九泰锐益LOF: 九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告

九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金
          （LOF）
  基金管理人：九泰基金管理有限公司
  基金托管人：中信银行股份有限公司
  报告送出日期：2026 年 7 月 21 日
                                        九泰锐益混合（LOF）2026 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                           九泰锐益混合（LOF）
场内简称                           九泰锐益 LOF
基金主代码                          168103
交易代码                           168103
基金运作方式                         契约型，上市开放式（LOF）
基金合同生效日                        2021 年 8 月 11 日
报告期末基金份额总额                     67,273,928.88 份
                               本基金精选具有估值优势和成长优势的公司股
投资目标                           票进行投资，力争获取超越各阶段业绩比较基准
                               的收益，追求基金资产的长期稳定增值。
                               本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票投
                               资策略、固定收益投资策略、资产支持证券投资
投资策略
                               策略、中小企业私募债券投资策略、权证投资策
                               略、股指期货的投资策略等。
                               沪深 300 指数收益率×60%+中债总指数（总值）
业绩比较基准
                               财富指数收益率×40%
                               本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其
风险收益特征                         预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型
                               基金，低于股票型基金。
基金管理人                          九泰基金管理有限公司
基金托管人                          中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                    九泰锐益混合（LOF)A      九泰锐益混合（LOF)C
下属分级基金的场内简称                    九泰锐益 LOF          -
下属分级基金的交易代码                    168103            016398
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 报告期末下属分级基金的份额总额                   67,257,157.78 份           16,771.10 份
                   §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位：人民币元
        主要财务指标                报告期（ 2026 年 4 月 1 日 － 2026 年 6 月 30 日 ）
                                  九泰锐益混合（LOF)A               九泰锐益混合（LOF)C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                             九泰锐益混合（LOF)A
         净值增长      净值增长率      业绩比较基         业绩比较基准收
 阶段                                                          ①－③           ②－④
          率①        标准差②      准收益率③          益率标准差④
过去三个月      0.57%     1.23%        7.59%              0.76%    -7.02%        0.47%
过去六个月     -2.97%     1.12%        5.47%              0.68%    -8.44%        0.44%
过去一年      22.71%     1.14%       16.12%              0.61%     6.59%        0.53%
过去三年       2.18%     1.56%       24.03%              0.66%   -21.85%        0.90%
自基金合同
         -33.00%     1.52%        9.42%              0.66%   -42.42%        0.86%
生效起至今
                             九泰锐益混合（LOF)C
         净值增长      净值增长率      业绩比较基         业绩比较基准收
 阶段                                                          ①－③           ②－④
          率①        标准差②      准收益率③          益率标准差④
过去三个月      0.58%     1.21%        7.59%              0.76%    -7.01%        0.45%
过去六个月     -3.05%     1.11%        5.47%              0.68%    -8.52%        0.43%
过去一年      22.63%     1.14%       16.12%              0.61%     6.51%        0.53%
过去三年       1.75%     1.56%       24.03%              0.66%   -22.28%        0.90%
自基金合同    -21.37%     1.51%       21.09%              0.64%   -42.46%        0.87%
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生效起至今
注：本基金自 2022 年 8 月 3 日起新增 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。自 C 类份额增加日
至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0 期间按照 A 类份额净值作为参考净值进行计
算。
动的比较
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注：1.本基金基金合同于 2021 年 8 月 11 日生效，截至报告期末，本基金合同生效已满一年。
要求。本基金转型而来，转型后无需重新建仓，距建仓期结束已满一年。本基金建仓期结束时，
各项资产配置比例符合基金合同约定。
日至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0 期间按照 A 类份额净值作为参考净值进行
计算。
                          §4 管理人报告
               任本基金的基金经理期限               证券从业
  姓名     职务                                                说明
               任职日期           离任日期        年限
        基金经                                        金融学硕士，15 年证券从业
刘开运     理、副总              -              15        经历。历任毕马威华振会计
               月 11 日
        经理、首                                       师事务所审计师，昆吾九鼎
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          席投资                            投资管理有限公司投资经
          官、兼任                           理、合伙人助理。2014 年 7
          权益投                            月加入九泰基金管理有限
          资部总                            公司，现任副总经理、首席
          监                              投资官、兼任权益投资部总
                                         监、基金经理，具有基金从
                                         业资格。
注：
为公司相关公告中披露的解聘日期。
     本报告期末，本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
     报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
                                    《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、
         《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
     本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
     本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日
内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
     报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
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公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
  (一) 基金投资策略
的是具有可持续竞争优势的公司，可持续竞争优势在财务指标上通常体现为在较长时间内有较高
的资本回报率。所谓“看得明白”指的是公司未来的盈利能力与成长性具有相对较高的可预测性。
所谓“低价”，指的是结合公司可持续竞争优势的分析，对影响企业内在价值的关键要素包括较长
周期的 ROE、净利润率、市场占有率、行业成长空间等进行深度研究，同时利用 AI 辅助研究，通
过 DCF 模型对股票进行估值，并根据公司不同的质地等级设定不同的买入折价率。
会适当调仓。总体而言，预期基金的换手率会比较低。
明显高于合理估值且没有找到新的低估标的时，我们将降低股票仓位。
和估值的分析。基金经理与研究员均深度参与研究。公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制。
  (二)重要的买入与卖出
  (三)“好基金+好买点”的基金投资理念
     我们认为基金投资要获取较好的投资收益，需要具备“好基金+好买点”两个条件。
定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金。我们努力将本基金打造成这样的基金。
一是基金对标的指数的估值水平（指数当前 PE 估值相对于历史中位数的情况），二是基金投资组
合相对其内在价值的估值水平。当前（7 月 6 日）沪深 300 PE(TTM)为 14.3，过去十年中位数为
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合理估值区间）。同时，基金组合的估值相对其内在价值低估幅度为 16%。我们认为当前本基金仍
处于中长期配置的不错时点。（组合低估幅度为内部测算结果，仅供中长期投资参考。
                                     ）
      截至本报告期末本基金 A 类份额净值为 1.405 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.57%；
截至本报告期末本基金 C 类份额净值为 1.398 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.58%；同期
业绩比较基准收益率为 7.59%。注：本基金自 2022 年 8 月 3 日起新增 C 类份额，相关数据按实际
存续期计算。自 C 类份额增加日至本报告期末，部分期间 C 类份额为 0，C 类份额为 0 期间按照 A
类份额净值作为参考净值进行计算。
      本基金报告期内未发生连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低
于 5000 万元的情形。
                      §5 投资组合报告
 序号             项目            金额（元）             占基金总资产的比例（%）
        其中：股票                   85,340,944.13              89.11
        其中：债券                               -                  -
        资产支持证券                              -                  -
        其中：买断式回购的买入返售
                                            -                  -
        金融资产
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代码                  行业类别           公允价值（元）               占基金资产净值比例(%)
    A    农、林、牧、渔业                                    -                    -
    B    采矿业                                         -                    -
    C    制造业                           78,038,655.47                  82.55
         电力、热力、燃气及水生产和供
    D                                                -                    -
         应业
    E    建筑业                                         -                    -
    F    批发和零售业                                      -                    -
    G    交通运输、仓储和邮政业                           888.96                  0.00
    H    住宿和餐饮业                                      -                    -
         信息传输、软件和信息技术服务
    I                                   7,295,211.00                   7.72
         业
    J    金融业                                         -                    -
    K    房地产业                                        -                    -
    L    租赁和商务服务业                                    -                    -
    M    科学研究和技术服务业                           6,188.70                 0.01
    N    水利、环境和公共设施管理业                               -                    -
    O    居民服务、修理和其他服务业                               -                    -
    P    教育                                          -                    -
    Q    卫生和社会工作                                     -                    -
    R    文化、体育和娱乐业                                   -                    -
    S    综合                                          -                    -
         合计                            85,340,944.13                  90.28
        本基金本报告期末未持有港股通股票。
                                                                  占基金资产净值
序号       股票代码         股票名称      数量（股）           公允价值（元）
                                                                   比例（％）
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     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。
     本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。
     本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内
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本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
     本基金投资的前十名股票中，未发生超出基金合同约定的备选股票库的情况。
序号           名称                         金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
           项目            九泰锐益混合（LOF)A               九泰锐益混合（LOF)C
报告期期初基金份额总额                         73,858,462.90         23,037.04
报告期期间基金总申购份额                            33,231.53          9,080.00
减:报告期期间基金总赎回份额                      6,634,536.65          15,345.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                -                 -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                         67,257,157.78         16,771.10
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        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人未持有本基金。
  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
从业资格并履行备案程序后正式履职。
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   《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
   投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，网址为
www.jtamc.com。
                                        九泰基金管理有限公司
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