 号
审计报告标题           审计报告
审计报告收件人          东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)全体持有人
                 我们审计了东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)（以
                 下简称“东海祥龙(LOF)” ）的财务报表，包括 2025 年 12 月
                 相关财务报表附注。
                 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
审计意见
                 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
                 （以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以
                 下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
                 业实务操作编制，公允反映了东海祥龙(LOF)2025 年 12 月 31
                 日的财务状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
                 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
                 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
                 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
形成审计意见的基础
                 业道德守则，我们独立于东海祥龙(LOF)，并履行了职业道德
                 方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
                 适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项             不适用
其他事项             不适用
                 东海祥龙(LOF)管理人东海基金管理有限责任公司（以下简称
                 “基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括年度
                 报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
                 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不
                 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表
其他信息
                 的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其
                 他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存
                 在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工
                 作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该
                 事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
                 基金管理人管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报
                 表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控
                 制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责   在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估东海祥龙
任                (LOF)的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适
                 用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或
                 别无其他现实的选择。
                 基金管理人治理层负责监督东海祥龙(LOF)的财务报告过程。
                 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
注册会计师对财务报表审计的责
                 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
任
                 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
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                               东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                         执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
                         舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
                         响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
                         为错报是重大的。
                         在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
                         并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
                         （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
                         险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适
                         当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
                         及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
                         未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于
                         错误导致的重大错报的风险。
                         （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
                         但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
                         （3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会
                         计估计及相关披露的合理性。
                         （4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结
                         论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对东海祥龙(LOF)
                         持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确
                         定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，
                         审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
                         表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留
                         意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而
                         未来的事项或情况可能导致东海祥龙(LOF)不能持续经营。
                         （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报
                         表是否公允反映相关交易和事项。
                         我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现
                         等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注
                         的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称                容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名                 汪玉寿                      洪雁南
会计师事务所的地址                北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26
审计报告日期                   2026 年 3 月 26 日
                         §7 年度财务报表
会计主体：东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2025 年 12 月 31 日
                                                            单位：人民币元
                                        本期末                  上年度末
        资 产              附注号
资 产：
                            第 17页 共 64页
                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
货币资金          7.4.7.1            7,376,084.88           3,344,541.60
结算备付金                                2,704.14              40,846.15
存出保证金                                2,090.37               5,468.93
交易性金融资产       7.4.7.2          11,653,668.00            5,925,759.00
其中：股票投资                        11,653,668.00            5,925,759.00
   基金投资                                       -                      -
   债券投资                                       -                      -
   资产支持证券投资                                   -                      -
   贵金属投资                                      -                      -
   其他投资                                       -                      -
衍生金融资产        7.4.7.3                         -                      -
买入返售金融资产      7.4.7.4                         -                      -
债权投资          7.4.7.5                         -                      -
其中：债券投资                                       -                      -
   资产支持证券投资                                   -                      -
   其他投资                                       -                      -
其他债权投资        7.4.7.6                         -                      -
其他权益工具投资      7.4.7.7                         -                      -
应收清算款                                         -           213,401.57
应收股利                                          -                      -
应收申购款                             390,482.15                   29.98
递延所得税资产                                       -                      -
其他资产          7.4.7.8                         -                      -
资产总计                           19,425,029.54            9,530,047.23
                                本期末                    上年度末
   负债和净资产     附注号
负 债：
短期借款                                          -                      -
交易性金融负债                                       -                      -
衍生金融负债        7.4.7.3                         -                      -
卖出回购金融资产款                                     -                      -
应付清算款                                         -                      -
应付赎回款                             383,089.84                    0.54
应付管理人报酬                              7,298.41               4,032.16
应付托管费                                1,459.68                 806.44
应付销售服务费                                518.25                        -
应付投资顾问费                                       -                      -
应交税费                                          -                      -
应付利润                                          -                      -
递延所得税负债                                       -                      -
其他负债          7.4.7.9               88,016.53              91,594.08
负债合计                              480,382.71               96,433.22
净资产：
                   第 18页 共 64页
                                    东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
实收基金                     7.4.7.10         20,791,412.62                 11,348,241.56
其他综合收益                   7.4.7.11                          -                        -
未分配利润                    7.4.7.12         -1,846,765.79                 -1,914,627.55
净资产合计                                     18,944,646.83                  9,433,614.01
负债和净资产总计                                  19,425,029.54                  9,530,047.23
注： 报告截止日 2025 年 12 月 31 日，东海祥龙（LOF）A 基金份额净值 0.9116 元，基金份额总
额 12,307,865.51 份；东海祥龙（LOF）C 基金份额净值 0.9106 元，基金份额总额 8,483,547.11
份；东海祥龙(LOF)分级总额合计为 20,791,412.62 份。
会计主体：东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                                                                       单位：人民币元
                                          本期                        上年度可比期间
       项 目            附注号        2025 年 1 月 1 日至 2025          2024 年 1 月 1 日至 2024 年
                                      年 12 月 31 日                     12 月 31 日
一、营业总收入                                   1,011,253.35                    -914,151.47
其中：存款利息收入            7.4.7.13                  13,836.07                     9,706.41
     债券利息收入                                            -                            -
   资产支持证券利
                                                       -                            -
息收入
   买入返售金融资
                                                       -                    24,127.00
产收入
     其他利息收入                                            -                            -
填列）
其中：股票投资收益            7.4.7.14                 849,555.76                -1,190,727.22
     基金投资收益                                            -                            -
     债券投资收益          7.4.7.15              -123,271.21                     111,137.78
   资产支持证券投
资收益
     贵金属投资收益         7.4.7.17                          -                            -
     衍生工具收益          7.4.7.18                          -                            -
     股利收益            7.4.7.19                 265,880.43                    89,468.03
   以摊余成本计量
的金融资产终止确认产                                             -                            -
生的收益
     其他投资收益                                            -                            -
失以“-”号填列）
                                第 19页 共 64页
                                    东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
号填列）
号填列）
减：二、营业总支出                                        71,691.74            64,495.50
其中：暂估管理人报酬                                               -                    -
其中：卖出回购金融资产
                                                         -                    -
支出
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用                                                  -                    -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
五、其他综合收益的税后
                                                         -                    -
净额
六、综合收益总额                                        939,561.61          -978,646.97
会计主体：东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                                                                   单位：人民币元
                                             本期
    项目                         2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                实收基金              其他综合收益           未分配利润           净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
                           -                -                  -              -
更
    前期差错更
                           -                -                  -              -
正
    其他                     -                -                  -              -
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”       9,443,171.06                -          67,861.76   9,511,032.82
号填列）
                                  第 20页 共 64页
                                 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
（一）、综合收益
                         -                -       939,561.61       939,561.61
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数       9,443,171.06                 -      -871,699.85     8,571,471.21
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
             -9,336,929.85                -       911,752.91    -8,425,176.94
回款
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
                         -                -                -                -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收                  -                -                -                -
益
四、本期期末净
资产
                                       上年度可比期间
     项目                      2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
              实收基金            其他综合收益           未分配利润            净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
                         -                -                -                -
更
     前期差错更
                         -                -                -                -
正
     其他                  -                -                -                -
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”    -1,252,293.75                -      -789,537.38    -2,041,831.13
号填列）
（一）、综合收益
                         -                -      -978,646.97      -978,646.97
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数       -1,252,293.75                -       189,109.59    -1,063,184.16
（净资产减少以
“-”号填列）
                               第 21页 共 64页
                                 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
其中：1.基金申
购款
              -2,897,664.33              -      451,278.82   -2,446,385.51
回款
（三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
                          -              -               -               -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收                   -              -               -               -
益
四、本期期末净
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
        严晓珺                       黄河                         黄河
     基金管理人负责人                 主管会计工作负责人                 会计机构负责人
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
                          （以下简称“本基金”）由东海祥龙定增灵活配
置混合型证券投资基金转换而成。东海祥龙定增灵活配置混合型证券投资基金经中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]2305 号文《关于准予东海祥龙定增灵活配
置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由东海基金管理有限责任公司（以下简称“东海
基金”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法规和《东海祥龙定增灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》
         （以下简称“基金合同”）发售，基金合同于 2016 年 12 月 21 日生效，首次
设立募集规模为 863,058,457.47 份基金份额，本基金为契约型，存续期限不定。本基金在封闭期
内不办理申购与赎回业务，但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额；
封闭期届满后，本基金转换为上市开放式基金，并更名为东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金
（LOF），投资人可在基金的开放日办理申购和赎回业务。本基金的封闭期是指自基金合同生效之
日起包括（基金合同生效之日）至第 18 个月后对应日（含该日）的期间，如遇非工作日或无该对
应日，则顺延至下一个工作日。本基金的基金管理人为东海基金，基金托管人为中国工商银行股
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                               东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
份有限公司（以下简称“中国工商银行”）。自 2024 年 11 月 19 日起，本基金增设 C 类份额类别，
份额首次确认日为 2024 年 11 月 20 日。
  根据基金合同的相关约定，东海祥龙定增灵活配置混合型证券投资基金封闭期自 2016 年 12
月 21 日起至 2018 年 6 月 21 日止；自 2018 年 6 月 22 日起，东海祥龙定增灵活配置混合型证券投
资基金转换为上市开放式基金，基金名称变更为“东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
                                           ”。
  根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、
                          《东海祥龙定增灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》和《东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》的有关规定，
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资
券、中小企业私募债、可转换债券（含可分离交易可转换债券）
                           、次级债）
                               、资产支持证券、债券
回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：封闭期内，
股票资产占基金资产的比例范围为 0%-100%，非公开发行股票资产占非现金基金资产的比例不低
于 80%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于交易保证金一倍的现金；转换为上市开放式基金（LOF）后，股票资产占基金资产的比例范围为
在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款。
  本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。
  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则、
            《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业
会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
  本财务报表以持续经营为基础编制。
  本基金 2025 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 12
月 31 日的财务状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
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                          东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、
                           《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
  本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
  本基金的记账本位币为人民币。
  金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金
成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
  (1)金融资产
  金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类
取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分
类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
  债务工具
  本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种
方式进行计量：
  以摊余成本计量：
  本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余
成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，
仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产
主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
  以公允价值计量且其变动计入当期损益：
  本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损
益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持
证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
  权益工具
  权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和
重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表
                        第 24页 共 64页
                      东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
中列示为交易性金融资产。
     (2)金融负债
     金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项
等。
     (3)衍生金融工具
     本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示
为衍生金融资产/负债。
     金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产
支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账
面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
     对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
     本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
     本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以
发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概
率加权金额，确认预期信用损失。
     于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期
信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失
准备。
     对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并
未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
     本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际
利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余
                    第 25页 共 64页
                       东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
成本和实际利率计算利息收入。
  本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
  金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。
  金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
  当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
  本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
  (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
  (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
  (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
                   第 26页 共 64页
                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净资产比例计算的金额。未实现平准
金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净资产比例计
算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/
（累计亏损）。
  股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行
价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代
缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况
下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公
允价值累计变动额。
  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
  本基金的管理人报酬、托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
  以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直
线法差异较小的则按直线法计算。
  每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
                     第 27页 共 64页
                      东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
  本报告期间本基金无需说明的外币交易。
  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成
部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定
条件的，则合并为一个经营分部。
  本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
  (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法等估值技术进行估值。
  (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于
发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值。
  (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市
场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566 号《关于发布<关于固定收益品种的估值处
理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基
金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司
所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融
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                                 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
   本报告期间，本基金未发生会计政策变更。
   本报告期间，本基金未发生会计估计变更。
   本报告期间，本基金无需要说明的会计差错更正。
   根据财税[2008]1 号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号 《 关 于 实 施上 市 公 司 股 息 红 利 差 别化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问题 的 通 知 》、 财 税
[2015]101 号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的
通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关
政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》
                                           、《关于
国债等债券利息收入增值税政策的公告》
                 （财政部税务总局公告 2025 年第 4 号）及其他相关税务
法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
融资产（质押式、买断式）利息收入免征增值税。对基金取得的国债、地方政府债、金融债券利
息收入，2025 年 8 月 8 日前已发行的上述债券（包含 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分），其利
息收入继续免征增值税直至债券到期；2025 年 8 月 8 日及以后新发行的上述债券，其利息收入不
再享受免税政策。基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照
增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销
售额：
  （1）提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；
                                              （2）转
让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）
                               、债券、基金、非货物期货，可以选择按照
实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日
                               第 29页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）
                        、债券估值（中债金融估值中心有限公司
或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售
额。本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所
得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个人持有
的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
                                                      单位：人民币元
                       本期末                         上年度末
       项目
活期存款                        7,376,084.88                3,344,541.60
等于：本金                       7,375,120.57                3,343,984.95
 加：应计利息                              964.31                  556.65
 减：坏账准备                                   -                        -
定期存款                                      -                        -
等于：本金                                     -                        -
 加：应计利息                                   -                        -
 减：坏账准备                                   -                        -
其中：存款期限 1 个月以
                                          -                        -
内
 存款期限 1-3 个月                              -                        -
 存款期限 3 个月以上                              -                        -
其他存款                                      -                        -
等于：本金                                     -                        -
 加：应计利息                                   -                        -
 减：坏账准备                                   -                        -
       合计                   7,376,084.88                3,344,541.60
                      第 30页 共 64页
                                 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                                                               单位：人民币元
                                         本期末
      项目                            2025 年 12 月 31 日
                   成本              应计利息         公允价值           公允价值变动
股票             11,685,439.01              -    11,653,668.00     -31,771.01
贵金属投资-金交所                    -            -                -              -
黄金合约
      交易所市场                  -            -                -              -
债券    银行间市场                  -            -                -              -
      合计                     -            -                -              -
资产支持证券                       -            -                -              -
基金                           -            -                -              -
其他                           -            -                -              -
      合计       11,685,439.01              -    11,653,668.00     -31,771.01
                                         上年度末
      项目                            2024 年 12 月 31 日
                   成本              应计利息         公允价值           公允价值变动
股票                5,947,778.17            -     5,925,759.00     -22,019.17
贵金属投资-金交所                    -            -                -              -
黄金合约
      交易所市场                  -            -                -              -
债券    银行间市场                  -            -                -              -
      合计                     -            -                -              -
资产支持证券                       -            -                -              -
基金                           -            -                -              -
其他                           -            -                -              -
      合计          5,947,778.17            -     5,925,759.00     -22,019.17
     本报告期末及上年度末，本基金均未持有衍生金融资产/负债。
     本报告期末及上年度末，本基金均未持有任何期货合约。
     本报告期末及上年度末，本基金均未持有任何黄金衍生品。
     本报告期末及上年度末，本基金均未持有买入返售金融资产。
                           第 31页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本报告期末及上年度末，本基金均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
  本报告期末及上年度末，本基金均未持有债权投资。
  本报告期末及上年度末，本基金均无债权投资减值准备计提情况。
  本报告期末及上年度末，本基金均未持有其他债权投资。
  本报告期末及上年度末，本基金均无其他债权投资减值准备。
  本报告期末及上年度末，本基金均未持有其他权益工具投资。
  本报告期末及上年度末，本基金均未持有其他权益工具投资。
  本报告期末及上年度末，本基金均未持有其他资产。
                                                    单位：人民币元
                            本期末                      上年度末
        项目
应付券商交易单元保证金                                 -                      -
应付赎回费                                       -                      -
应付证券出借违约金                                   -                      -
应付交易费用                               8,016.53            11,594.08
其中：交易所市场                             8,016.53            11,594.08
   银行间市场                                    -                      -
应付利息                                        -                      -
预提信息披露费                          80,000.00               80,000.00
        合计                       88,016.53               91,594.08
                                                金额单位：人民币元
                     东海祥龙（LOF）A
                       第 32页 共 64页
                            东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                                         本期
       项目                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                      基金份额（份）                             账面金额
上年度末                              11,346,416.88             11,346,416.88
本期申购                              4,306,627.29                4,306,627.29
本期赎回（以“-”号填列）                     -3,345,178.66             -3,345,178.66
基金拆分/份额折算前                                    -                          -
基金拆分/份额折算调整                                   -                          -
本期申购                                          -                          -
本期赎回（以“-”号填列）                                 -                          -
本期末                               12,307,865.51             12,307,865.51
                        东海祥龙（LOF）C
                                         本期
       项目                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
                      基金份额（份）                             账面金额
上年度末                                  1,824.68                    1,824.68
本期申购                              14,473,473.62             14,473,473.62
本期赎回（以“-”号填列）                     -5,991,751.19             -5,991,751.19
基金拆分/份额折算前                                    -                          -
基金拆分/份额折算调整                                   -                          -
本期申购                                          -                          -
本期赎回（以“-”号填列）                                 -                          -
本期末                               8,483,547.11                8,483,547.11
  本报告期末及上年度末，本基金均无其他综合收益。
                                                            单位：人民币元
                        东海祥龙（LOF）A
      项目          已实现部分                 未实现部分             未分配利润合计
上年度末               5,652,382.31           -7,566,701.89       -1,914,319.58
加：会计政策变更                      -                       -                   -
 前期差错更正                       -                       -                   -
  其他                          -                       -                   -
本期期初               5,652,382.31           -7,566,701.89       -1,914,319.58
本期利润                 851,180.99              169,879.64        1,021,060.63
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款           2,230,698.51           -2,820,404.32         -589,705.81
   基金赎回款          -1,742,406.39            2,137,288.17          394,881.78
本期已分配利润                       -                       -                   -
本期末                6,991,855.42           -8,079,938.40       -1,088,082.98
                        东海祥龙（LOF）C
                          第 33页 共 64页
                             东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
      项目          已实现部分               未实现部分                未分配利润合计
上年度末                    -314.69                     6.72             -307.97
加：会计政策变更                      -                        -                   -
 前期差错更正                       -                        -                   -
     其他                       -                        -                   -
本期期初                    -314.69                     6.72             -307.97
本期利润                  98,132.46           -179,631.48             -81,499.02
本期基金份额交易产
                    -976,101.29            299,225.47            -676,875.82
生的变动数
其中：基金申购款          -1,645,012.50            451,265.55          -1,193,746.95
     基金赎回款           668,911.21           -152,040.08             516,871.13
本期已分配利润                       -                        -                   -
本期末                 -878,283.52            119,600.71            -758,682.81
                                                              单位：人民币元
                               本期                         上年度可比期间
          项目      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31     2024 年 1 月 1 日至 2024 年
                                日                           12 月 31 日
活期存款利息收入                                13,728.44                   8,577.10
定期存款利息收入                                        -                          -
其他存款利息收入                                        -                          -
结算备付金利息收入                                   75.86                   1,044.10
其他                                          31.77                      85.21
合计                                      13,836.07                   9,706.41
注：其他列示的是交易保证金利息收入及直销申购款利息收入。
                                                              单位：人民币元
                            本期                            上年度可比期间
          项目       2025年1月1日至2025年12月31              2024年1月1日至2024年12月
                            日                                31日
股票投资收益——买卖
股票差价收入
股票投资收益——赎回
                                           -                               -
差价收入
股票投资收益——申购
                                           -                               -
差价收入
股票投资收益——证券
                                           -                               -
出借差价收入
                          第 34页 共 64页
                               东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
合计                                  849,555.76               -1,190,727.22
                                                            单位：人民币元
                             本期                        上年度可比期间
     项目        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31    2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12
                           日                            月 31 日
卖出股票成交总
额
减：卖出股票成本
总额
减：交易费用                              48,196.04                    93,686.26
买卖股票差价收
入
     本报告期及上年度可比期间，本基金均无股票投资收益——证券出借差价收入。
                                                          单位：人民币元
                          本期                          上年度可比期间
      项目          2025年1月1日至2025年12月31           2024年1月1日至2024年12月31
                           日                              日
债券投资收益——利
息收入
债券投资收益——买
卖债券（债转股及债
                                 -145,529.57                     45,532.47
券到期兑付）差价收
入
债券投资收益——赎
                                           -                             -
回差价收入
债券投资收益——申
                                           -                             -
购差价收入
      合计                         -123,271.21                    111,137.78
                                                          单位：人民币元
                            本期                        上年度可比期间
          项目       2025年1月1日至2025年12月31           2024年1月1日至2024年12月
                            日                             31日
卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成交总额
                            第 35页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
减：卖出债券（债转股
及债券到期兑付）成本                5,630,472.00         10,209,867.48
总额
减：应计利息总额                     18,979.25            122,915.10
减：交易费用                        1,087.57              1,854.92
买卖债券差价收入                   -145,529.57             45,532.47
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无债券投资收益——赎回差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无债券投资收益——申购差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无资产支持证券投资收益。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价
收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无资产支持证券投资收益——申购差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无贵金属投资收益。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无贵金属投资收益——赎回差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无贵金属投资收益——申购差价收入。
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
                      第 36页 共 64页
                                 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无衍生工具收益——其他投资收益。
                                                               单位：人民币元
                               本期                       上年度可比期间
       项目         2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月    2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月
股票投资产生的股利
收益
其中：证券出借权益补
                                             -                             -
偿收入
基金投资产生的股利
                                             -                             -
收益
       合计                           265,880.43                     89,468.03
                                                               单位：人民币元
                                    本期                       上年度可比期间
       项目名称               2025 年 1 月 1 日至 2025 年         2024 年 1 月 1 日至 2024
       股票投资                             -9,751.84                    45,791.85
       债券投资                                      -                   -7,347.96
       资产支持证券投资                                  -                             -
       基金投资                                      -                             -
       贵金属投资                                     -                             -
       其他                                        -                             -
       权证投资                                      -                             -
减：应税金融商品公允价值
                                                 -                             -
变动产生的预估增值税
        合计                              -9,751.84                    38,443.89
                                                               单位：人民币元
                                   本期                        上年度可比期间
        项目            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月        2024 年 1 月 1 日至 2024
基金赎回费收入                                 15,004.14                     3,692.64
        合计                              15,004.14                     3,692.64
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无信用减值损失。
                              第 37页 共 64页
                                东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                                                                 单位：人民币元
                             本期                          上年度可比期间
       项目         2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12     2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31
                            月 31 日                            日
审计费用                                        -                                -
信息披露费                                       -                                -
证券出借违约金                                     -                                -
银行汇划费                                 192.00                            252.00
       合计                             192.00                            252.00
  本报告期及上年度可比期间，本基金均无分部报告。
  截至资产负债表日，本基金无需要在财务报表附注中说明的或有事项。
  截至本财务报告批准报出日，本基金无需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
            关联方名称                                与本基金的关系
东海 基金管理 有限责任 公司(“东海 基            基金管理人、基金销售机构
金”)
中国工商银行股份有限公司(“中国工商               基金托管人、基金代销机构
银行”)
东海证券股份有限公司(“东海证券”)               基金管理人的股东、基金代销机构
苏州市相城区江南化纤集团有限公司                 基金管理人的股东
深圳鹏博实业集团有限公司                     基金管理人的股东
常州交通建设投资开发有限公司                   基金管理人的股东
东海瑞京资产管理(上海)有限公司                 基金管理人的子公司
注：（1）东海基金股东常州城市建设（集团）有限公司相应工商变更登记程序正在办理。
  （2）下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
                                                             金额单位：人民币元
                          本期
                                                      上年度可比期间
  关联方名称         2025 年 1 月 1 日至 2025 年
                              第 38页 共 64页
                                          东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                                      占当期股票
                                                                        占当期股票
                     成交金额             成交总额的                成交金额
                                                                      成交总额的比例（%）
                                      比例（%）
东海证券               8,575,479.36               13.54               -                      -
                                                                           金额单位：人民币元
                       本期
                                                             上年度可比期间
                      月 31 日
关联方名称
                            占当期债券
                                                                        占当期债券
              成交金额          成交总额的比                    成交金额
                                                                      成交总额的比例（%）
                             例（%）
东海证券        5,437,863.00              48.92                   -                          -
    本报告期及上年度可比期间，本基金均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
    本报告期及上年度可比期间，本基金均未通过关联方交易单元进行权证交易。
                                                                           金额单位：人民币元
                                                本期
    关联方名称
                      当期               占当期佣金总量              期末应付佣金余        占期末应付佣金
                      佣金                的比例（%）                 额           总额的比例（%）
东海证券                       5,082.96               16.61                -             -
                                             上年度可比期间
    关联方名称
                      当期               占当期佣金总量              期末应付佣金余        占期末应付佣金
                      佣金                的比例（%）                 额           总额的比例（%）
-                                 -                    -               -             -
注：(1)上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
    (2)根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理人在租用东海证券交易专用交易单元进行股
票、债券、权证及回购交易的同时，还从东海证券获得证券研究综合服务。
                                                                             单位：人民币元
                                             本期                        上年度可比期间
            项目
                                       第 39页 共 64页
                               东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                                   月 31 日                      12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费                              58,797.34                  53,647.64
其中：应支付销售机构的客户维护
费
应支付基金管理人的净管理费                               36,417.81                  28,611.83
注：(1)支付基金管理人东海基金管理有限责任公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
     日基金管理费=前一日基金资产净值×0.5%/当年天数
     (2)自 2023 年 8 月 7 日起，本基金的管理费年费率由 1.50%调整为 1.20%
     (3)自 2024 年 1 月 15 日起，本基金的管理费年费率由 1.20%调整为 0.50%
                                                                  单位：人民币元
                                    本期                       上年度可比期间
           项目            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12      2024 年 1 月 1 日至 2024 年
                                  月 31 日                       12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费                           11,759.45                   10,562.09
注：(1)支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
     日基金托管费=前一日基金资产净值×0.1%/当年天数
     (2)自 2023 年 8 月 7 日起，本基金的托管费年费率由 0.25%调整为 0.20%
     (3)自 2024 年 1 月 15 日起，本基金的托管费年费率由 0.20%调整为 0.10%
     本报告期及上年度可比期间，本基金均无应支付关联方的销售服务费。
     本报告期及上年度可比期间，本基金均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
        情况
     本报告期及上年度可比期间，本基金均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率
的证券出借业务。
                             第 40页 共 64页
                              东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
        的情况
     本报告期及上年度可比期间，本基金均未与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限
费率的证券出借业务。
                                                              份额单位：份
                                 本期                          本期
项目                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月   2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12
                          东海祥龙（LOF）A                  东海祥龙（LOF）C
基金合同生效日（ 2016 年
报告期初持有的基金份额                                0.00                           -
报告期间申购/买入总份额                       1,821,643.17                           -
报告期间因拆分变动份额                                0.00                           -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
报告期末持有的基金份额                        1,821,643.17                           -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
                           上年度可比期间                      上年度可比期间
项目                  2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月   2024 年 11 月 19 日（基金合同
                          东海祥龙（LOF）A                  东海祥龙（LOF）C
基金合同生效日（ 2016 年
                                              -                           -
报告期初持有的基金份额                                   -                           -
报告期间申购/买入总份额                                  -                           -
报告期间因拆分变动份额                                   -                           -
减：报告期间赎回/卖出总份
                                              -                           -
额
报告期末持有的基金份额                                   -                           -
报告期末持有的基金份额
                                              -                           -
占基金总份额比例
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
                            第 41页 共 64页
                                东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
     本报告期末及上年度末，本基金除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
                                                            单位：人民币元
                         本期
                                                  上年度可比期间
 关联方名称                                      2024年1月1日至2024年12月31日
               期末余额          当期利息收入         期末余额            当期利息收入
中国工商银行        7,376,084.88      13,728.44    3,344,541.60      8,577.10
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约
定利率计息。
     本报告期及上年度可比期间，本基金均未在承销期内参与关联方承销的证券。
     本报告期及上年度可比期间，本基金均无其他关联交易事项。
     本报告期，本基金未进行利润分配。
     于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证
券。
     于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
     于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的银行间债券。
     于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的交易所债券。
     于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
                              第 42页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与
这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的管理人进行风险
管理的主要目标是加强对投资风险的防范和控制，保证基金资产的安全，维护基金份额持有人的
利益；同时，提升基金投资组合的风险调整后收益水平，将以上各种风险控制在限定的范围之内，
在基金的风险和收益之间取得最佳的平衡，实现“风险和收益相匹配”的投资目标，谋求基金资
产的长期稳定增长。
  本基金的基金管理人建立了董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风
险控制体系。董事会下设合规与风险管理委员会，负责对公司风险管理战略和政策、内部控制及
风险控制基本制度进行审定，对基本制度的执行情况、关联交易的合法合规性等进行监督和检查。
董事会聘任督察长，负责公司及其基金运作的风险管理工作。公司管理层负责公司日常经营管理
中的风险控制工作，公司下设投资决策委员会和风险控制委员会，负责对公司经营及基金运作中
的风险进行研究、评估和防控。公司各业务部门根据具体情况制定本部门的作业流程及风险控制
制度，加强对风险的控制，作为一线责任人，将风险控制在最小范围内。同时，公司设独立的风
险管理部门对公司运作各环节的各类风险进行监控。
  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
  本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的货币资金
存放于信用良好的银行，与货币资金相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中
国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银
行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信
用风险。
  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对各类投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
  本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
  本基金本报告期末及上年度末均无按短期信用评级列示的债券投资。
                       第 43页 共 64页
                     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本基金本报告期末及上年度末均无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
  本基金本报告期末及上年度末均无按短期信用评级列示的同业存单投资。
  本基金本报告期末及上年度末均无按长期信用评级列示的债券投资。
  本基金本报告期末及上年度末均无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
  本基金本报告期末及上年度末均无按长期信用评级列示的同业存单投资。
  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
  本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，建立流动性风险监控与预警机制，对流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于
一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的
其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券 10%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。本基金的基金管理人
在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎
回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。本基金的基金管理人每日对基金组合资产
中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超
过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的
到期日与交易对手的集中度，按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行
必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等
措施严格管理逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回
购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值
变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主
体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
                   第 44页 共 64页
                                  东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
   本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易；因此，除在附注 7.4.12
中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的资产均能及时变现。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。此外，本基金可通过卖出回金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
   本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
   市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
   利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
   本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算
备付金、存出保证金等。
   下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
                                                             单位：人民币元
     本期末
    资产
货币资金         7,376,084.88   -          -      -   -            - 7,376,084.88
结算备付金            2,704.14   -          -      -   -            -     2,704.14
存出保证金            2,090.37   -          -      -   -            -     2,090.37
交易性金融资产                 -   -          -      -   -11,653,668.0011,653,668.00
应收申购款                   -   -          -      -   -   390,482.15   390,482.15
   资产总计      7,380,879.39   -          -      -   -12,044,150.1519,425,029.54
    负债
应付赎回款                   -   -          -      -   -   383,089.84   383,089.84
应付管理人报酬                 -   -          -      -   -     7,298.41     7,298.41
应付托管费                   -   -          -      -   -     1,459.68     1,459.68
应付销售服务费                 -   -          -      -   -       518.25       518.25
其他负债                    -   -          -      -   -    88,016.53    88,016.53
   负债总计                 -   -          -      -   -   480,382.71   480,382.71
                                第 45页 共 64页
                                    东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
利率敏感度缺口 7,380,879.39          -          -      -   -11,563,767.4418,944,646.83
    上年度末
    资产
货币资金         3,344,541.60     -          -      -   -            - 3,344,541.60
结算备付金          40,846.15      -          -      -   -            -    40,846.15
存出保证金            5,468.93     -          -      -   -            -     5,468.93
交易性金融资产                 -     -          -      -   - 5,925,759.00 5,925,759.00
应收申购款                   -     -          -      -   -        29.98        29.98
应收清算款                   -     -          -      -   -   213,401.57   213,401.57
   资产总计      3,390,856.68     -          -      -   - 6,139,190.55 9,530,047.23
    负债
应付赎回款                   -     -          -      -   -         0.54         0.54
应付管理人报酬                 -     -          -      -   -     4,032.16     4,032.16
应付托管费                   -     -          -      -   -       806.44       806.44
其他负债                    -     -          -      -   -    91,594.08    91,594.08
   负债总计                 -     -          -      -   -    96,433.22    96,433.22
利率敏感度缺口 3,390,856.68          -          -      -   - 6,042,757.33 9,433,614.01
   本报告期末及上年度期末，本基金未持有交易性债券投资，货币资金、存出保证金、结算备
付金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对
其本身的公允价值无重大影响,因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
   外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
   其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的证券，所面临的其他价格风险来源于证券市场的整体波动，以及单个证券发行主体的自身
经营情况或特殊事件影响。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括特
定指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
                                                             金额单位：人民币元
                          本期末                              上年度末
   项目
                                  第 46页 共 64页
                                   东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                               占基金资产净值                             占基金资产净值
                公允价值                                公允价值
                                比例（%）                               比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
                           -               -                   -              -
产－基金投资
交易性金融资
产－贵金属投                     -               -                   -              -
资
衍生金融资产
                           -               -                   -              -
－权证投资
其他                         -               -                   -              -
合计             11,653,668.00           61.51        5,925,759.00          62.82
          基金的市场价格风险决定于基金相对其业绩比较基准的贝塔系数，以及业绩比较
          基准的变动。以下分析中，除业绩比较基准变动外，其他影响基金资产净值的风
     假设
          险变量保持不变。贝塔系数的估计以过去一年的历史数据作为样本，采用线性回
          归法估计。业绩比较基准的变动对基金的净值表现具有对称性影响。
                                        对资产负债表日基金资产净值的
          相关风险变量的变                       影响金额（单位：人民币元）
                                                          上年度末 （2024 年 12 月
                  动            本期末（2025 年 12 月 31 日）
     分析   业绩比较基准增加
          业绩比较基准减少
                                           -69,351.11                -46,370.28
注：本基金管理人运用资本—资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能
的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
     公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
     第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
                                第 47页 共 64页
                           东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
  第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
                                                     单位：人民币元
                             本期末                    上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次                           11,653,668.00           5,925,759.00
第二层次                                       -                      -
第三层次                                       -                      -
        合计                     11,653,668.00           5,925,759.00
  对于公开市场交易的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，
本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公
允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次或第三层次。
  于 2025 年 12 月 31 日，本基金无第三层次公允价值余额及变动情况(2024 年 12 月 31 日：同)。
  于 2025 年 12 月 31 日，本基金无第三层次公允价值余额及变动情况(2024 年 12 月 31 日：同)。
  于 2025 年 12 月 31 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融资产(2024 年 12 月 31
日：同)。
  不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其
账面价值与公允价值之间无重大差异。
                         第 48页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
     截至资产负债表日，本基金无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他重要事项。
                     §8 投资组合报告
                                                      金额单位：人民币元
序号             项目                 金额                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                      11,653,668.00              59.99
      其中：债券                                     -                -
       资产支持证券                                   -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
                                                     金额单位：人民币元
代码           行业类别         公允价值（元）                   占基金资产净值比例（%）
A     农、林、牧、渔业                         94,185.00              0.50
B     采矿业                             526,050.00              2.78
C     制造业                        1,806,869.00                 9.54
D     电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                         1,508,008.00                 7.96
E     建筑业                             411,085.00              2.17
F     批发和零售业                           81,354.00              0.43
G     交通运输、仓储和邮政业                1,571,021.00                 8.29
H     住宿和餐饮业                                   -                 -
I     信息传输、软件和信息技术服务
      业                                        -                 -
J     金融业                        5,283,695.00                27.89
K     房地产业                            160,580.00              0.85
L     租赁和商务服务业                         53,925.00              0.28
M     科学研究和技术服务业                               -                 -
                       第 49页 共 64页
                           东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
N     水利、环境和公共设施管理业                     60,060.00             0.32
O     居民服务、修理和其他服务业                             -                -
P     教育                                        -                -
Q     卫生和社会工作                                   -                -
R     文化、体育和娱乐业                         96,836.00             0.51
S     综合                                        -                -
                合计                 11,653,668.00             61.51
     本报告期末，本基金未持有港股通股票。
                                                      金额单位：人民币元
序号    股票代码       股票名称   数量（股）     公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
                         第 50页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                       第 51页 共 64页
                          东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                                                     金额单位：人民币元
       股票代
序号              股票名称    本期累计买入金额              占期初基金资产净值比例(%)
        码
                        第 52页 共 64页
                         东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                       第 53页 共 64页
                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
注："买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                             金额单位：人民币元
      股票代
序号             股票名称   本期累计卖出金额          占期初基金资产净值比例(%)
       码
                      第 54页 共 64页
                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
                      第 55页 共 64页
                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
注："卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                              单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额                                  34,089,438.15
卖出股票收入（成交）总额                                  29,249,529.11
注：本表"买入股票成本（成交）总额"，"卖出股票收入（成交）总额"均按买卖成交金额（成交
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
  本报告期末，本基金未持有债券投资。
  本报告期末，本基金未持有债券投资。
  本报告期末，本基金未持有资产支持证券投资。
                      第 56页 共 64页
                        东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本报告期末，本基金未持有贵金属投资。
  本报告期末，本基金未持有权证投资。
  本报告期，本基金未投资股指期货。
  本报告期，本基金未投资国债期货。
  本报告期，本基金未投资国债期货。
  本报告期末，本基金未持有公开募集不动产证券投资基金。
     报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司、中国建设银行股份有
限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行、金融监管总局的处罚，南京银行股份有限公司
在报告编制日前一年内受到江苏金融监管局的处罚，交通银行股份有限公司在报告编制日前一年
内受到中国人民银行的处罚。
  本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除
上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
                                              单位：人民币元
   序号            名称                    金额
                      第 57页 共 64页
                                      东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
  本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
  本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                          §9 基金份额持有人信息
                                                                        份额单位：份
                                                        持有人结构
           持有人                            机构投资者                     个人投资者
                    户均持有的基
份额级别        户数                                        占总份                       占总份
                      金份额
           （户）                         持有份额           额比例        持有份额           额比例
                                                      （%）                       （%）
东海祥龙
（LOF）A
东海祥龙
（LOF）C
 合计        2,079        10,000.68      1,834,253.25      8.82   18,957,159.37    91.18
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
                                    东海祥龙（LOF）A
      序号           持有人名称              持有份额（份）               占上市总份额比例（%）
                                    第 58页 共 64页
                                 东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
 项目               份额级别             持有份额总数（份）                 占基金总份额比例（%）
基金管        东海祥龙（LOF）A                        166,246.43                 1.3507
理人所
有从业
人员持        东海祥龙（LOF）C                            10,984.14              0.1295
有本基
金
                   合计                        177,230.57                 0.8524
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
          项目              份额级别              持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 东海祥龙（LOF）A                                                    10~50
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式  东海祥龙（LOF）C                                                     0~10
基金
                           合计                                            10~50
本基金基金经理持有          东海祥龙（LOF）A                                                  0
本开放式基金             东海祥龙（LOF）C                                             0~10
                           合计                                             0~10
                        §10 开放式基金份额变动
                                                                     单位：份
       项目                东海祥龙（LOF）A                      东海祥龙（LOF）C
基金合同生效日
（2016 年 12 月 21                 863,058,457.47                                 -
日）基金份额总额
本报告期期初基金份
额总额
本报告期基金总申购
份额
减：本报告期基金总
赎回份额
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                             东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
本报告期基金拆分变
                                         -                       -
动份额
本报告期期末基金份
额总额
                        §11 重大事件揭示
     本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
人董事长，杨明先生自 2025 年 4 月 29 日起不再担任基金管理人董事长。
理人副总经理，黄河先生自 2025 年 9 月 30 日起担任基金管理人首席信息官，宗华俊先生自 2025
年 9 月 30 日起不再担任基金管理人副总经理、首席信息官。
会、董事会会议决定，公司已完成董事会换届选举工作。公司第五届董事会成员如下：董事长
袁忠先生，吴忠超先生、吴丽英女士、严晓珺女士，独立董事沈同仙女士、薛爽女士、钱林义
先生。原第四届董事会董事孔国俊先生、陶华娟女士、独立董事许闲先生、李峰先生不再担任
公司董事职务。此前，原第四届董事会杨学林先生因工作需要于 2025 年 10 月辞任公司董事职
务。
     本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
     本报告期内本基金投资策略未发生改变。
     本报告期内，为本基金进行审计的机构未发生变化，为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。
     本基金本年度应支付给容诚会计师事务所（特殊普通合伙）的基金审计费用由基金管理人
承担，其已提供审计服务的连续年限为 2 年。
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                                东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
     本报告期内，基金管理人无受调查或处罚等情况。
     本报告期内，基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
     本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。
     本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
                                                         金额单位：人民币元
                        股票交易                 应支付该券商的佣金
        交易单元                  占当期股票成                     占当期佣金
券商名称                                                               备注
         数量     成交金额          交总额的比例         佣金          总量的比例
                                (%)                        (%)
国泰海通           22,113,936.0
证券                        0
东兴证券      2                          26.90    7,937.22     25.94   -
国盛证券      1                          24.65    7,273.81     23.77   -
东海证券      2    8,575,479.36          13.54    5,082.96     16.61   -
德邦证券      2               -              -           -         -   -
银河证券      1               -              -           -         -   -
注：1、本报告期内本基金减少交易单元的证券公司为中国银河证券股份有限公司、德邦证券股份
有限公司。本报告期内本基金增加交易单元的证券公司为国盛证券有限责任公司。
  （1）证券公司财务状况良好、经营行为规范，合规风控能力和交易、 研究等服务能力较强；
  （2）证券公司具有较强的研究能力，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息
咨询服务；
     （3）证券公司承诺研究服务不包含内幕信息；
  （4）证券公司具备高效、安全的通讯条件，交易设施满足代理各投资组合进行证券交易的需
要；
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                                  东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
     （5）合作证券公司收取的佣金费率符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等
相关规定。
     本基金管理人根据上述券商选择标准并结合对券商研究服务工作的评分结果，确定合作券商
以及交易席位的租用、调整分配、退租等管理工作，经公司督察长、总经理审批后与被选择的券
商签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。
                                                        金额单位：人民币元
              债券交易                  债券回购交易                 权证交易
                     占当期债                                          占当期权
券商名                                           占当期债券
                       券                                             证
 称      成交金额                    成交金额          回购成交总     成交金额
                     成交总额                                          成交总额
                                              额的比例(%)
                     的比例(%)                                        的比例(%)
国泰海
                 -          -           -           -          -           -
通证券
东兴证
                 -          -           -           -          -           -
 券
国盛证    5,678,639.0
 券               0
东海证    5,437,863.0
 券               0
德邦证
                 -          -           -           -          -           -
 券
银河证
                 -          -           -           -          -           -
 券
序号                   公告事项                   法定披露方式         法定披露日期
       东海祥龙灵活配置混合型证券投资基               中国证监会指定报刊及
       金(LOF)2024 年第 4 季度报告           网站
       东海基金管理有限责任公司关于旗下
       部分基金新增海通证券股份有限公司               中国证监会指定报刊及
       为代销机构并开通定投业务、转换业               网站
       务及参加费率优惠的公告
       东海基金管理有限责任公司关于旗下
       部分基金新增上海云湾基金销售有限               中国证监会指定报刊及
       公司为代销机构并开通定投业务及参               网站
       加费率优惠的公告
       东海基金管理有限责任公司关于更新               中国证监会指定报刊及
       旗下公募基金风险等级的公告                  网站
                                第 62页 共 64页
                          东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
     金(LOF)2024 年年度报告         网站
     东海基金管理有限责任公司关于旗下
     部分基金新增中信建投证券股份有限         中国证监会指定报刊及
     公司为代销机构并开通定投业务、转         网站
     换业务及参加费率优惠的公告
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基         中国证监会指定报刊及
     金(LOF)2025 年第 1 季度报告     网站
     东海基金管理有限责任公司董事长变         中国证监会指定报刊及
     更公告                      网站
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基         中国证监会指定报刊及
     金(LOF)基金产品资料概要更新         网站
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基
                              中国证监会指定报刊及
                              网站
     年第 1 号
     东海基金管理有限责任公司关于旗下
     部分基金新增博时财富基金销售有限         中国证监会指定报刊及
     公司为代销机构并开通定投业务及参         网站
     加费率优惠的公告
     东海基金管理有限责任公司关于旗下
     部分基金新增华宝证券股份有限公司         中国证监会指定报刊及
     为代销机构并开通定投业务及参加费         网站
     率优惠的公告
     东海基金管理有限责任公司关于旗下
     部分基金新增联储证券股份有限公司         中国证监会指定报刊及
     为代销机构并开通定投业务、转换业         网站
     务及参加费率优惠的公告
     东海基金管理有限责任公司关于旗下
     部分基金新增中泰证券股份有限公司         中国证监会指定报刊及
     为代销机构并开通定投业务、转换业         网站
     务及参加费率优惠的公告
     东海基金管理有限责任公司关于防范
                              中国证监会指定报刊及
                              网站
     活动的重要提示
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基         中国证监会指定报刊及
     金(LOF)2025 年第 2 季度报告     网站
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基         中国证监会指定报刊及
     金(LOF)2025 年中期报告         网站
     东海基金管理有限责任公司高级管理         中国证监会指定报刊及
     人员变更公告                   网站
     东海祥龙灵活配置混合型证券投资基         中国证监会指定报刊及
     金(LOF)2025 年第 3 季度报告     网站
     东海基金管理有限责任公司关于董事         中国证监会指定报刊及
     变更情况的公告                  网站
                        第 63页 共 64页
                          东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025 年年度报告
              §12 影响投资者决策的其他重要信息
     本报告期内，不存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
     本报告期内，不存在影响投资者决策的其他重要信息。
      《东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》
      《东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》
      《东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》
     基金管理人、基金托管人处
     投资者可登录基金管理人网站（www.donghaifunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所查阅。
     投资者对本报告如有疑问，可拨打基金管理人客户服务热线电话：400-959-5531 咨询相关信
息。
                                      东海基金管理有限责任公司
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