量化优选: 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告

德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）
     基金管理人：德邦基金管理有限公司
     基金托管人：国泰海通证券股份有限公司
     报告送出日期：2026 年 7 月 21 日
                                        德邦量化优选股票（LOF）2026 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据基金合同规定，于 2026 年 7 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                       §2 基金产品概况
 基金简称                      德邦量化优选股票（LOF）
 基金主代码                     167702
 基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）
 基金合同生效日                   2017 年 3 月 24 日
 报告期末基金份额总额                49,240,990.44 份
 投资目标                      在力求严格控制投资风险的前提下，通过数量化的方法
                           进行积极的投资组合管理与风险控制，力争实现超越业
                           绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
 投资策略                      本基金通过资股票投资策略、固定收益投资策略、衍生
                           品投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证
                           券的投资策略、国债期货投资策略等多方面进行全面分
                           析，调整投资组合配置。
 业绩比较基准                    95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税
                           后)
 风险收益特征                    本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收
                           益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型
                           基金、债券型基金与货币市场基金。
 基金管理人                     德邦基金管理有限公司
 基金托管人                     国泰海通证券股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                 德邦量化优选股票 A            德邦量化优选股票 C
 下属分级基金的场内简称                        量化优选                优选 C
 下属分级基金的交易代码                        167702              167703
 报告期末下属分级基金的份额总额               3,885,980.99 份       45,355,009.45 份
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                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                                 报告期（2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                                德邦量化优选股票 A                   德邦量化优选股票 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
                            德邦量化优选股票 A
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差          ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       10.49%      1.21%       11.30%           1.19%     -0.81%          0.02%
过去六个月        6.96%      1.08%        7.20%           1.07%     -0.24%          0.01%
过去一年        22.46%      0.93%       25.13%           0.97%     -2.67%         -0.04%
过去三年         5.22%      1.44%       28.26%           1.06%    -23.04%          0.38%
过去五年       -19.32%      1.36%       -4.03%           1.06%    -15.29%          0.30%
过去七年        31.15%      1.32%       29.32%           1.11%      1.83%          0.21%
自基金合同
生效起至今
                            德邦量化优选股票 C
 阶段      净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准                         ①－③           ②－④
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                   准差②        收益率③        收益率标准差
                                             ④
过去三个月     10.42%     1.21%       11.30%          1.19%    -0.88%    0.02%
过去六个月      6.82%     1.08%        7.20%          1.07%    -0.38%    0.01%
过去一年      22.15%     0.93%       25.13%          0.97%    -2.98%   -0.04%
过去三年       4.42%     1.44%       28.26%          1.06%   -23.84%    0.38%
过去五年     -20.34%     1.36%       -4.03%          1.06%   -16.31%    0.30%
过去七年      28.90%     1.32%       29.32%          1.11%    -0.42%    0.21%
自基金合同
生效起至今
注：本基金业绩比较基准：95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2017 年 3 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2017 年 3 月 24 日至 2026 年 06 月 30 日。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
              任职日期  离任日期  年限
                                            硕士，北京大学计算机系硕士，2011 年
                                            起历任国信证券金融工程分析师，光大富
      本基金的 2022 年 6 月 17
李荣兴                        -       15 年     尊投资有限公司量化投资经理，太平资产
      基金经理      日
                                            量化投资部投资经理。2022 年 3 月加入
                                            德邦基金，现任公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
   本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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                                    德邦量化优选股票（LOF）2026 年第 2 季度报告
  报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内
部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人
工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
  报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
  继 25 年全年上涨后，26 年开年市场情绪高昂，指数快速上涨，但从 3 月底开始美伊军事冲
突给全球市场带来强烈波动，A 股跌至 3800 点附近。二季度以来市场先出现显著反弹，其后进入
震荡状态。我们认为局部地缘战争的影响不会造成全球经济的颠覆性变化，随着时间推移和美伊
谈判的进展，市场对战争影响的反应也将逐渐钝化。国内经济稳步复苏的预期较高，对市场依然
长期看好。二季度以来市场抱团情况严重，少数行业个股集中了大部分成交额，需对部分热门行
业保持谨慎，不排除未来市场因抱团瓦解产生波动震荡。但从市场自身的趋势来看，我们仍长期
看好。
  在投资管理上，本基金谨慎监控各项风险暴露，控制个股风险，整体波动较小。本基金紧跟
沪深 300 指数，结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型，把握优
质个股的投资机会，积极获取超额收益率。报告期内，跟踪误差较小，超额收益整体表现稳定。
  地缘冲突带来短期强烈冲击，但我们认为影响将逐渐钝化。需对部分热门行业保持警惕，不
排除抱团瓦解对市场造成短期情绪冲击。中国经济在政策支持与内生创新驱动下，市场情绪较为
乐观，政策层面延续“适度宽松的货币政策”与“积极的财政政策”，着力扩大内需、稳定就业、
化解地方债务风险。A 股市场在政策支持下有望迎来盈利上行周期。总体而言，中国经济将在政
策护航与创新驱动下展现韧性，为市场走向慢牛带来良好预期。
  截至本报告期末德邦量化优选股票 A 基金份额净值为 1.3606 元，基金份额净值增长率为
基金份额净值增长率为 10.42%，同期业绩比较基准收益率为 11.30%。
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                                   德邦量化优选股票（LOF）2026 年第 2 季度报告
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目            金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                        59,452,722.06               91.10
      其中：债券                                    -                   -
           资产支持证券                              -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                   -
      产
                                                         占基金资产净值比
代码            行业类别           公允价值（元）
                                                           例（%）
 A    农、林、牧、渔业                             776,908.00          1.20
 B    采矿业                                5,343,051.00          8.22
 C    制造业                               36,011,318.36          55.43
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                  1,271,924.00          1.96
 E    建筑业                                  202,479.00          0.31
 F    批发和零售业                               222,582.00          0.34
 G    交通运输、仓储和邮政业                          597,299.00          0.92
 H    住宿和餐饮业                                         -             -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    5,003,640.70          7.70
 J    金融业                                8,562,092.00          13.18
 K    房地产业                                  79,328.00          0.12
 L    租赁和商务服务业                             784,677.00          1.21
 M    科学研究和技术服务业                           411,427.00          0.63
 N    水利、环境和公共设施管理业                        152,676.00          0.24
                      第 7页 共 12页
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 O    居民服务、修理和其他服务业                                      -          -
 P    教育                                                 -          -
 Q    卫生和社会工作                                            -          -
 R    文化、体育和娱乐业                                  33,320.00       0.05
 S    综合                                                 -          -
      合计                                     59,452,722.06      91.51
  本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
序号    股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券。
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
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                                     德邦量化优选股票（LOF）2026 年第 2 季度报告
                                      公允价值变动
 代码    名称   持仓量（买/卖） 合约市值(元)                         风险说明
                                        （元）
  -     -           -            -              -       -
公允价值变动总额合计（元）                                                       -
股指期货投资本期收益（元）                                           118,410.73
股指期货投资本期公允价值变动（元）                                           73,080.00
  本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。
  注：本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
  注：本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  招商银行股份有限公司
  招商银行股份有限公司及其部分分行或支行存在违反金融统计管理规定、占压财政存款或资
金；违反人民币流通管理规定，违反反假货币业务管理规定，金融机构违反信用信息采集、提供、
查询及相关管理规定，未按照规定开展客户尽职调查；违反反洗钱相关规定； 贴现业务贸易背景
审核不严； 流动资金贷款贷后管理不到位； 贷前调查不尽职、贷后管理不到位；监管统计报表
数据错报、漏报；个人经营性贷款“三查”不到位、 流动资金贷款“三查”不到位、固定资产贷
款“三查”不到位；并购贷款资金监控不到位； 办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性
及其与外   汇收支的一致性进行合理审查的；违反规定办理资本项目资金收付的；违反规定办
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                                  德邦量化优选股票（LOF）2026 年第 2 季度报告
理结汇、售汇业务的；违反外汇登记管理规定的不良资产处置管理不到位、案件防控管理不到位；
国内信用证贸易背景不真实，部分议付资金回流开证人等问题，在报告编制日前一年内被国家外
汇管理局、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会及其派出机构处罚。
  立讯精密工业股份有限公司
  除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,或在本报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
  本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
 序号             名称                    金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                     §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
项目                        德邦量化优选股票 A          德邦量化优选股票 C
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报告期期初基金份额总额                                   6,074,767.76               72,058,445.82
报告期期间基金总申购份额                                   187,002.45                   373,903.65
减:报告期期间基金总赎回份额                                2,375,789.22               27,077,340.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                         -                             -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                   3,885,980.99               45,355,009.45
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
             报告期内持有基金份额变化情况                                  报告期末持有基金情况
投
         持有基金份
资
         额比例达到
者                       期初           申购          赎回
    序号     或者超过                                              持有份额        份额占比（%）
类                       份额           份额          份额
别
             间
机        - 20260630
构         20260422
         - 20260630
                                    产品特有风险
基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面
临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人
可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
产净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，
并在 6 个月内召集基金份额持有人大会，投资者可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
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止基金合同等风险；
导致流动性风险；
及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
限公司董事长变更公告》，具体内容详见公告。
  上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。
  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
  咨询电话：400-821-7788
                                             德邦基金管理有限公司
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