恒生医药ETF华夏: 华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026年第2季度报告

      华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资
        基金（QDII）
    基金管理人：华夏基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
                   华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                              重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 17 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                                   基金产品概况
基金简称          华夏恒生生物科技 ETF（QDII）
场内简称          恒生医药 ETF 华夏
基金主代码         159892
交易代码          159892
基金运作方式        交易型开放式
基金合同生效日       2021 年 9 月 29 日
报告期末基金份额
总额
              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争日均跟
投资目标
              踪偏离度的绝对值不超过 0.3%，年跟踪误差不超过 2%。
              主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，衍生品投资策略，债券投资
投资策略          策略，可转换债券、可交换债券投资策略，资产支持证券投资策略，境外市
              场基金投资策略等。
业绩比较基准        恒生生物科技指数收益率（使用估值汇率折算）。
              本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币
              市场基金。
              本基金为境外证券投资的基金，主要投资于香港证券市场中具有良好流动性
风险收益特征
              的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般
              投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资
              所面临的特别投资风险。
基金管理人         华夏基金管理有限公司
基金托管人         中国农业银行股份有限公司
              英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
              中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
                       主要财务指标和基金净值表现
  主要财务指标
                                                              单位：人民币元
                                                       报告期
            主要财务指标
                                         （2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
                       华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
    注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
    ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    基金净值表现
     基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                              业绩比较基
         净值增长率        净值增长率       业绩比较基
    阶段                                        准收益率标        ①－③           ②－④
           ①           标准差②       准收益率③
                                               准差④
过去三个
          -14.14%         2.05%     -14.34%     2.05%       0.20%             0.00%
月
过去六个
          -14.18%         2.19%     -14.24%     2.18%       0.06%             0.01%
月
过去一年         -9.39%       2.14%      -9.39%     2.14%       0.00%             0.00%
过去三年         17.43%       2.23%     15.53%      2.24%       1.90%            -0.01%
自基金合
同生效起    -34.25% 2.38% -38.43% 2.39% 4.18% -0.01%
至今
   自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
              华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
              累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                      （2021 年 9 月 29 日至 2026 年 6 月 30 日）
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                           管理人报告
 基金经理（或基金经理小组）简介
                   任本基金的基金经理
 姓名    职务              期限               证券从业年限      说明
                任职日期           离任日期
                                                 硕士。曾任华
                                                 夏基金管理有
                                                 限公司研究发
                                                 展部产品经
                                                 理、数量投资
                                                 部研究员，嘉
                                                 实基金管理有
                                                 限公司指数投
                                                 资部基金经理
      本基金的基                                      助理，嘉实国
赵宗庭           2021-09-29   -          18 年
      金经理                                        际资产管理有
                                                 限公司基金经
                                                 理。2016 年 11
                                                 月加入华夏基
                                                 金管理有限公
                                                 司。华夏中证
                                                 四川国企改革
                                                 交易型开放式
                                                 指数证券投资
                                                 基金基金经理
华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                                 （2020 年 12
                                 月 8 日至 2022
                                 年 1 月 13 日期
                                 间)、华夏中证
                                 浙江国资创新
                                 发展交易型开
                                 放式指数证券
                                 投资基金基金
                                 经理（2020 年
                                 日期间)、华夏
                                 中证浙江国资
                                 创新发展交易
                                 型开放式指数
                                 证券投资基金
                                 联接基金基金
                                 经理（2020 年
                                 日期间)、华夏
                                 中证四川国企
                                 改革交易型开
                                 放式指数证券
                                 投资基金发起
                                 式联接基金基
                                 金经理（2020
                                 年 12 月 8 日至
                                 日期间)、上证
                                 主要消费交易
                                 型开放式指数
                                 发起式证券投
                                 资基金基金经
                                 理（2020 年 2
                                 月 12 日至
                                 日期间)、华夏
                                 中证大数据产
                                 业交易型开放
                                 式指数证券投
                                 资基金基金经
                                 理（2021 年 2
                                 月 9 日至 2022
                                 年 8 月 22 日期
华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                                 间)、华夏中证
                                 新能源交易型
                                 开放式指数证
                                 券投资基金基
                                 金经理（2021
                                 年 3 月 9 日至
                                 日期间)、华夏
                                 中证新材料主
                                 题交易型开放
                                 式指数证券投
                                 资基金基金经
                                 理（2021 年 8
                                 月 4 日至 2023
                                 年 3 月 27 日期
                                 间)、华夏中证
                                 石化产业交易
                                 型开放式指数
                                 证券投资基金
                                 基金经理
                                 （2021 年 12
                                 月 2 日至 2023
                                 年 3 月 27 日期
                                 间)、华夏国证
                                 消费电子主题
                                 交易型开放式
                                 指数证券投资
                                 基金基金经理
                                 （2021 年 8 月
                                 年 6 月 29 日期
                                 间)、华夏中证
                                 机器人交易型
                                 开放式指数证
                                 券投资基金基
                                 金经理（2021
                                 年 12 月 17 日
                                 至 2023 年 6
                                 月 29 日期
                                 间)、华夏中证
                                 细分有色金属
                                 产业主题交易
                                 型开放式指数
                                 证券投资基金
                                 基金经理
华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                                 （2021 年 6 月
                                 间)、华夏中证
                                 细分有色金属
                                 产业主题交易
                                 型开放式指数
                                 证券投资基金
                                 发起式联接基
                                 金基金经理
                                 （2022 年 10
                                 月 18 日至
                                 华夏中证云计
                                 算与大数据主
                                 题交易型开放
                                 式指数证券投
                                 资基金基金经
                                 理（2021 年 8
                                 月 24 日至
                                 日期间)、华夏
                                 沪深 300ESG
                                 基准交易型开
                                 放式指数证券
                                 投资基金基金
                                 经理（2022 年
                                 日期间)、华夏
                                 中证云计算与
                                 大数据主题交
                                 易型开放式指
                                 数证券投资基
                                 金发起式联接
                                 基金基金经理
                                 （2023 年 11
                                 月 14 日至
                                 日期间)、华夏
                                 沪深 300ESG
                                 基准交易型开
                                 放式指数证券
                                 投资基金发起
               华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                                                式联接基金基
                                                金经理（2024
                                                年 4 月 9 日至
                                                日期间)等。
  注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经
理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
  ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》的相关规定。
 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投
资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高
效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
 公平交易专项说明
  公平交易制度的执行情况
  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资
基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
  异常交易行为的专项说明
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 20 次，均为指数量化投资组合因投资策
略需要发生的反向交易。
 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
  报告期内基金投资策略和运作分析
  本基金跟踪的标的指数为恒生生物科技指数，恒生生物科技指数旨在反映于香港上市最大的 30
间生物科技公司之整体表现，包括在香港交易所透过上市规则第 18A 章上市的公司。恒生生物科技
指数以港币计价，本基金以人民币计价，业绩比较基准为经估值汇率调整后的恒生生物科技指数收
                    华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
益率。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目
标。
主要经济体货币政策保持审慎，年内原有的降息预期已转变为加息预期。国内方面，受 AI 算力基建
进程提速、输入性通胀和政策脉冲效应消退等多重因素影响，经济稳中向好但有所分化，就业物价
水平总体稳定，新质生产力加速壮大、高端制造出口延续景气，而内需消费和地产基建等传统动能
偏弱。
     市场方面，2 季度市场在中东冲突风险边界确立和 AI 硬件业绩超预期上修影响下，市场回归
Risk on 模式，主线聚焦以 AI 算力为代表的科技产业，期间地缘冲突和流动性波动对市场造成若干
次扰动，但并未改变科技板块上升趋势。港股市场整体震荡偏弱、结构分化，由于高油价高利率带
来的估值压制，恒生生物科技指数表现弱于恒生科技指数。汇率方面，美元指数整体宽幅震荡，但
在 6 月 FOMC 会议传递鹰派信号后，转为走强。人民币汇率在我国出口升级、企业结汇支撑背景下
具备较强韧性，人民币兑美元整体延续升值趋势，6 月下旬伴随美元走强而转弱。
     基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申
购、赎回和成份股调整等工作。
     为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基
金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括中信建投证券股份有限公司、中信证券股份
有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、华
安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、国金证券股份有限公
司、广发证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、浙商证券股份有限
公司、申万宏源证券有限公司、西部证券股份有限公司等。
     报告期内基金的业绩表现
     截至 2026 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.6575 元，本报告期份额净值增长率为-14.14%，同
期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率-14.34%。本基金本报告期跟踪偏离度为+0.20%，与业绩比
较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
  报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
                            投资组合报告
                   华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
  报告期末基金资产组合情况
                                                            占基金总资产的比例
 序号              项目                 金额（人民币元）
                                                               （%）
       其中：普通股                            4,168,687,531.15          89.81
           存托凭证                                         -               -
           优先股                                          -               -
           房地产信托                                        -               -
       其中：债券                                            -               -
           资产支持证券                                       -               -
       其中：远期                                            -               -
           期货                                           -               -
           期权                                           -               -
           权证                                           -               -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                        -               -
       产
  注：①股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
  ②本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 4,116,131,761.73 元，占基金资
产净值比例为 93.29%。
  报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
  国家（地区）           公允价值（人民币元）                     占基金资产净值比例（%）
中国香港                        4,168,687,531.15                       94.48
      合计                    4,168,687,531.15                       94.48
                       华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
    报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
          行业类别                  公允价值（人民币元）                    占基金资产净值比例（%）
保健                                         4,031,484,336.15                        91.37
必需消费品                                       137,203,195.00                          3.11
材料                                                        -                            -
房地产                                                       -                            -
非必需消费品                                                    -                            -
工业                                                        -                            -
公用事业                                                      -                            -
金融                                                        -                            -
能源                                                        -                            -
通信服务                                                      -                            -
信息技术                                                      -                            -
           合计                              4,168,687,531.15                        94.48
     注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
    期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
     报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
                                                        占基
                          公司名      所在 所属国               金资
                                                 公允价值
序号     公司名称 （英文）          称（中 证券代码 证券 家（地 数量（股）         产净
                                                （人民币元）
                           文）      市场 区）                值比
                                                       例（%）
                                      香港
     INNOVENT BIOLOGICS 信达生           联合 中国香
     INC                物制药           交易 港
                                      所
                                      香港
                          百济神
     BEONE MEDICINES                  联合 中国香
     LTD                              交易 港
                          公司
                                      所
                          药明生         香港
     WUXI BIOLOGICS       物技术         联合 中国香
     CAYMAN INC           有限公         交易 港
                          司           所
                          无锡药         香港 中国香
                          明康德         联合 港
                      华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                      新药开          交易
                      发股份          所
                      有限公
                      司
                      康方生
                                   香港
                      物科技
                                   联合 中国香
                                   交易 港
                      有限公
                                   所
                      司
                                   香港
     CSPC             石药集
                                   联合 中国香
                                   交易 港
     GROUP LTD        公司
                                   所
                       中国生         香港
     SINO
                       物制药         联合 中国香
                       有限公         交易 港
     LTD
                       司           所
                      翰森制          香港
     HANSOH
                      药集团          联合 中国香
                      有限公          交易 港
     GROUP CO LTD
                      司            所
                                   香港
                      三生制          联合 中国香
                      药            交易 港
                                   所
                       四川科
     SICHUAN           伦博泰         香港
     KELUN-BIOTECH     生物医         联合 中国香
     BIOPHARMACEUTICAL 药股份         交易 港
     CO LTD            有限公         所
                       司
     注：所用证券代码采用当地市场代码。
     报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
     本基金本报告期末未持有债券。
     报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
     本基金本报告期末未持有债券。
     报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
                            华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
                                                                             占基金资产净
     序号           衍生品类别            衍生品名称              公允价值（人民币元）
                                                                             值比例（%）
                               Hang Seng BT IDX
                               FJul26
     注：期货投资采用当日无负债结算制度，公允价值变动金额为 4,295,631.16 元，已包含在结算
备付金中。
     报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
                                                                              占基金资产
                                   运作方
    序号        基金名称       基金类型                       管理人   公允价值（元）             净值比例
                                    式
                                                                               （%）
          华夏恒生
          香港生物                     交易型     华夏基金(香
          科技指数                     开放式     港)有限公司
          ETF
      投资组合报告附注
         报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
         基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
         其他资产构成
    序号                    名称                              金额（人民币元）
                 华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
     报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     投资组合报告附注的其他文字描述部分
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                      开放式基金份额变动
                                                       单位：份
报告期期初基金份额总额                                      7,833,266,022.00
报告期期间基金总申购份额                                      176,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                   1,299,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额                                                   -
报告期期末基金份额总额                                      6,710,266,022.00
               基金管理人运用固有资金投资本基金情况
 基金管理人持有本基金份额变动情况
     本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
     本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
                  影响投资者决策的其他重要信息
                        华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
  报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
                      报告期内持有基金份额变化情况                                   报告期末持有基金情况
          持有基金
投资者       份额比例
 类别   序   达到或者                                                                          份额
                        期初份额             申购份额           赎回份额            持有份额
      号   超过 20%                                                                        占比
          的时间区
            间
华夏恒
生生物
科   技
ETF 发 1
起式联
接
（QDII）
                                        产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场
流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变
现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资
产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
  影响投资者决策的其他重要信息
赎回业务的公告。
赎回业务的公告。
  华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及
沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批
企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF
基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家
加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金
管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金
管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、
               华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金
管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管
理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
  存放地点
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
  查阅方式
  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
                                           华夏基金管理有限公司
                                         二〇二六年七月二十一日