信澳鑫安LOF: 信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告

信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)
   基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
   基金托管人：中国建设银行股份有限公司
   报告送出日期：二〇二六年四月二十一日
                                  信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 4 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称             信澳鑫安债券(LOF)
场内简称             信澳鑫安 LOF
基金主代码            166105
基金运作方式           上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日          2015 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额       944,715,904.47 份
                 通过积极主动的投资及严格的风险控制，追求长期稳定的回报，力
投资目标
                 争为投资人获取超越业绩比较基准的投资收益。
                 本基金将通过对宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股
                 票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素
投资策略             综合分析，评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时
                 机。在此基础上，主动地对固定收益类资产、现金和权益类资产等
                 各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。
                 中债总财富(总值)指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×15%+金
业绩比较基准
                 融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%
                 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，
风险收益特征
                 其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人            信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人            中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
           信澳鑫安                          信澳鑫安债券 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金 932,992,876.23 份              11,723,028.24 份
                                        信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
的份额总额
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                               单位：人民币元
                                                报告期
   主要财务指标                        (2026 年 1 月 1 日-2026 年 3 月 31 日)
                                信澳鑫安                     信澳鑫安债券 C
                              -0.0044       -0.0488
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳鑫安
                                              业绩比较基
        净值增长率         净值增长率      业绩比较基
  阶段                                          准收益率标       ①－③        ②－④
          ①            标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月        -0.87%     0.23%         0.09%      0.15%      -0.96%     0.08%
过去六个月         1.09%     0.22%         0.36%      0.15%       0.73%     0.07%
过去一年          3.13%     0.24%         3.61%      0.14%      -0.48%     0.10%
过去三年          5.70%     0.27%        13.05%      0.16%      -7.35%     0.11%
过去五年         11.88%     0.27%        17.91%      0.16%      -6.03%     0.11%
自基金合同
生效起至今
 信澳鑫安债券C
                                              业绩比较基
        净值增长率         净值增长率      业绩比较基
  阶段                                          准收益率标       ①－③        ②－④
          ①            标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月        -0.96%     0.23%         0.09%      0.15%      -1.05%     0.08%
过去六个月         0.98%     0.22%         0.36%      0.15%       0.62%     0.07%
过去一年          2.09%     0.25%         3.61%      0.14%      -1.52%     0.11%
自基金合同         4.16%     0.29%        10.12%      0.17%      -5.96%     0.12%
                                       信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
生效起至今
比较
           信澳鑫安累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                    （2015 年 5 月 7 日至 2026 年 3 月 31 日）
          信澳鑫安债券 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                    （2024 年 3 月 28 日至 2026 年 3 月 31 日）
                             §4 管理人报告
                任本基金的基金经理期             证券
 姓名       职务         限                 从业                说明
                任职日期   离任日期            年限
                                               南开大学工商管理硕士。2016 年 4
         本基金的                                  月至 2022 年 8 月于建信养老金管理
 杨彬             2022-11-04     -       9.5 年
         基金经理                                  有限责任公司投资管理部先后任交
                                               易主管、投资经理助理等。2022 年
                              信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                             司。曾任信澳汇鑫两年封闭式债券
                             基金基金经理（2023 年 4 月 13 日
                             起至 2025 年 4 月 14 日）。现任信澳
                             鑫 安债 券 基金 （ LOF ） 基金 经 理
                             （2022 年 11 月 4 日起至今） 、信澳
                             安益纯债债券基金基金经理（2022
                             年 12 月 13 日起至今）、信澳安盛纯
                             债基金基金经理（2022 年 12 月 13
                             日起至今）、信澳新目标灵活配置混
                             合型基金基金经理（2024 年 5 月 8
                             日起至今）、信澳鑫泰 6 个月持有期
                             债券基金基金经理（2024 年 8 月 2
                             日起至今）、信澳季季鑫 90 天持有
                             期债券基金基金经理（2025 年 4 月
                             天津大学技术经济及管理硕士研究
                             生。2005 年 4 月至 2007 年 7 月于
                             大公国际资信评估有限公司任信用
                             分析师；2007 年 7 月至 2008 年 6
                             月于国民信托有限公司任高级信托
                             经理；2008 年 6 月至 2015 年 6 月
                             于国泰基金管理有限公司历任研究
                             员、投资经理助理、投资经理；2015
                             年 9 月至 2020 年 10 月于建信养老
                             金管理有限公司任投资管理部副总
                             经理；2020 年 11 月至 2022 年 7 月
    本基金的
                             于泰达宏利基金管理有限公司任总
     基金经
                             经理助理、投资总监（固定收益）、
宋加旺 理，固收 2024-02-02 - 17.5 年
                             基金经理。2022 年 7 月加入信达澳
    首席投资
                             亚基金管理有限公司，现任固收首
      官
                             席投资官、基金经理。信澳鑫安债
                             券型证券投资基金(LOF)基金经理
                             （2024 年 2 月 2 日起至今）、信澳
                             鑫泰 6 个月持有期债券基金基金经
                             理（2024 年 7 月 26 日起至今）、信
                             澳月月盈 30 天持有期债券基金基
                             金经理（2025 年 9 月 19 日起至今）、
                             信澳丰睿 6 个月持有期债券基金基
                             金经理（2025 年 9 月 24 日至今）、
                             信澳鑫诚 3 个月持有期债券基金基
                             金经理（2025 年 11 月 25 日至今）。
 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
                              信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、
                           《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
至 3 月的 50.4%，重返扩张区间，显示制造业景气度逐步改善。消费温和修复，1-2 月社零累
计同比增长 2.8%，服务消费保持活跃但耐用品需求仍承压。出口表现强劲，1-2 月累计同比增
长 21.8%，对东盟等一带一路国家出口稳步增长。固定资产投资累计同比增长 1.8%，较 2025
年四季度有所改善，基建与制造业投资仍为主要支撑。
  股市呈现"震荡调整、分化收敛"格局。上证指数下跌 1.94%，创业板指微跌 0.57%，跌幅
较 2025 年四季度有所扩大。市场情绪趋于谨慎，前期涨幅较大的周期与金融板块出现回调，
科技板块调整幅度相对较小。市场资金呈现防御性特征，高股息、低估值的煤炭石化板块相对
                             信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
抗跌。
  债市呈现"收益率上行、曲线陡峭化"特征。2026 年 3 月末，10 年期国债收益率为 1.82%，
率曲线进一步陡峭化。美伊冲突推升原油价格，加剧全球通胀预期。中国输入性通胀压力上升，
强化了市场对货币政策收紧的担忧。尤其是长端利率承压，投资者对长久期债券配置意愿下降，
转而寻求短久期、高流动性的资产以规避通胀风险。同时资金面整体宽松为短端提供了支撑。
  财政政策持续发力，设备更新政策逐步显效。货币政策维持适度宽松，流动性整体充裕。
经济增长动能温和修复，但房地产投资仍为拖累因素。展望二季度，债市或延续震荡格局，短
久期、高评级资产仍具配置价值。股市需关注经济复苏的可持续性及政策力度，存在结构性机
会，可能从传统周期板块向科技成长板块轮动。
  本基金作为二级债基，我们力争做到稳健增值，在控制回撤的基础上尽力获取绝对收益。
在权益类资产的仓位选择上，根据安全垫情况，在有限的风险预算里合理配置权益仓位，并根
据大类资产配置策略情况进行适度调整。权益类资产投资方向上，我们围绕安全与发展挖掘投
资机会，重点关注能源安全、金融安全、粮食安全、数字安全等相关安全领域，关注低估值高
分红板块的配置机会和部分自主可控科技成长板块的交易机会，重点关注的行业包括石油、煤
炭、天然气、风能、核能、太阳能等能源板块以及化工、农业、电力设备、供给侧改革相关板
块、建筑建材、国央企基建、黄金和有色金属、高端制造等板块。
  在债券资产投资方面，我们严格控制信用风险和久期风险，不做信用下沉，力争获取稳定
性收益。信用债投资以中短久期高等级信用债为主要持仓配置，以 AAA 国企为主要配置选择
方向，久期以 3 年以内期限为主，获得稳定票息和杠杆收益，同时通过适度参与优质含权债和
永续债等品种来增厚收益；利率债投资方面，在确定性较强的情况下，以较低仓位谨慎参与利
率债的波段交易机会；可转债投资方面，主要以寻找这类资产中的绝对收益机会为主，布局低
估值可转债及具有条款博弈机会的可转债。
  截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.022 元，份额累计净值为 1.400 元，本
报告期内，本基金份额净值增长率为-0.87%，同期业绩比较基准收益率为 0.09%。
  截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.027 元，份额累计净值为 1.079 元，本
报告期内，本基金份额净值增长率为-0.96%，同期业绩比较基准收益率为 0.09%。
                             信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
     无。
                    §5 投资组合报告
                                                 占基金总资产的比例
序号           项目               金额(元)
                                                     (%)
      其中：股票                    173,947,330.32            16.87
      其中：债券                    839,965,649.50            81.48
      资产支持证券                                -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                             -                    -
      产
                                                 占基金资产净值比例
代码         行业类别          公允价值（元）
                                                    （％）
 A    农、林、牧、渔业                  11,924,955.00            1.23
 B    采矿业                       70,480,703.00            7.30
 C    制造业                       61,490,969.32            6.37
      电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                              12,191,948.00              1.26
      业
 E    建筑业                       17,611,039.00              1.82
 F    批发和零售业                                -                 -
 G    交通运输、仓储和邮政业                           -                 -
 H    住宿和餐饮业                                -                 -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                       -                 -
 J    金融业                          247,716.00              0.03
 K    房地产业                                  -                 -
 L    租赁和商务服务业                              -                 -
                                    信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
 M    科学研究和技术服务业                                   -               -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                -               -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                -               -
 P    教育                                           -               -
 Q    卫生和社会工作                                      -               -
 R    文化、体育和娱乐业                                    -               -
 S    综合                                           -               -
      合计                              173,947,330.32           18.01
     本报告期末未持有港股通股票。
                                                       占基金资产净值比例
序号    股票代码      股票名称   数量(股)         公允价值(元)
                                                           (％)
序号       债券品种          公允价值(元)                   占基金资产净值比例(％)
      其中：政策性金融
      债
                                         信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                                                           占基金资产净值比例
序号    债券代码       债券名称        数量（张）        公允价值(元)
                                                              （％）
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金未参与投资股指期货。
     本基金未参与投资国债期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
     本基金未参与投资国债期货。
                                  信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
     本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
     本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
序号              名称                                  金额(元)
                                                     占基金资产净值比例
序号     债券代码     债券名称         公允价值(元)
                                                         (%)
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                               单位：份
     项目                   信澳鑫安                       信澳鑫安债券C
报告期期初基金份额总额                1,331,358,829.90               3,210,153.77
报告期期间基金总申购份额                   1,583,425.82               9,665,545.98
                                 信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                          -                        -
额
报告期期末基金份额总额                  932,992,876.23            11,723,028.24
               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
              报告期内持有基金份额变化情况             报告期末持有基金情况
         持有基金份
 投资
         额比例达到
 者类    序
           或者超过      期初份额 申购份额 赎回份额     持有份额       份额占比
  别    号
             区间
          年 03 月 31       9.65                9.65
              日
机构
          年 03 月 31       6.87                6.87
              日
                               产品特有风险
    （1）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；
    （2）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；
    （3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的赎回申请延期办理的风
险；
    （4）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于
  无。
                                   信澳鑫安债券型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
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                                              信达澳亚基金管理有限公司
                                                二〇二六年四月二十一日