农牧ETF南方: 南方中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金2026年第2季度报告

 南方中证全指农牧渔交易型开放式指
数证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
    基金管理人：南方基金管理股份有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    送出日期：2026 年 7 月 21 日
                 南方中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                     §2 基金产品概况
基金简称              南方中证全指农牧渔 ETF
场内简称              农牧 ETF 南方
基金主代码             159173
交易代码              159173
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2026 年 3 月 25 日
报告期末基金份额总额        56,455,388.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
                  本基金主要采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略以
                  更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟
                  踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。主要
投资策略              投资策略包括：完全复制策略、替代策略、金融衍生品投资策
                  略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产
                  支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存
                  托凭证投资策略等。
                  本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为
业绩比较基准
                  中证全指农牧渔指数。
                  本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
                  益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金
风险收益特征
                  采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及
                  标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人             南方基金管理股份有限公司
基金托管人             中国工商银行股份有限公司
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             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
       主要财务指标             报告期（2026 年 4 月 1 日－2026 年 6 月 30 日）
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                                           业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①-③     ②-④
           ①           标准差②     准收益率③
                                            准差④
过去三个月       -20.60%     1.31%    -21.11%     1.32%   0.51%   -0.01%
自基金合同
            -22.05%     1.29%    -22.41%     1.33%   0.36%   -0.04%
生效起至今
基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于 2026 年 3 月 25 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末建仓期尚未结束。
                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理         证券
姓名    职务        期限            从业                   说明
            任职日期       离任日期   年限
                                     中国国籍，北京大学工程硕士，具有基
                                     金从业资格。曾就职于世纪天源环保技
                                     术有限公司、魔百创娱科技有限公司、
                                     嘉实基金、泰康资管，历任研发部研发
                                     工程师、指数投资部量化研究员、公募
      本基金                            投资部量化投资高级经理。2021 年 9 月
何典鸿   基金经                 -   10 年   加入南方基金，任指数投资部研究员；
            月 25 日
      理                              2022 年 12 月 12 日至 2024 年 10 月 31
                                     日，任投资经理；2024 年 10 月 31 日至
                                     业精选 ETF 基金经理；2025 年 7 月 16
                                     日至今，任南方创业板中盘 200ETF 基金
                                     经理；2025 年 8 月 13 日至今，任南方中
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                       证通用航空主题 ETF 基金经理；2025 年
                       题 ETF 发起联接基金经理；2025 年 11
                       月 11 日至今，   任南方创业板中盘 200ETF
                       联接基金经理；2026 年 1 月 30 日至今，
                       任南方中证港股通科技 ETF、南方中证
                       港股通科技 ETF 发起联接基金经理；
                       农牧渔 ETF 基金经理；2026 年 6 月 5 日
                       至今，任南方国证粮食产业 ETF 基金经
                       理；2026 年 6 月 15 日至今，任南方国证
                       绿色电力 ETF 基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规的规定及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体
合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公
平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 8 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
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               南方中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
  报告期内，A 股主要权益指数在经历一季度冲高回落与海外地缘冲击后，市场整体呈现
“AI 科技板块领涨、主要指数震荡修复”的结构性行情格局。进入二季度，市场对美伊地
缘带来的短期恐慌和冲击影响逐渐钝化，中美关系出现阶段性缓和迹象，市场风险偏好开始
修复，市场成交放量上台阶，月日均成交额从 3 月 2.33 万亿元提升到 4 月 2.36 万亿元、5
月 3.20 万亿元、6 月 3.13 万亿元，主要指数反弹但分化显著。主要宽基方面，科创 50、科
创创业 50、科创 100 在二季度表现居前，涨幅分别为 75.74%、65.83%、60.62%，而分别代
表超大盘的上证 50、微盘的中证 2000 的同期表现分别为 5.78%、7.78%，涨幅明显压缩；行
业方面，产业景气驱动下，AI 科技成长板块集中度最高的电子、通信两个一级行业展现出
资金虹吸效应、持续强势，而石油石化、农林牧渔、钢铁为代表的周期行业较大回撤，多数
一级行业层面录得负收益，显示出基本面“K 型”分化下对应行业的表现“冰火两重天”。
“K 型”分化在美股、韩股、日股等境外市场也高度相似，全球市场整体显示出 AI 科技好
于消费、非 AI 科技的态势，即所谓的“新登”表现强于“老登”。
  农牧渔指数本期-21.11%。一方面，消费和周期品在 AI 科技行情下“被抽血”明显，情
绪面较差。另一方面，指数中生猪养殖业务占比近 6 成，猪价走低、拐点未至拖累指数表现。
从生猪价格维度看，生猪现货价格低位震荡，期货价格近弱远强。现货方面，本期末全国生
猪价格 9.38 元/公斤，继续窄幅震荡，头猪亏损约 350 元左右；期货方面，从产能看近月生
猪供应有望保持小幅增加的态势，同时消费进入淡季，对行情支撑力度弱，近月供需形势依
旧宽松价格或偏弱，但调控继续深入且养殖端全产业持续亏损，去化预期强，生猪期货市场
呈现显著的高升水结构，远月震荡偏强但升水偏高，整体上或近弱远强、区间震荡为主，体
现了市场对下半年猪价反弹的预期。从生猪去产能维度看，去产能硬目标的时限收紧倒逼去
化，市场高度关注主产区省份的分解目标和压实责任落地。自 5 月 14 日农业部发布产能调
控方案，将全国能繁母猪正常保有量目标从 3900 万头下调至 3750 万头后，产能调控措施持
续细化升级。部委再次召开产能调控座谈会，主要省份推进地方性产能调控方案，头部猪企
相继回购增持，以形成猪价回稳合力，三季度或将迎来政策压力与行业亏损双重叠加的产能
去化加速期。中证全指农牧渔指数反映中证全指样本中二级行业农牧渔行业公司的整体表现，
与同类其他农业相关竞品的主题属性相比，指数的行业属性特征明显，养殖和种植权重分别
占 8 成、2 成，指数核心驱动力在生猪养殖，随着周期演绎与产能逐步出清，农牧渔指数不
仅将受益于盈利端的周期性修复，亦有望迎来估值层面的系统性重估，静待花开。
  本基金于 3 月 25 日成立，4 月 2 日上市并开放申赎。本报告期内我们通过自建的指数
化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、ETF 现金流精算系统等，将本基
金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差，
对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2)报告期内，我们根据指数定期的成份
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股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制
防范风险发生，从实施结果来看，跟踪误差控制在理想范围内。
     截至报告期末，本基金份额净值为 0.7795 元，报告期内，份额净值增长率为-20.60%，
同期业绩基准增长率为-21.11%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                       §5 投资组合报告
                                                     金额单位：人民币元
                                                   占基金总资产的比例
序号            项目                金额（元）
                                                      （%）
      其中：股票                        43,954,916.58            99.72
      其中：债券                                    -                -
         资产支持证券                                -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                               -                -
      金融资产
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而行业分类的合计项中不含可退替代款估
值增值。
代码           行业类别             公允价值（元）              占基金资产净值比例(%)
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A        农、林、牧、渔业                   25,491,736.46               57.93
B        采矿业                                    -                   -
C        制造业                        18,101,620.12               41.13
         电力、热力、燃气及水生产和
D                                               -                   -
         供应业
E        建筑业                                    -                   -
F        批发和零售业                       361,560.00                 0.82
G        交通运输、仓储和邮政业                            -                   -
H        住宿和餐饮业                                 -                   -
         信息传输、软件和信息技术服
I                                               -                   -
         务业
J        金融业                                    -                   -
K        房地产业                                   -                   -
L        租赁和商务服务业                               -                   -
M        科学研究和技术服务业                             -                   -
N        水利、环境和公共设施管理业                          -                   -
O        居民服务、修理和其他服务业                          -                   -
P        教育                                     -                   -
Q        卫生和社会工作                                -                   -
R        文化、体育和娱乐业                              -                   -
S        综合                                     -                   -
         合计                         43,954,916.58               99.88
        无。
        无。
票投资明细
                                                            占基金资产净值
序号        股票代码     股票名称    数量（股）          公允价值（元）
                                                             比例（％）
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票投资明细
     无。
     无。
     无。
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     无。
     无。
     无。
     本基金投资股指期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货，降低股票仓位频繁调整的交易成本和
跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
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  无。
  无。
  无。
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明。
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
  本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同约定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
  无。
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  无。
  无。
                §6 开放式基金份额变动
                                                  单位：份
报告期期初基金份额总额                                  221,455,388.00
报告期期间基金总申购份额                                  27,000,000.00
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减：报告期期间基金总赎回份额                                  192,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                    -
报告期期末基金份额总额                                      56,455,388.00
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
  自合同生效日至本报告期末，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
                             第 10 页 共 10 页