现金流ETF嘉实: 嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金2026年第2季度报告

嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证
         券投资基金
    基金管理人：嘉实基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 7 月 21 日
                                          嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 07 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 04 月 01 日起至 2026 年 06 月 30 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称                嘉实国证自由现金流 ETF
场内简称                现金流 ETF 嘉实
基金主代码               159221
基金运作方式              交易型开放式
基金合同生效日             2025 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额          1,185,013,233.00 份
投资目标                本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度
                    和跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，
                    年化跟踪误差不超过 2%。
投资策略                本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其
                    权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动
                    进行相应调整。但因特殊情况（如流动性原因等）导致无法完全投资
                    于标的指数成份股时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票
                    时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以
                    达到跟踪标的指数的目的。
                    具体投资策略包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策
                    略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、参与融资及转融通证
                    券出借业务策略等。
业绩比较基准              国证自由现金流指数收益率
风险收益特征              本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基
                    金、债券型基金与货币市场基金。
                    本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪标的指数，其风险收益
                    特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人               嘉实基金管理有限公司
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                                            嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
基金托管人                 中国工商银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                              单位：人民币元
主要财务指标                       报告期（2026 年 4 月 1 日 - 2026 年 6 月 30 日）
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                        准收益率标       ①－③         ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月       -18.52%     0.92%     -19.17%       0.95%     0.65%        -0.03%
过去六个月       -12.48%     1.15%     -13.39%       1.17%     0.91%        -0.02%
 过去一年        5.26%      1.03%       2.43%       1.05%     2.83%        -0.02%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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                                         嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
  无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                            说明
             任职日期  离任日期  年限
   本基金、
   嘉实新兴
   科技
   嘉实新兴
   科技
   接、嘉实 2025 年 4 月 30
尚可                      -        6年      指数投资部任研究员。博士研究生，具有
   中证新能      日
                                         基金从业资格。中国国籍。
   源汽车指
   数、嘉实
   创业板增
   强策略
   ETF、嘉实
   中证
   A50ETF、
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                               嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
   嘉实中证
   A50ETF 联
   接、嘉实
   上证综合
   增强策略
   ETF、嘉实
   上证科创
   板综合
   ETF、嘉实
   中证诚通
   国企数字
   经济 ETF、
   嘉实上证
   科创板综
   合 ETF 联
   接、嘉实
   上证科创
   板综合增
   强策略
   ETF、嘉实
   国证自由
   现金流
   ETF 联接、
   嘉实上证
   科创板人
   工智能指
   数发起
   式、嘉实
   上证科创
   板 200ETF
   基金经理
注：
 （1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
  （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》
                      、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
                                        《嘉
实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持
有人利益的行为。
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                                  嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
  报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 2 次，其中 1 次为不同基金经理管理的组合间因投
资策略不同而发生的反向交易，1 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生反向交
易，未发现不公平交易和利益输送行为。
  本基金跟踪国证自由现金流指数，国证自由现金流指数反映沪深北交易所自由现金流水平较
高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策
略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
  二季度 A 股呈现典型的成长风格主导的结构性行情，科技与高端制造成为绝对主线。半导体
板块在 AI 算力需求扩张和国产替代加速的双重逻辑下表现最为强劲，电子、通信紧随其后。与之
形成鲜明对比的是，价值蓝筹板块普遍承压，反映出市场资金从防御性资产向成长性资产的明显
切换。整体看，二季度 A 股市场生态由普涨型行情向产业逻辑驱动的结构性行情深度演进，科技
成长与价值/红利之间的分化进一步加大。全球主要市场在二季度普遍走强，核心驱动力来自 AI
产业链景气延续与油价高位回落。美股表现最为亮眼，科技板块尤其是 AI 芯片股成为主线，但通
胀粘性使市场降息预期快速反转，加息担忧开始升温。欧洲股市整体上行，企业盈利预期修复，
但内部表现分化，能源敏感型经济体相对承压。亚太市场中日韩依托半导体超级周期和 AI 算力需
求持续走高，成为全球资金追捧的重要方向。
  本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为 0.03%，年化跟踪误差为 1.23%，符合基金合同约
定的日均跟踪偏离绝对值不超过 0.20%的限制。
  截至本报告期末本基金份额净值为 1.0548 元；本报告期基金份额净值增长率为-18.52%，业
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                                    嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
绩比较基准收益率为-19.17%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目            金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                   1,240,447,044.18               98.36
      其中：债券                           660,030.38             0.05
           资产支持证券                              -                 -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                 -
      产
注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
 代码          行业类别        公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
  A   农、林、牧、渔业                                  -                -
  B   采矿业                          171,688,252.60            13.74
  C   制造业                          705,772,372.69            56.46
      电力、热力、燃气及水生产和
  D                                14,038,981.00             1.12
      供应业
  E   建筑业                          57,660,622.00             4.61
  F   批发和零售业                       29,879,930.00             2.39
  G   交通运输、仓储和邮政业                  71,863,557.54             5.75
  H   住宿和餐饮业                        4,896,528.00             0.39
      信息传输、软件和信息技术服
  I                                154,736,703.00            12.38
      务业
  J   金融业                                       -                -
  K   房地产业                                      -                -
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                                    嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
 L    租赁和商务服务业                      18,439,013.44            1.48
 M    科学研究和技术服务业                                -                -
 N    水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O    居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P    教育                                        -                -
 Q    卫生和社会工作                        3,999,116.00            0.32
 R    文化、体育和娱乐业                      4,504,860.00            0.36
 S    综合                                        -                -
      合计                       1,237,479,936.27              99.00
代码           行业类别         公允价值（元）                   占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                 -                 -
 B    采矿业                              36,149.82             0.00
 C    制造业                           2,079,083.19             0.17
      电力、热力、燃气及水生产和
 D
      供应业                             850,291.44             0.07
 E    建筑业                                      -                 -
 F    批发和零售业                                   -                 -
 G    交通运输、仓储和邮政业                       1,583.46             0.00
 H    住宿和餐饮业                                   -                 -
      信息传输、软件和信息技术服
 I
      务业                                       -                 -
 J    金融业                                      -                 -
 K    房地产业                                     -                 -
 L    租赁和商务服务业                                 -                 -
 M    科学研究和技术服务业                               -                 -
 N    水利、环境和公共设施管理业                            -                 -
 O    居民服务、修理和其他服务业                            -                 -
 P    教育                                       -                 -
 Q    卫生和社会工作                                  -                 -
 R    文化、体育和娱乐业                                -                 -
 S    综合                                       -                 -
      合计                            2,967,107.91             0.24
 无。
资明细
序号    股票代码     股票名称   数量（股）   公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                       第 8页 共 13页
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资明细
序号    股票代码           股票名称     数量（股）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
 序号                债券品种        公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                            -                         -
序号    债券代码           债券名称     数量（张）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只债券。
     明细
                                 第 9页 共 13页
                                  嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
  无。
                    第 10页 共 13页
                                      嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
  无。
  无。
                        流通受限部分的公          占基金资产净        流通受限情况
 序号    股票代码     股票名称
                         允价值（元）           值比例（%）            说明
  无。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
报告期期初基金份额总额                                            1,055,013,233.00
报告期期间基金总申购份额                                             844,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                           714,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                            1,185,013,233.00
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
  无。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
                        第 11页 共 13页
                                                嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
                                                                报告期末持有基金情
                      报告期内持有基金份额变化情况
                                                                    况
投资者类别        持有基金份额比例达
                                    期初        申购        赎回                  份额占比
          序号 到或者超过 20%的时                                        持有份额
                                    份额        份额        份额                   （%）
                间区间
 联接基金      1                                                                 68.96
                                  产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
    未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满
基金合同等情形。
注：申购份额包括申购、转换转入、红利再投或份额拆分等导致增加的份额，赎回份额包括赎回、
转换转出或份额合并等导致减少的份额。
   （1）中国证监会准予嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金注册的批复文件。
   （2）《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
   （3）《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
   （4）《嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
   （5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
   （6）报告期内嘉实国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金公告的各项原稿。
   北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
   （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
   （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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              嘉实国证自由现金流 ETF2026 年第 2 季度报告
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