兴全合兴LOF: 兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告

兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）
    基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 7 月 21 日
                               兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 07 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      兴全合兴混合 LOF
 场内简称                      兴全合兴 LOF
 基金主代码                     163418
 基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）
 基金合同生效日                   2021 年 1 月 12 日
 报告期末基金份额总额                3,108,111,045.39 份
 投资目标                      本基金在有效控制投资组合风险的前提下，通过深入
                           的基本面研究挖掘具有较好盈利能力和市场竞争力的
                           公司，力求实现资产净值的长期稳健增值。
 投资策略                      本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投
                           资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。
 业绩比较基准                    沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估
                           值汇率折算）×20%+中债综合（全价）指数收益率×
 风险收益特征                    本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债
                           券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。投资者
                           可在二级市场买卖本基金 A 类基金份额，受市场供需
                           关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能
                           面临相应的折溢价风险。
                             本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定
                           投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境
                           内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
                           之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外
                           证券市场投资所面临的特别投资风险。
 基金管理人                     兴证全球基金管理有限公司
                           第 2 页 共 13 页
                                   兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
 基金托管人                         兴业银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                        兴全合兴混合 A               兴全合兴混合 C
 下属分级基金的场内简称                         兴全合兴 LOF                    无
 下属分级基金的交易代码                            163418                  010670
 报告期末下属分级基金的份额总额                  3,105,565,718.09 份       2,545,327.30 份
注：本基金的基金管理人于 2023 年 1 月 10 日发布公告，本基金于 2023 年 1 月 11 日封闭期届
满，自 2023 年 1 月 12 日起转换为普通上市开放式基金（LOF）
                                    ，基金名称也变更为“兴全合兴混
合型证券投资基金（LOF）      ”
                   ，同时对基金合同、托管协议中的基金名称进行修订，本基金转为上
市开放式基金（LOF）后仍继续运作 A 类基金份额，并开始销售 C 类基金份额，投资人可在基金
的开放日办理申购和赎回业务。
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                                 报告期（2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                                  兴全合兴混合 A                 兴全合兴混合 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                               兴全合兴混合 A
                                             业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
  阶段     净值增长率①                              准收益率标        ①－③         ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月       27.37%     1.66%         5.19%       0.91%     22.18%         0.75%
过去六个月       36.67%     1.49%         1.70%       0.85%     34.97%         0.64%
                               第 3 页 共 13 页
                                  兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
过去一年       70.00%     1.46%        13.14%     0.77%    56.86%    0.69%
过去三年       55.77%     1.45%        22.86%     0.87%    32.91%    0.58%
过去五年       -0.46%     1.44%        -2.52%     0.90%     2.06%    0.54%
自基金合同
生效起至今
                              兴全合兴混合 C
                                            业绩比较基
                    净值增长率     业绩比较基
  阶段    净值增长率①                              准收益率标     ①－③       ②－④
                    标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月      27.21%     1.66%         5.19%     0.91%    22.02%    0.75%
过去六个月      36.34%     1.49%         1.70%     0.85%    34.64%    0.64%
过去一年       69.12%     1.46%        13.14%     0.77%    55.98%    0.69%
过去三年       53.43%     1.45%        22.86%     0.87%    30.57%    0.58%
自基金合同
生效起至今
注：本基金 C 类基金份额于 2023 年 1 月 12 日开始运作。
率变动的比较
                              第 4 页 共 13 页
                                兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
注：1、净值表现所取数据截至到 2026 年 06 月 30 日。
制及本基金投资组合的比例范围。
注：无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                          说明
             任职日期  离任日期  年限
    兴全合兴
    混合型证
                                           博士，历任金鹰基金管理有限公司行业
    券投资基 2025 年 7 月 2
 隋毅                     -        8.5 年     研究员、兴证全球基金管理有限公司研
    金         日
                                           究部研究员、基金经理助理。
    （LOF）
    基金经理
    兴全精选
    混合型证                                   硕士，历任兴业证券研究员，兴证全球
    券投资基 2021 年 1 月                        基金管理有限公司研究员、专户投资部
 陈宇                     -        19 年
    金、兴全    12 日                           投资经理、兴全可转债混合型证券投资
    合兴混合                                   基金基金经理。
    型证券投
                            第 5 页 共 13 页
                           兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
    资基金
    （LOF）
    基金经理
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。
  本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合兴
混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本
报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或
损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管
理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考
察是否存在非公平的因素。
  本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
  本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
得重要进展，并快速在商业上取得一定的回报，相关各环节硬件订单和收入都大幅增长，反应在
                       第 6 页 共 13 页
                           兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
股票市场上，一花开尽百花杀，AI 相关的板块快速上涨，对其他板块客观上造成了吸血效应，
甚至美伊冲突的变化都不在投资者的关切之中。国内宏观条线的各行业在低位企稳，海外利率环
境偏高，需求平淡，出口在高位震荡。
     本基金仍然秉承均衡配置的原则，配置了 AI 硬件、半导体、有色、新能源等行业，AI 行业
的收益被非 AI 行业的损失冲减了一部分，总体收益优良。香港市场因为上市公司行业分布的原
因，受到国内消费低迷、高能源价格的冲击更大一些，二季度尤为艰难。在香港市场，本基金配
置了创新药、物流等行业。
     截至本报告期末，兴全合兴混合 A 的基金份额净值为 1.0499 元，本报告期基金份额净值增长
率为 27.37%，同期业绩比较基准收益率为 5.19%；兴全合兴混合 C 的基金份额净值为 1.0318 元，
本报告期基金份额净值增长率为 27.21%，同期业绩比较基准收益率为 5.19%。
     本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万
元的情形。
                     §5 投资组合报告
                                                   占基金总资产的比例
序号             项目               金额（元）
                                                      （%）
      其中：股票                     2,887,814,966.19           85.17
      其中：债券                        66,508,616.48            1.96
           资产支持证券                             -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                              -                -
      产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 585,126,527.84 元，占净值
                       第 7 页 共 13 页
                           兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
比例 17.93%。
                                                         占基金资产净值比
 代码          行业类别              公允价值（元）
                                                           例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                      -            -
  B   采矿业                               23,626,440.72          0.72
  C   制造业                             1,899,215,477.13        58.20
  D   电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                                16,775,771.44          0.51
  E   建筑业                              121,864,960.00          3.73
  F   批发和零售业                            42,009,809.75          1.29
  G   交通运输、仓储和邮政业                             1,583.46         0.00
  H   住宿和餐饮业                                        -            -
  I   信息传输、软件和信息技术服务
      业                                183,587,451.87          5.63
  J   金融业                               12,652,500.00          0.39
  K   房地产业                                          -            -
  L   租赁和商务服务业                                      -            -
  M   科学研究和技术服务业                         2,954,443.98          0.09
  N   水利、环境和公共设施管理业                                 -            -
  O   居民服务、修理和其他服务业                                 -            -
  P   教育                                            -            -
  Q   卫生和社会工作                                       -            -
  R   文化、体育和娱乐业                                     -            -
  S   综合                                            -            -
      合计                              2,302,688,438.35        70.57
      行业类别          公允价值（人民币）                 占基金资产净值比例（%）
原材料                           9,080,247.29                     0.28
非日常生活消费品                      1,137,092.63                     0.03
日常消费品                        12,924,406.16                     0.40
能源                                        -                       -
金融                                        -                       -
医疗保健                        135,389,721.48                     4.15
工业                           55,003,109.67                     1.69
信息技术                        371,587,295.18                    11.39
通信服务                                      -                       -
公用事业                              4,655.43                     0.00
                       第 8 页 共 13 页
                                  兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
房地产                                             -                      -
合计                                  585,126,527.84                17.93
注：以上分类采用财汇大智慧提供的国际通用行业分类标准。
序号    股票代码       股票名称       数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
注：上表中股票名称以报告期末名称为准。
对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
 序号            债券品种         公允价值（元）                  占基金资产净值比例（%）
      其中：政策性金融债                 61,052,482.19                       1.87
序号    债券代码       债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                             第 9 页 共 13 页
                        兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
  明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指
期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
  本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
                    第 10 页 共 13 页
                        兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
 序号          名称                     金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
项目                       兴全合兴混合 A              兴全合兴混合 C
报告期期初基金份额总额                 3,657,448,333.36       1,857,083.66
报告期期间基金总申购份额                   23,605,089.41       2,274,150.13
减:报告期期间基金总赎回份额                575,487,704.68       1,585,906.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                          -                   -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                 3,105,565,718.09       2,545,327.30
注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                    第 11 页 共 13 页
                                  兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
                                                                          单位：份
             项目                    兴全合兴混合 A                    兴全合兴混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额                           16,542,597.19                          -
报告期期间买入/申购总份额                                            -                        -
报告期期间卖出/赎回总份额                              16,542,597.19                          -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                         -                        -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
                                                         -                        -
份额比例（%）
注：1、申购份额包括红利再投、转换入份额、因份额拆分而增加的份额；赎回份额包括转换出
份额、因份额合并而减少的份额。
    序号       交易方式     交易日期         交易份额(份)          交易金额(元)             适用费率(%)
    合计                             -16,542,597.19 -14,168,734.49
注：“交易日期”为交易确认日或红利再投资确认日。
                       “交易金额”不含交易费用，交易费用为 0
元/笔。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
              报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
投
            持有基金份
资
            额比例达到
者                    期初           申购          赎回
    序号      或者超过                                             持有份额       份额占比（%）
类                    份额           份额          份额
别
              区间
机
        -     -           -            -             -              -             -
构
个
        -     -           -            -             -              -             -
人
                              产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特
有风险。
注：1、
   “申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
                              第 12 页 共 13 页
                             兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
  投资者可在二级市场买卖本基金 A 类份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖
基金份额有可能面临相应的折溢价风险。
  基金管理人、基金托管人住所。
  投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人住所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536
                                          兴证全球基金管理有限公司
                         第 13 页 共 13 页