平安广州广河REIT: 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第2季度报告

平安广州交投广河高速公路封闭式基础设
      施证券投资基金
    基金管理人：平安基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 07 月 21 日
                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 07 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确
性和完整性,不存在异议。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产
基金一定盈利。
  不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细
阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 04 月 01 日起至 2026 年 06 月 30 日止。
                     §2 不动产基金产品概况
 基金名称                    平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金
 基金简称                    平安广交投广河高速 REIT
 场内简称                    平安广州广河 REIT
 基金代码                    180201
 交易代码                    180201
 基金运作方式                  契约型封闭式
 基金合同生效日                 2021 年 6 月 7 日
 基金管理人                   平安基金管理有限公司
 基金托管人                   中国工商银行股份有限公司
 报告期末基金份额总额              700,000,000.00 份
 基金合同存续期                 99 年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。
 基金份额上市的证券交易所            深圳证券交易所
 上市日期                    2021 年 6 月 21 日
 投资目标                    本不动产基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，以
                         取得不动产项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管
                         理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。
 投资策略                    （一）资产支持证券投资策略
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                                   平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
                  部用于认购平安广州交投广河高速公路不动产资产支持专项
                  计划的全部资产支持证券份额，以取得不动产项目的完全所
                  有权或经营权利。
                  优质收费公路不动产项目，并根据实际情况选择通过基金扩
                  募募集资金，投资于新的不动产资产支持专项计划或通过认
                  购已投资资产支持专项计划扩募份额的方式实现资产收购，
                  以扩大本基金持有的不动产项目规模、分散不动产项目的经
                  营风险、提高基金的投资收益。
                  （二）固定收益投资策略
                  本不动产基金除投资不动产资产支持证券外，其余基金资产
                  应当依法投资于利率债、AAA 级信用债或货币市场工具。
                  本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、个
                  券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资
                  收益。在以上战略性资产配置的基础上，本基金通过自上而
                  下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，
                  进行前瞻性的决策。
 风险收益特征           本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于
                  股票型基金。
 基金收益分配政策         本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 95%以现金
                  形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情
                  况下每年不得少于 1 次。
 资产支持证券管理人        平安证券股份有限公司
 运营管理机构           广州交通投资集团有限公司,广州高速运营管理有限公司
不动产项目名称：广州至河源高速公路广州段项目
 项目公司名称                  广州交投广河高速公路有限公司
 不动产项目业态                 交通设施
 不动产项目主要经营模式             广州至河源高速公路广州段项目（以下简称“本
                         项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供通行
                         服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方
                         式获取经营收益。
 不动产项目地理位置               本项目位于粤港澳大湾区，是连接广州市中心区
                         至中新知识城、增城区的主要通道，也是往河源
                         和梅州汕头等粤东地区和出省至福建、浙江的大
                         通道。起于广州市天河区龙洞春岗立交，对接华
                         南快速干线（三期），与华南快速干线（二期）
                         相交，自西往东穿越广州市天河区、白云区、黄
                         埔区（萝岗）、增城区，终于增城区九龙江，与
                         广河高速公路惠州段相接。
      项目           基金管理人             运营管理机构         运营管理机构
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                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
                    平安基金管理有限公                广州交通投资集团          广州高速运营管理
名称
                    司                        有限公司              有限公司
            姓名      李海波                      刘洋                何军
信息披露事务                                       总法律顾问、董事
            职务      督察长                                        董事长
  负责人                                        会秘书
            联系方式    0755-88622632            020-84013072      020-84016551
                                                               广州市海珠区新港
                    深圳市福田区福田街                广州市海珠区新港
                                                               东路 1138 号（1-17
注册地址                道益田路 5033 号平安            东路 1138 号 14-17
                                                               层 01 号房）1221
                    金融中心 34 层                层
                                                               单元（仅限办公）
                    深圳市福田区福田街                广州市海珠区新港          广州市海珠区新港
办公地址                道益田路 5033 号平安            东路 1138 号智通       东路 1138 号智通
                    金融中心 34 层                广场 A 座 14-16 层    广场 A 座 6 层
邮政编码                518048                   510320            510320
法定代表人               罗春风                      徐结红               何军
      项目           基金托管人             资产支持证券管理人              资产支持证券托管人
                 中国工商银行股份有           平安证券股份有限公              中国工商银行股份有
      名称
                    限公司                  司                   限公司广州分行
                                    深圳市福田区福田街
                 北京市西城区复兴门          道益田路 5023 号平安           北京市西城区复兴门
     注册地址
                   内大街 55 号         金融中心 B 座第 22-25           内大街 55 号
                                         层
                                    深圳市福田区福田街
                 北京市西城区复兴门          道益田路 5023 号平安           广州市越秀区大沙头
     办公地址
                   内大街 55 号         金融中心 B 座第 22-25          路 29 号工银大厦
                                         层
     邮政编码           100140                   518047               510199
     法定代表人           廖林                      何之江                    廖林
             §3 主要财务指标和不动产基金运作情况
                                                                单位：人民币元
主要财务指标                       报告期（2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
量净额
注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。
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分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天
数。
     本基金本报告期内无其他特殊需要披露的财务指标。
                                                                    单位：人民币元
  期间            可供分配金额                    单位可供分配金额                       备注
  本期                    99,170,151.59                      0.1417
 本年累计                  249,536,707.44                      0.3565
                                                                    单位：人民币元
      期间        实际分配金额            单位实际分配金额                          备注
      本期         112,000,000.00                   0.1600    额：
     本年累计        112,000,000.00                   0.1600    额：
                                                                    单位：人民币元
           项目                     金额                                备注
本期合并净利润                             30,320,969.94
 本期折旧和摊销                            95,672,045.95
 本期利息支出                                 4,709,596.44
 本期所得税费用                                           -
本期息税折旧及摊销前利润                       130,702,612.33
调增项
调减项
应付项目的变动                             -3,427,706.39
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偿还借款支付的本金                       -29,212,300.00
本期可供分配金额                         99,170,151.59
     费用收取情况：
     本报告期内计提基金管理人管理费 1,571,668.70 元，
                                   资产支持证券管理人管理费 436,574.64
元，运营管理机构运营服务费用 2,258,633.29 元，基金托管人托管费 174,629.86 元，资产支持
证券托管人托管费 349,259.71 元。本报告期内支付基金管理人管理费 1,667,558.99 元，支付资
产支持证券管理人管理费 868,351.76 元，运营管理机构运营服务费用 2,321,445.43 元，基金托
管人托管费 185,284.33 元，资产支持证券托管人托管费 345,421.69 元。
     费用收取依据：
     基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.09%的年费率计提；
     基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.01%的年费率计提；
     资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.025%的年费率
计提；
     资产支持证券托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.02%的年费率计
提；
     运营管理机构固定费用以项目公司已实现营业收入为基础按 1.37%的年费率计提。
                    §4 不动产项目基本情况
     基金管理人委托运营管理机构负责不动产项目的日常运营工作，按照《平安广州交投广河高
速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》
                        （以下简称“运营管理服务协议”）对运
营管理机构进行监督和考核。
     报告期内，不动产项目整体运营情况良好，基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密合作，
积极开展引流宣传，扎实做好收费管理、道路养护工作，保障项目运营平稳有序。
     一是聚焦关键时段管控，保障公众出行安全。紧盯清明、五一、端午等节假日出行高峰，提
前研判车流趋势，优化路网协同调度与应急响应机制，精准破解通行堵点。针对正果停车区拥堵
问题，实施潮汐借道通行模式，增设 6 处交通指引标牌及临时“可借路肩通行”提示，创新运用
“无人机+LED 显示屏+高音喇叭”立体化疏导模式，实现动态警示与空中指挥，大幅提升路段管
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                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
控效能。在广河高速长径、禾岭头隧道口，科学设置“隧道关闭测速”临时设施，引导车辆原速
通行，有效规避隧道出入口追尾事故风险。实施“一次围蔽，多项施工”超车道合并作业 63 次，
切实缓解因施工引发的交通拥堵压力，全力保障公众安全顺畅出行。
     二是深挖降本增收潜力，推动运营提质增效。立足集约化管理，推行收费、路政“一岗多能”
联合巡查，组建“路政+收费”道路应急组，开展路面及收费站点常态化巡查，应急救援到场效率
提升 19.6%；推行“一车多用”模式，打破内部壁垒，实行多部门同车巡查，有效压降车辆运维
及出行成本。深化交旅融合引车上路，联合龙门县文化广电旅游体育局、广河惠州段开展“愉悦
龙门    遇见美好”中国旅游日主题营销活动；联合增城区文化广电旅游体育局、一汽巴士三分公
司、交投实业签署增城交旅融合“四方框架协议”，推出两条广州市区直达增城景区的旅游巴士路
线，有效引车上路；把握五一车流高峰，在服务区开展“畅行五一                   平安相伴”志愿服务活动，
提升辖区路段社会美誉度。
     三是抓实防汛备汛工作，筑牢汛期安全防线。常态化落实雨天“路养同车，一车双检”巡查
清疏机制，重点对全线边沟、涵洞、泄水孔等关键排水设施集中清淤疏通，及时消除路面积水隐
患；对全线易涝点位实行“一点一策”专项治理，完成排水不畅点位、雨天事故点位专项处置，
有效提升路面抗滑性能；严格落实省厅要求，依托“汛期巡查监管系统”及“公路智能巡查 APP”，
强化多方协同联动，压实巡查责任，确保雨情预警期间每 2 小时巡查 1 次，预警持续期间巡查不
超过 2 小时空白期，实现雨情巡查全时段闭环管控。
     四是推进服务区提质升级，优化公众出行体验。聚焦公众出行服务需求，持续深化服务区改
造升级工作，完成中新服务区、正果停车区洗手间等配套服务设施的改造提升，为司乘提供了更
加优质、人性化的服务与出行体验。
                              本期(2026 年      上年同期
              指标含义说明及计算方        4 月 1 日至 (2025年4月1
序号     指标名称              指标单位                        同比（%）
                  式           2026 年 6 月 30 日至2025年6
                                   日)        月30日)
      客车通行费收
      入
      货车通行费收
      入
      日均自然车流 当期总收费车流量/当期
      量      自然天数
      客车日均自然 当期客车收费车流量/当
      车流量    期自然天数
                        第 7 页 共 14 页
                                                     平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
          货车日均自然 当期货车收费车流量/当
          车流量    期自然天数
注：报告期内，本基金基础资产不动产项目仅包含广州至河源高速公路广州段，相关运营指标参
见本报告 4.1.2 部分。
      报告期内，本项目收费标准、通行费减免政策无变化。
风险
      无。
  序号            科目名称          报告期末金额（元）              上年末金额（元）              变动比例（%）
  序号            科目名称          报告期金额（元）            上年同期金额（元）                变动比例（%）
项目公司名称：序号：1                   公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
          序号              构成        报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）
                                      主要资产科目
                                      主要负债科目
注：截止报告期末，对外借入款项余额 5,844,726,300.00 元（其中一年内到期的非流动负债
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                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
项目公司名称：序号：1        公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
                             本期                          上年同期
                            月 30 日                  日          金额同比
 序号       构成
                                                                （%）
                                    占该项目                         占该项目总
                    金额（元）           总收入比          金额（元）           收入比例
                                    例（%）                           （%）
  -   营业收入合计       164,863,744.07       100.00 171,286,821.11      100.00          -3.75
项目公司名称：序号：1        公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
                                 本期                   上年同期
 序号          构成
                                    占该项目总                   占该项目 比（%）
                        金额（元）           成 本 比 例         金额（元）          总成本比
                                        （%）                            例（%）
  -   营业成本/费用合计       230,439,902.64         100.00 223,293,614.97       100.00     3.20
注：1.报告期内，项目公司财务费用主要包含外部银行借款利息 4,706,965.84 元及资产支持专项
计划借款利息 101,596,444.44 元。
项目公司名称：序号：-        公司名称：-
                                                            本期            上年同期
                  指标含义说明及计算公
 序号     指标名称                               指标单位              -              -
                       式
                                                          指标数值            指标数值
                              第 9 页 共 14 页
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               （利润总额+利息支出+
        息税折旧摊销
        前利润率
                    毛利润额/营业收入×
“监管银行”）开立了监管账户和基本账户，账户均接受监管银行的监管。监管账户是唯一收取
不动产项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后，
才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资
等。偿还公司债务、分配利润及合格投资等直接通过监管账户对外支出，运营支出先由监管账户
转入不动产项目公司基本户，监管银行按照《基本户资金监管协议》约定对运营支出审核后，由
基本户对外支付。
项目公司收入归集总金额为 170,494,973.06 元，其中取得路费收入 169,830,475.34 元。支出总
金额为 141,888,242.21 元,其中：支付专项计划借款利息 77,034,666.67 元，支付工商银行借款
利息 4,776,758.49 元，支付工商银行借款本金 29,212,300.00 元，支付运营支出 25,157,455.82
元 ， 支 付 的 各 项 税 费 5,707,061.23 元 。 截 至 2026 年 6 月 30 日 ， 项 目 公 司 货 币 资 金 余 额
    上 年 同 期 项 目 公 司 期 初 货 币 资 金 余 额 为 153,476,664.41 元 ， 收 入 归 集 总 金 额 为
   无。
的说明
   无。
             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告
                               第 10 页 共 14 页
                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
                                                         占不动产资产支持证券之外
 序号           项目                    金额（元）
                                                          的投资组合的比例（%）
       其中：债券                                         -                    -
             资产支持证券                                  -                    -
       其中：买断式回购的买入返
                                                     -                    -
       售金融资产
  无。
                         §6 回收资金使用情况
  无。
                §7 不动产基金主要负责人员情况
                   任职期限       不动产项目运营 不动产项目运营或
 姓名     职务                                                          说明
              任职日期       离任日期 或投资管理年限 投资管理经验
                                                              孙磊先生，管
                                                              理学硕士，法
                                                              律职业资格。
                                                  在上海城建养护管
                                                  理有限公司从事高
                                                              职上海城建养
                                                  速公路运营养护工
                                                              护管理有限公
       平安广州                                       作，主要项目有沪渝
                                                              司（上海隧道
       交投广河                                       高速上海段；在中交
                                                              工程股份有限
       高速公路                                       第三航务工程局有
                                                              公司全资子公
       封闭式基   2021 年 6                            限公司从事不动产
 孙磊                       -            10 年                   司），任助理工
       础设施证    月7日                                投资管理工作，主要
                                                              程师。2018 年
       券投资基                                       项目有盐城快速路
       金基金经                                       网三期 PPP  项
                                                              第三航务工程
       理                                          目、株洲清水塘产业
                                                              局有限公司，
                                                  新城 PPP 项目、徐
                                                              任投资事业部
                                                  圩新区达标尾水排
                                                              投资经理。
                                                   海 PPP 项目。
                                                              入职平安基金
                                                              管理有限公
                              第 11 页 共 14 页
                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
                                                             司，现任平安
                                                             广州交投广河
                                                             高速公路封闭
                                                             式基础设施证
                                                             券投资基金基
                                                             金经理。
                                                         马赛先生，管
                                                         理学学士，会
                                                         计师。2014 年
                                                         （广州）投资
                                                         有限公司（广
                                                         东省交通集团
                                                         有限公司二级
                                                         子公司），先后
                                                         担任广东茂湛
     平安广州
                                                         高速公路有限
     交投广河
                                               先后在茂湛高速、开 公司计划财务
     高速公路
                                               阳高速担任计划财 部经理、广东
     封闭式基   2021 年 6
马赛                     -            12 年       务部经理，负责高速 开阳高速公路
     础设施证    月7日
                                               公路项目运营计划 有限公司计划
     券投资基
                                               和财务管理工作。 财务部经理。
     金基金经
     理
                                                         职平安基金管
                                                         理有限公司，
                                                         现任平安广州
                                                         交投广河高速
                                                         公路封闭式基
                                                         础设施证券投
                                                         资基金基金经
                                                         理，同时兼任
                                                         项目公司财务
                                                         总监。
                                                            沈荣女士，管
                                                            理学学士，曾
     平安广州                                      先后负责长租公寓 先后担任利丰
     交投广河                                      类 REITs、商业写字 采购管理（深
     高速公路                                      楼 CMBS   等多种 圳）有限公司
     封闭式基   2024 年 9                           类型资产证券化产 会计 、西门子
沈荣                     -            10 年
     础设施证    月2日                               品的方案设计及产 （深圳）磁共
     券投资基                                      品存续期管理，以及 振有限公司财
     金基金经                                      广河高速等 REITs 务管理。2016
     理                                         项目的投资管理。 年 3 月加入深
                                                            圳平安汇通投
                                                            资管理有限公
                           第 12 页 共 14 页
                                    平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
                                                      司（平安基金
                                                      全资子公司），
                                                      历任资产证券
                                                      化业务经理、
                                                      投后管理经理
                                                      等，2022 年 6
                                                      月从深圳平安
                                                      汇通投资管理
                                                      有限公司调入
                                                      平安基金管理
                                                      有限公司，担
                                                      任项目经理，
                                                      现担任平安广
                                                      州交投广河高
                                                      速公路封闭式
                                                      基础设施证券
                                                      投资基金基金
                                                      经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，
                    “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定
确认的聘任日期和解聘日期。
计。
               §8 不动产基金份额变动情况
                                                        单位：份
报告期期初不动产基金份额总额                                      700,000,000.00
报告期期间不动产基金份额变动情况                                                 -
报告期期末不动产基金份额总额                                      700,000,000.00
          §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况
注：无。
              §10 影响投资者决策的其他重要信息
     无。
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                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年第 2 季度报告
    （1）中国证监会准予平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文
件
    （2）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同
    （3）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议
    （4）法律意见书
    （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
    深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层
    （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
    （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：400-800-4800（免长途话费）
                                                 平安基金管理有限公司
                        第 14 页 共 14 页