创业板LOF基金: 鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)2026年第2季度报告

鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)
    基金管理人：鹏华基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 7 月 20 日
                                            鹏华创业板指数(LOF)2026 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 07 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 04 月 01 日起至 2026 年 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      鹏华创业板指数(LOF)
场内简称                      创业板 LOF 基金
基金主代码                     160637
基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日                   2015 年 6 月 9 日
报告期末基金份额总额                85,829,944.98 份
投资目标                      紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，
                          力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35％以内，年跟踪误差控
                          制在 4％以内。
投资策略                      本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指
                          数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成
                          份股及其权重的变化进行相应调整。
                          当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等
                          行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数
                          的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不
                          足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，
                          基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力
                          求降低跟踪误差。
                          本基金力争基金份额净值增长率与同期业绩比较基准之
                          间的日均跟踪偏离度不超过 0.35％，年跟踪误差不超过
                          和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避
                          免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
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              鹏华创业板指数(LOF)2026 年第 2 季度报告
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重
对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金
可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、
流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成
份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数
复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研究分析，
对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之
内，尽量缩小跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及
其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规
中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行适时调
整，以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流
动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理
方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制，基金可能不
能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻
求替代。
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资
组合及时进行调整。
根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股
权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成
份股的权重变化进行相应调整；
根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调
整，从而有效跟踪标的指数；
根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它
特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进
行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年以内
的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而
下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判
断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。
本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的
金融衍生产品。
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现
金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成
本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
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                              鹏华创业板指数(LOF)2026 年第 2 季度报告
               基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特
               定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股
               指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董
               事会批准。
               本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定
               价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求
               权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。
               本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础
               上，参与融资业务。
               为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营
               原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通
               证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与
               结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的
               基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。
业绩比较基准         创业板指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税
               后）×5％
风险收益特征         本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型
               基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较
               高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金，
               通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所
               代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人          鹏华基金管理有限公司
基金托管人          中国建设银行股份有限公司
              鹏鹏
              华华
              创创
              业业
              板板
下属分级基金的基金简称                   鹏华创业板指数(LOF)I
              指指
              数数
              (L (L
              OF OF
              )A )C
              创
              业
              板
下属分级基金的场内简称   LO -                  -
               F
              基
              金
下属分级基金的交易代码   06 56               023381
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                  ,
                ,
                  ,
                ,
报告期末下属分级基金的份额总额 8                      288,020.94 份
                  .
                .
                  份
                份
                   风风
                   险险
                   收收
                   益益
下属分级基金的风险收益特征      特特                风险收益特征同上
                   征征
                   同同
                   上上
注：无。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                       单位：人民币元
主要财务指标              报告期（2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
                鹏华创业板指数           鹏华创业板指数             鹏华创业板指数
                  (LOF)A            (LOF)C              (LOF)I
润
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
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回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                           鹏华创业板指数(LOF)A
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      35.33%      2.12%       34.36%         2.13%     0.97%    -0.01%
过去六个月      34.10%      1.83%       33.68%         1.83%     0.42%     0.00%
过去一年       95.39%      1.80%       95.19%         1.81%     0.20%    -0.01%
过去三年       96.57%      1.87%       90.96%         1.91%     5.61%    -0.04%
过去五年       31.87%      1.72%       24.82%         1.75%     7.05%    -0.03%
过去七年      200.05%      1.72%      176.56%         1.74%    23.49%    -0.02%
过去十年      101.45%      1.63%       92.17%         1.65%     9.28%    -0.02%
自基金合同
生效起至今
                           鹏华创业板指数(LOF)C
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      35.23%      2.12%       34.36%         2.13%     0.87%    -0.01%
过去六个月      33.91%      1.83%       33.68%         1.83%     0.23%     0.00%
过去一年       94.79%      1.80%       95.19%         1.81%    -0.40%    -0.01%
过去三年       94.87%      1.87%       90.96%         1.91%     3.91%    -0.04%
自基金合同
生效起至今
                           鹏华创业板指数(LOF)I
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                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      35.31%      2.12%       34.36%         2.13%     0.95%    -0.01%
过去六个月      34.01%      1.83%       33.68%         1.83%     0.33%     0.00%
过去一年       95.15%      1.80%       95.19%         1.81%    -0.04%    -0.01%
自基金合同
生效起至今
注：业绩比较基准=创业板指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后）×5％。
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于    2015 年 06 月 09 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
注：无。
                     §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                     说明
             任职日期  离任日期  年限
                       第 8页 共 17页
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                                          林嵩先生,国籍中国,理学硕士,11 年证
                                          券从业经验。2015 年 4 月加盟鹏华基金
                                          管理有限公司，历任量化及衍生品投资部
                                          量化研究员、投资经理等，现担任指数与
                                          量化投资部副总监/基金经理。2023 年 06
                                          月至今担任鹏华国证疫苗与生物科技交
                                          易型开放式指数证券投资基金基金经理,
                                          物科技交易型开放式指数证券投资基金
                                          发起式联接基金基金经理, 2024 年 11 月
                                          至今担任鹏华北证 50 成份指数发起式证
                                          券投资基金基金经理, 2025 年 03 月至今
                                          担任鹏华上证科创板生物医药交易型开
                                          放式指数证券投资基金基金经理, 2025
                                          年 03 月至今担任鹏华中证中药交易型开
                                          放式指数证券投资基金基金经理, 2025
                                          年 03 月至今担任鹏华中证中药交易型开
                                          放式指数证券投资基金联接基金基金经
                                          理, 2025 年 08 月至今担任鹏华国证港股
                                          通创新药交易型开放式指数证券投资基
       本基金的                               金基金经理, 2025 年 08 月至今担任鹏华
 林嵩         2026-03-25   -       11 年
       基金经理                               上证科创板半导体材料设备主题交易型
                                          开放式指数证券投资基金基金经理,
                                          物医药交易型开放式指数证券投资基金
                                          发起式联接基金基金经理, 2025 年 09 月
                                          至今担任鹏华创业板综合交易型开放式
                                          指数证券投资基金基金经理, 2025 年 09
                                          月至今担任鹏华中证金融科技主题交易
                                          型开放式指数证券投资基金基金经理,
                                          交易型开放式指数证券投资基金基金经
                                          理, 2025 年 12 月至今担任鹏华中证科创
                                          创业人工智能交易型开放式指数证券投
                                          资基金基金经理, 2026 年 03 月至今担任
                                          鹏华创业板指数型证券投资基金（LOF）
                                          基金经理, 2026 年 05 月至今担任鹏华中
                                          证全指医疗器械交易型开放式指数证券
                                          投资基金基金经理, 2026 年 06 月至今担
                                          任鹏华中证医药卫生指数证券投资基金
                                          （LOF）基金经理,林嵩先生具备基金从业
                                          资格。
注：1.   任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。2.        证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法
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                                       鹏华创业板指数(LOF)2026 年第 2 季度报告
  的相关规定。
  注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
    报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
  以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
  基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
  和损害基金份额持有人利益的行为。
    报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
  各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交
  易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
    报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内，基
  金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
  证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易。
    二季度，市场走出宏观和地缘因素的扰动，有较为明显的修复。各板块中，国产自主可控环
  节占比更多的科创板表现最好、出海环节占比更多的创业板表现次之。具体来看，科创综指、科
  创 50、科创 100 指数分别上涨 56%、76%、61%，创业板综、创业板指分别上涨 25%、36%。规模指
  数中，中证 500 指数表现最好，收益率为 18.6%，中证 1000 指数次之，收益率为 15.6%。二季度
  北证 50 指数仅上涨 0.23%。因子表现上，市场呈现出极强的动量效应，动量因子收益率达到 13%；
  相比之下，盈利质量类因子表现最差，价值因子也是负收益的状态。
    二季度的市场定价还是有清晰的基本面脉络。4 月份核心定价的是成本冲击预期逆转下的
  beta 修复，市场上涨的宽度较好；5 月份以后先后看到宏观流动性宽松预期的扭转、基本面的阶
  段性疲软，市场核心定价的是强景气资产，而 AI 和科技是少数市场共识较高的当期高景气方向。
  而在科技资产内部，市场也在定价短期结构性增长最强的方向，因此涨价品种和景气度边际上修
                         第 10页 共 17页
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的国产半导体设备上涨幅度更大。从市场定价的结构可以较好的理解各个宽基指数之间的表现分
化。对于 AI 和科技资产，进入 7 月份以后我们看到了短期叙事的一些裂痕（如 H100 租赁现货价
格的松动、Meta 对外出售内部多余算力带来资本开支下修的担忧、韩国存储厂商的长期投资承诺
带来涨价预期定价的高点等），但是我们理解，投资的核心抓手仍是看需求（更明确的，推理需
求）的持续性以及需求是否具备向上超预期的可能，而跟踪需求的核心抓手在模型能力的迭代上。
因此我们认为在 9 月份前后，下一代基模发布之前，我们认为短期的叙事更多冲击的是交易结构
上的拥挤和杠杆。除了 AI 和科技外，其他环节，如锂电、储能、机器人、出海等，我们理解更多
的是在交易宏观基本面的分化，即所谓的 K 型分化。未来一段时间，除了 AI 和科技资产外，我们
会较为关注机器人的机会，我们期待机器人/具身智能能够复刻 LLM 的路径，突破数据墙->世界模
型找到 scalinglaw->模型能力具备泛化性->开始在部分场景跨越鸿沟形成生产力替代。
     本基金跟踪的标的指数为创业板指数（399006）。在投资运作上，本基金秉承指数基金的投
资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。
     截至本报告期末，本报告期 A 类份额净值增长率为 35.33%，同期业绩比较基准增长率为
率为 35.31%，同期业绩比较基准增长率为 34.36%。
     无。
                    §5 投资组合报告
序号             项目                金额（元）             占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       160,200,749.10            93.07
      其中：债券                                    -                -
          资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                -
      产
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                                      鹏华创业板指数(LOF)2026 年第 2 季度报告
代码          行业类别         公允价值（元）                   占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                       1,448,905.92             0.85
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                       138,187,687.32               81.52
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                             -                -
     供应业
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                         2,476,820.00             1.46
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                -
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                  6,349,598.74             3.75
     务业
 J   金融业                            7,720,721.67             4.55
 K   房地产业                                      -                -
 L   租赁和商务服务业                       1,047,136.00             0.62
 M   科学研究和技术服务业                     1,541,673.50             0.91
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P   教育                                        -                -
 Q   卫生和社会工作                          779,744.00             0.46
 R   文化、体育和娱乐业                        524,918.84             0.31
 S   综合                                        -                -
     合计                        160,077,205.99               94.43
代码          行业类别         公允价值（元）                   占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                  -                -
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                              122,543.03             0.07
     电力、热力、燃气及水生产和
 D
     供应业                                       -                -
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                                    -                -
 G   交通运输、仓储和邮政业                        1,000.08             0.00
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I
     务业                                        -                -
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 J    金融业                                                 -               -
 K    房地产业                                                -               -
 L    租赁和商务服务业                                            -               -
 M    科学研究和技术服务业                                          -               -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                       -               -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                       -               -
 P    教育                                                  -               -
 Q    卫生和社会工作                                             -               -
 R    文化、体育和娱乐业                                           -               -
 S    综合                                                  -               -
      合计                                         123,543.11            0.07
注：无。
资明细
 序号    股票代码      股票名称      数量（股）         公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
资明细
                                                               占基金资产净值比
 序号        股票代码        股票名称        数量（股）         公允价值（元）
                                                                 例（%）
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                                  鹏华创业板指数(LOF)2026 年第 2 季度报告
注：无。
注：无。
  明细
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
  本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
 序号              名称                          金额（元）
注：无。
注：无。
                               流通受限部分的公允 占基金资产净             流通受限情况
 序号    股票代码           股票名称
                                 价值（元）           值比例（%）       说明
  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                         §6 开放式基金份额变动
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                                                            单位：份
                     鹏华创业板指数            鹏华创业板指数           鹏华创业板指数
项目
                       (LOF)A             (LOF)C            (LOF)I
报告期期初基金份额总额            83,525,560.85      12,053,987.53     525,988.28
报告期期间基金总申购份额           25,720,706.65      10,685,572.47     972,902.99
减:报告期期间基金总赎回份额         33,568,409.24      12,875,494.22    1,210,870.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                   -                  -               -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额            75,677,858.26       9,864,065.78     288,020.94
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
注：无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
  无。
  （一）《鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金合同》;
（二）《鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)托管协议》;
（三）《鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告》（原文）。
  深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
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人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：400-6788-533。
                                                 鹏华基金管理有限公司
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