南方优势产业LOF: 南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告

南方优势产业灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
   基金管理人：南方基金管理股份有限公司
   基金托管人：中国工商银行股份有限公司
   送出日期：2026 年 7 月 21 日
                 南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                     §2 基金产品概况
基金简称              南方优势产业灵活配置混合（LOF）
场内简称              南方优势产业 LOF
基金主代码             160142
交易代码              160142
基金运作方式            上市型开放式（LOF）
基金合同生效日           2021 年 8 月 3 日
报告期末基金份额总额        687,115,068.34 份
                  在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，
投资目标
                  力争实现基金资产的长期稳健增值。
                  本基金立足于分享国家优势产业的长期成长空间。国家优势产
                  业包括但不限于互联网、云计算、大数据、人工智能、创新药、
投资策略              新兴消费等。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策
                  略、债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资
                  策略。
                  沪深 300 指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）收
业绩比较基准
                  益率×20%+上证国债指数收益率×30%
                  本基金为混合型基金，一般而言，其预期风险收益水平高于债
                  券基金与货币市场型基金，低于股票型基金。本基金可投资港
风险收益特征            股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动
                  风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场
                  风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人             南方基金管理股份有限公司
基金托管人             中国工商银行股份有限公司
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                  南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
注：本基金于 2021 年 8 月 3 日由南方 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）转型而来。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
       主要财务指标             报告期（2026 年 4 月 1 日－2026 年 6 月 30 日）
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                                           业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①-③      ②-④
           ①           标准差②     准收益率③
                                            准差④
过去三个月        15.30%     1.77%     4.26%      0.79%   11.04%    0.98%
过去六个月        8.08%      1.60%     1.19%      0.75%   6.89%     0.85%
过去一年         24.70%     1.51%     11.45%     0.67%   13.25%    0.84%
过去三年         24.97%     1.35%     22.72%     0.75%   2.25%     0.60%
自基金合同
生效起至今
收益率变动的比较
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                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理          证券
姓名    职务        期限             从业                 说明
            任职日期        离任日期   年限
                                      中国国籍，哈尔滨工业大学控制科学与
                                      工程硕士，具有基金从业资格。曾就职
                                      于融通基金管理有限公司，历任研究员、
                                      基金经理、权益投资部总经理。2014 年
                                      通乾基金经理；2015 年 1 月 16 日至 2019
                                      年 4 月 12 日，任融通转型三动力灵活配
                                      置混合基金经理；2016 年 8 月 12 日至
      本基金
张延闽   基金经                  -   16 年
            月 11 日                    混合基金经理；2017 年 2 月 17 日至 2020
      理
                                      年 1 月 2 日，任融通新蓝筹混合基金经
                                      理；2018 年 2 月 11 日至 2019 年 11 月
                                      金经理；2018 年 12 月 5 日至 2019 年 12
                                      月 11 日，任融通研究优选混合基金经理。
                                      资部总经理；2020 年 5 月 29 日至 2026
                                      年 6 月 30 日，任南方中国梦灵活配置混
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                南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
                               合基金经理；2020 年 5 月 29 日至今，任
                               南方积配基金经理；2021 年 8 月 20 日至
                               今，任南方高增基金经理；2022 年 11
                               月 11 日至今，任南方优势产业混合基金
                               经理；2022 年 11 月 21 日至今，兼任投
                               资经理；2023 年 3 月 17 日至今，任南方
                               阿尔法混合基金经理；2023 年 9 月 26
                               日至今，任南方智信混合基金经理；2023
                               年 11 月 23 日至今，任南方前瞻共赢三
                               年定开混合基金经理。
                       中国国籍，上海交通大学金融专业硕士，
                       具有基金从业资格。2019 年 7 月加入南
                       方基金，任权益研究部行业研究员。2024
     本基金               年 8 月 30 日至 2025 年 4 月 25 日，任南
都逸敏 基金经           - 6年 方优势产业灵活配置混合（LOF）基金
         月 20 日
     理                 经理助理；2025 年 4 月 25 日至今，任南
                       方新材料股票发起基金经理；2026 年 3
                       月 20 日至今，任南方优势产业灵活配置
                       混合（LOF）基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名         产品类型      产品数量（只） 资产净值(元)                  任职时间
           公募基金                 6
           私募资产管理                   3,330,658,361.9   2025 年 10 月 15
           计划                                     6   日
张延闽
           其他组合                20
           合计                  27                                  -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规的规定及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体
合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
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  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公
平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 8 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
成为可能，投资者快速提升对于 AI 行业的信心，另一方面，国内经济指标趋弱以及海外潜
在加息预期，使得传统行业普遍承压，即使是比较亮眼的出口也受制于汇率的升值。基本面
趋势的极致分化，引发了资本市场定价的极致分化，我们的投资框架中，其实质量和估值的
比重较大，更看重供给端的有序性，导致我们对于难以捉摸的新兴需求定价比较少，这块是
需要弥补的，投资不止是 ROE 回报的累积，也可以是对未来的一种下注。
环境中行业的动态变化，从而判定企业未来长期盈利能力。另一方面，也增配了一些我们认
为长期具有壁垒和卡位的科技股，相信在这轮 AI 涌现的强需求下，中国科技行业会真正实
现能力的提升和商业模式的闭环。
  市场风格会趋于均衡。26Q2 对于科技行业建立的各种预期需要产业发展的检验，会去
伪存真，具有壁垒和卡位的真科技会在 AI 涌现的强需求下实现能力和商业价值的跃迁，但
本质是一般制造业却由于短期供需失衡而高盈利的公司股价最终会均值回归。对于传统行业
而言，经济的修复需要时间，加息预期的扭转也需要时间，但是当前估值已经反应了最悲观
的预期，等待的时间价值非常高。
  短期转向更谨慎地评估当前股价隐含的预期。AI 主要是需求的延续强度以及 capex 强
度，以及被刺激出来的供给端对于盈利的破坏，而传统行业主要是需求不振的时间久期会不
会超出原来的预计。
  截至报告期末，本基金份额净值为 1.2572 元，报告期内，份额净值增长率为 15.30%，
同期业绩基准增长率为 4.26%。
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                      南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
        报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                         §5 投资组合报告
                                                     金额单位：人民币元
                                                    占基金总资产的比例
序号               项目              金额（元）
                                                       （%）
         其中：股票                     768,982,263.95          86.80
         其中：债券                        386,006.77            0.04
               资产支持证券                           -               -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                -               -
         金融资产
注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 1,083,602.99 元，占
基金资产净值比例 0.13%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 86,505,478.12 元，
占基金资产净值比例 10.01%。
                                                    占基金资产净值比例
代码                行业类别            公允价值（元）
                                                       （％）
A        农、林、牧、渔业                               -               -
B        采矿业                           326,719.82           0.04
C        制造业                       565,650,982.09          65.48
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业              432,335.95           0.05
E        建筑业                                    -               -
F        批发和零售业                                 -               -
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                    南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
G        交通运输、仓储和邮政业                       32,843.46                 0.00
H        住宿和餐饮业                                    -                       -
I        信息传输、软件和信息技术服务业             72,753,406.00                   8.42
J        金融业                                       -                       -
K        房地产业                                      -                       -
L        租赁和商务服务业                                  -                       -
M        科学研究和技术服务业                  42,196,895.52                   4.88
N        水利、环境和公共设施管理业                             -                       -
O        居民服务、修理和其他服务业                             -                       -
P        教育                                        -                       -
Q        卫生和社会工作                                   -                       -
R        文化、体育和娱乐业                                 -                       -
S        综合                                        -                       -
         合计                         681,393,182.84                  78.88
           行业类别           公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%）
    能源                              176,489.36                      0.02
    材料                           16,803,211.49                      1.95
    工业                                         -                       -
    非必需消费品                          361,447.09                      0.04
    必需消费品                                      -                       -
    医疗保健                            728,930.59                      0.08
    金融                                         -                       -
    科技                           69,421,464.41                      8.04
    通讯                                         -                       -
    公用事业                                       -                       -
    房地产                              97,538.17                      0.01
    政府                                         -                       -
 合计                   87,589,081.11                                10.14
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
细
                                                               占基金资产净值
序号        股票代码     股票名称     数量（股）           公允价值（元）
                                                                比例（％）
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                      南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
序号             债券品种           公允价值（元）                 占基金资产净值比例（％）
      其中：政策性金融债                                   -                    -
                                                               占基金资产净值
序号    债券代码        债券名称        数量（张） 公允价值（元）
                                                                比例（％）
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     无。
     无。
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  无。
  本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
  本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，
运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金
融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
  无。
  本报告期，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
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     本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同约定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号            名称                        金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                     758,227,568.52
报告期期间基金总申购份额                                      4,483,196.35
减：报告期期间基金总赎回份额                                   75,595,696.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                    -
报告期期末基金份额总额                                     687,115,068.34
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
     本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
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                   南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026 年第 2 季度报告
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
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