信澳先锋LOF: 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告

信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)
    基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年四月二十一日
                                      信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                             §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 4 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
                          §2 基金产品概况
基金简称            信澳量化先锋混合（LOF）
场内简称            信澳先锋 LOF
基金主代码           166109
基金运作方式          契约型开放式
基金合同生效日         2020 年 2 月 4 日
报告期末基金份额总额      41,427,674.14 份
                利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增
投资目标
                值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
                本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当
投资策略            的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控
                制风险的前提下实现收益最大化。
业绩比较基准          沪深 300 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征
                与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人           信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人           中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
                信澳量化先锋混合（LOF）A                  信澳量化先锋混合（LOF）C
称
下属分级基金的场内简
                信澳先锋 LOF                        -
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                                        信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                       §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                              单位：人民币元
                                            报告期
   主要财务指标                    (2026 年 1 月 1 日-2026 年 3 月 31 日)
                        信澳量化先锋混合（LOF）A         信澳量化先锋混合（LOF）C
                             -0.0687       -0.0667
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳量化先锋混合（LOF）A
                                              业绩比较基
        净值增长率          净值增长率      业绩比较基
  阶段                                          准收益率标        ①－③       ②－④
          ①             标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月         -7.92%      1.27%      -3.68%      0.92%      -4.24%    0.35%
过去六个月         -5.78%      1.04%      -3.87%      0.91%      -1.91%    0.13%
过去一年          13.63%      1.03%      13.79%      0.92%      -0.16%    0.11%
过去三年         -24.30%      1.70%       9.61%      1.03%     -33.91%    0.67%
过去五年         -19.09%      1.57%     -10.90%      1.05%      -8.19%    0.52%
自基金合同
生效起至今
 信澳量化先锋混合（LOF）C
                                              业绩比较基
        净值增长率          净值增长率      业绩比较基
  阶段                                          准收益率标        ①－③       ②－④
          ①             标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月         -8.10%      1.27%      -3.68%      0.92%      -4.42%    0.35%
过去六个月         -6.15%      1.04%      -3.87%      0.91%      -2.28%    0.13%
过去一年          12.73%      1.03%      13.79%      0.92%      -1.06%    0.11%
过去三年         -26.10%      1.70%       9.61%      1.03%     -35.71%    0.67%
过去五年         -22.27%      1.57%     -10.90%      1.05%     -11.37%    0.52%
                                               信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
自基金合同
生效起至今
比较
        信澳量化先锋混合（LOF）A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                        （2020 年 2 月 4 日至 2026 年 3 月 31 日）
        信澳量化先锋混合（LOF）C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                        （2020 年 2 月 4 日至 2026 年 3 月 31 日）
                                   §4 管理人报告
                   任本基金的基金经理期                    证券
 姓名        职务           限                        从业               说明
                   任职日期   离任日期                   年限
                                                       中国科学技术大学应用物理学学
          本基金的
王宇豪               2026-01-15           -         8年    士，加州大学洛杉矶分校电子电气
          基金经理
                                                       工程硕士。曾任中泰证券股份有限
                                   信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                                    公司研究员、广发证券股份有限公
                                    司分析师，2022 年 10 月加入信达
                                    澳亚基金管理有限公司先后任研究
                                    员、投资经理。现任信澳恒盛混合
                                    基金基金经理（2026 年 1 月 8 日起
                                    至今）、信澳量化先锋基金基金经理
                                    （2026 年 1 月 15 日起至今）。
                                    北京大学理学硕士。2020 年 2 月至
                                    限公司负责管理指数增强类产品。
                                    曾任信澳鑫悦智选 6 个月持有期混
                                    合基金基金经理（2023 年 12 月 22
                                    日起至 2025 年 1 月 7 日）、信澳宁
                                    隽智选混合基金基金经理（2023 年
                                    信澳量化先锋基金基金经理（2024
    本基金的
冯玺祥       2024-12-04 2026-01-15 6 年 年 12 月 4 日起至 2026 年 1 月 15
    基金经理
                                    日）。现任信澳量化多因子基金基金
                                    经理（2023 年 3 月 15 日至今）、信
                                    澳星耀智选混合基金基金经理
                                    （2023 年 8 月 22 日至今）、信澳双
                                    创智选混合基金基金经理（2023 年
                                    合基金基金经理（2024 年 1 月 30
                                    日起至今）、信澳星煜智选混合基金
                                    基金经理（2024 年 2 月 20 日起至
                                    今）。
 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、
                           《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
                            信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
反复、美联储政策权衡下的加息风险、以及国内经济结构的深度切换，共同构成了阶段性的定
价基石。在此，我们对本阶段的操作逻辑进行系统性复盘，并阐述后续的资产布局思路。
  一、 市场操作复盘：地缘博弈下的动态调优
  今年以来，地缘政治冲突成为全球大类资产波动的核心变量。本产品通过对冲突不同阶段
的预判，完成了如下策略。冲突初期，基于原油可能重现 2022 年极端行情（100-120 美元）的
推演，产品提前预置了油气资源与油运板块仓位。该布局在春节前后的市场剧烈震荡中发挥了
净值保护作用。随着冲突升级引发通胀预期上行，美债收益率走高压制风险资产表现。我们实
施仓位控制操作，在减持高位能源标的同时，规避了市场随后的破位回撤。随着市场非理性抛
盘后的估值修复，我们将重心转向低位资产。增持了具备长期确定性的科技标的。
  二、 核心投资逻辑：产业韧性与周期错位
  站在 2026 年这一宏观窗口期，资产配置的再平衡逻辑主要基于：
  AI 生产力革命的确定性。 AI 不仅是单一赛道，更是生产力变革的底层驱动力。其硬件与
应用板块表现出的抗波动韧性，使其成为对冲未来宏观增长不确定性的核心资产。目前组合中
AI 相关配置较重。此外，能源转型的内生动力、周期的价值回归也带来了新能源和传统能源
板块机会。
  三、 未来展望与资产配置方案
                                信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
     基于对当前“宽货币、信用修复”周期定位的判断，我们认为市场已进入风险释放后的收益
窗口期。随着停战预期升温，地缘风险溢价回落，反弹行情有望延续，指数有望挑战年内新高。
组合目前密切关注海内外算力等前瞻性产业机会。
     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.8364 元，份额累计净值为 1.1358 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为-7.92%，同期业绩比较基准收益率为-3.68%。
     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.7963 元，份额累计净值为 1.0879 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为-8.10%，同期业绩比较基准收益率为-3.68%。
     本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管
理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告并提出解决方案，截至报告期末本基金资产净值
仍未达到五千万元。
                       §5 投资组合报告
                                                     占基金总资产的比例
序号             项目                  金额(元)
                                                         (%)
      其中：股票                          21,069,240.67           60.82
      其中：债券                           2,518,879.45            7.27
      资产支持证券                                     -               -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                 -
      产
                                    信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                                                         占基金资产净值比例
代码              行业类别            公允价值（元）
                                                            （％）
 A    农、林、牧、渔业                                       -               -
 B    采矿业                                 7,918,240.60           23.11
 C    制造业                                 7,505,521.91           21.90
      电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                                   -               -
      业
 E    建筑业                                            -               -
 F    批发和零售业                                         -               -
 G    交通运输、仓储和邮政业                         1,722,168.00            5.03
 H    住宿和餐饮业                                         -               -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                       514,324.16            1.50
 J    金融业                                 3,408,986.00            9.95
 K    房地产业                                           -               -
 L    租赁和商务服务业                                       -               -
 M    科学研究和技术服务业                                     -               -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                  -               -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -               -
 P    教育                                             -               -
 Q    卫生和社会工作                                        -               -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -               -
 S    综合                                             -               -
      合计                                 21,069,240.67           61.49
     本报告期末未持有港股通股票。
                                                         占基金资产净值比例
序号    股票代码       股票名称   数量(股)           公允价值(元)
                                                             (％)
                                 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
序号       债券品种          公允价值(元)                    占基金资产净值比例(％)
      其中：政策性金融
                                            -                      -
      债
                                                       占基金资产净值比例
序号     债券代码     债券名称   数量（张）         公允价值(元)
                                                          （％）
     注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金未参与投资股指期货。
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
  本基金未参与投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金未参与投资国债期货。
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行股份有限公司、交通银行股份有限公司
出现在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情形。
  本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
序号              名称                        金额(元)
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                           单位：份
      项目        信澳量化先锋混合（LOF）A                信澳量化先锋混合（LOF）C
报告期期初基金份额总额            34,237,817.14                 10,835,400.94
报告期期间基金总申购份额            1,351,083.03                  2,714,693.77
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                          -                         -
额
报告期期末基金份额总额                   31,829,714.02              9,597,960.12
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
  客户服务中心电话：400-8888-118
  网址：www.fscinda.com
                                        信达澳亚基金管理有限公司
                                          二〇二六年四月二十一日