信澳先锋LOF: 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026年第2季度报告

信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)
    基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
                                      信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
                             §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                          §2 基金产品概况
基金简称            信澳量化先锋混合（LOF）
场内简称            信澳先锋 LOF
基金主代码           166109
基金运作方式          契约型开放式
基金合同生效日         2020 年 2 月 4 日
报告期末基金份额总额      40,931,114.76 份
                利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增
投资目标
                值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
                本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当
投资策略            的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控
                制风险的前提下实现收益最大化。
业绩比较基准          沪深 300 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征
                与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人           信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人           中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
                信澳量化先锋混合（LOF）A                  信澳量化先锋混合（LOF）C
称
下属分级基金的场内简
                信澳先锋 LOF                        -
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
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                      §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                           报告期
   主要财务指标                   (2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日)
                       信澳量化先锋混合（LOF）A         信澳量化先锋混合（LOF）C
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳量化先锋混合（LOF）A
                                             业绩比较基
        净值增长率         净值增长率      业绩比较基
  阶段                                         准收益率标        ①－③      ②－④
          ①            标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月        63.88%      3.00%     11.30%       1.19%     52.58%    1.81%
过去六个月        50.91%      2.38%      7.20%       1.07%     43.71%    1.31%
过去一年         76.55%      1.73%     25.13%       0.97%     51.42%    0.76%
过去三年         32.78%      1.75%     28.26%       1.06%      4.52%    0.69%
过去五年         18.97%      1.70%     -4.03%       1.06%     23.00%    0.64%
自基金合同
生效起至今
 信澳量化先锋混合（LOF）C
                                             业绩比较基
        净值增长率         净值增长率      业绩比较基
  阶段                                         准收益率标        ①－③      ②－④
          ①            标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月        63.54%      3.01%     11.30%       1.19%     52.24%    1.82%
过去六个月        50.29%      2.38%      7.20%       1.07%     43.09%    1.31%
过去一年         75.11%      1.73%     25.13%       0.97%     49.98%    0.76%
过去三年         29.61%      1.75%     28.26%       1.06%      1.35%    0.69%
过去五年         14.29%      1.70%     -4.03%       1.06%     18.32%    0.64%
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自基金合同
生效起至今
比较
        信澳量化先锋混合（LOF）A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                         （2020 年 2 月 4 日至 2026 年 6 月 30 日）
        信澳量化先锋混合（LOF）C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                         （2020 年 2 月 4 日至 2026 年 6 月 30 日）
                                    §4 管理人报告
                    任本基金的基金经理期                    证券
 姓名        职务            限                        从业               说明
                    任职日期   离任日期                   年限
                                                          中国科学技术大学应用物理学学
          本基金的
王宇豪                2026-01-15           -         8.5 年   士，加州大学洛杉矶分校电子电气
          基金经理
                                                          工程硕士。曾任中泰证券股份有限
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
                          公司研究员、广发证券股份有限公
                          司分析师，2022 年 10 月加入信达
                          澳亚基金管理有限公司先后任研究
                          员、投资经理。现任信澳恒盛混合
                          基金基金经理（2026 年 1 月 8 日起
                          至今）、信澳量化先锋基金基金经理
                          （2026 年 1 月 15 日起至今）。
  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律
法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利
益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
  本季度我们持续深耕人工智能全产业链，核心判断为 AI 长周期行情尚未终结，产业已从
                          信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
概念炒作迈入真实生产力落地阶段，中长期坚定看好 AI 产业能力迭代，配置重心全面向国产
算力、本土大模型倾斜。
 从产业大周期判断，参考上世纪 90 年代美国克林顿任期全球互联网浪潮，本轮 AI 超级
周期具备宏观政治与产业基本面双重支撑，行情持续性将持续至下一海外宏观周期切换。自去
年 9 月起，行业需求疑虑彻底消除，AI 已在程序开发、视频生产、客服等领域大规模替代人
力，降本增效逻辑持续兑现。当前 AI 并非泡沫，已上升至大国战略竞争核心赛道，全球仅中
美日韩和中国台湾具备完整产业供给能力，行业准入壁垒极高，各国出于科技军备竞赛诉求不
会主动收缩产业投入，中长期产业扩张逻辑稳固。相较宏观视角，我们更重视企业端真实落地
数据，产业落地进度是判断赛道价值的核心标尺。
 细分硬件层面，国内外算力硬件仍具备配置价值，但产业链逻辑已发生边际转变，行业从
不计成本囤算力转向追求 ROI 平衡，头部模型厂商通过降价、精简芯片用量降本，上游硬件
高毛利预期承压，利润持续向云厂商、大模型应用端转移。海外模型企业逐步临近盈利拐点，
但受制于海外高电价高硬件价格，算力供给经济性不足；国内算力供给则受国内硬件产能约束，
短期呈现 “有价无市” 的供需错配，外部芯片封锁倒逼国产算力替代加速。
 存储、半导体设备板块具备强周期属性，本轮行情由长鑫上市预期、海外存储大厂扩产驱
动。韩国加码 DRAM、HBM 投资本质是大国产业链利润再分配博弈，全球硬件全链条均存
在平价诉求，产业链价值需向应用、模型端重新平衡。
 商业化层面出现明显分化：高端大模型受国家安全约束，无法面向大众开放，难以实现规
模化收费，行业陷入 “模型能力越强变现越难” 的悖论，海外头部企业被迫下沉中低端场景，
直面国产平价模型竞争。在此背景下国产算力迎来绝佳发展窗口，类比国内新能源汽车产业链
的崛起路径，全球 AI 市场出现“既要法拉利，也要比亚迪”的需求分层，本土软硬件依靠高性
价比抢占下沉市场。另一方面，Token 作为数字化商品无贸易壁垒，国产 AI 服务出海空间广
阔，预计下半年至明年在 AI 板块内有相对收益。国内开源模型综合能力已领先海外，闭源模
型迭代速度持续追赶，国内三大云厂数千亿 AI 资本开支持续落地，国产芯片采购需求持续放
量。
                                  信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
     综合来看，行业正从硬件驱动逐步转向模型与应用驱动，发展重心向效率提升与商业化落
地转移。投资层面，在关注互联等基础硬件领域配置价值的同时，重点围绕国产算力、国产大
模型进行布局，把握国产替代与产业自主可控带来的结构性机遇。同时，理性看待硬件周期波
动、技术路线演进及业绩兑现过程中的估值波动风险，动态跟踪行业资本开支节奏、技术迭代
进程与产能释放情况，优化持仓结构以适配行业发展新趋势。
     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.3707 元，份额累计净值为 1.6701 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 63.88%，同期业绩比较基准收益率为 11.30%。
     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.3023 元，份额累计净值为 1.5939 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 63.54%，同期业绩比较基准收益率为 11.30%。
千万元的情形，截至报告期末本基金资产净值已达到五千万元。
                         §5 投资组合报告
                                                       占基金总资产的比例
序号              项目                   金额(元)
                                                           (%)
       其中：股票                           52,574,846.75           92.64
       其中：债券                            2,930,427.75            5.16
       资产支持证券                                      -               -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                   -                 -
       产
                                    信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
                                                         占基金资产净值比例
代码              行业类别            公允价值（元）
                                                            （％）
 A    农、林、牧、渔业                                       -               -
 B    采矿业                                            -               -
 C    制造业                                40,911,480.13           73.55
      电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                                   -               -
      业
 E    建筑业                                            -               -
 F    批发和零售业                                         -               -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                    -               -
 H    住宿和餐饮业                                         -               -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    11,616,371.62           20.88
 J    金融业                                    46,995.00            0.08
 K    房地产业                                           -               -
 L    租赁和商务服务业                                       -               -
 M    科学研究和技术服务业                                     -               -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                  -               -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -               -
 P    教育                                             -               -
 Q    卫生和社会工作                                        -               -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -               -
 S    综合                                             -               -
      合计                                 52,574,846.75           94.52
     本报告期末未持有港股通股票。
                                                         占基金资产净值比例
序号    股票代码       股票名称   数量(股)           公允价值(元)
                                                             (％)
                                 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
序号       债券品种          公允价值(元)                    占基金资产净值比例(％)
      其中：政策性金融
                                            -                      -
      债
                                                       占基金资产净值比例
序号     债券代码     债券名称   数量（张）         公允价值(元)
                                                          （％）
     注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金未参与投资股指期货。
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
  本基金未参与投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金未参与投资国债期货。
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
序号              名称                        金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                           单位：份
      项目        信澳量化先锋混合（LOF）A                信澳量化先锋混合（LOF）C
报告期期初基金份额总额            31,829,714.02                  9,597,960.12
报告期期间基金总申购份额            8,403,966.18                  4,263,759.70
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                          -                         -
额
报告期期末基金份额总额                   33,932,003.80              6,999,110.96
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2026 年第 2 季度报告
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
  客户服务中心电话：400-8888-118
  网址：www.fscinda.com
                                        信达澳亚基金管理有限公司
                                          二〇二六年七月二十一日