工银创业定开: 工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2026年第2季度报告

工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券
         投资基金
    基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 7 月 21 日
                      工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                      工银创业定开
场内简称                      工银创业定开
基金主代码                     164826
基金运作方式                    契约型定期开放式
基金合同生效日                   2021 年 4 月 2 日
报告期末基金份额总额                163,430,925.79 份
投资目标                      本基金主要投资于创业板发行上市的成长型创新创业企
                          业股票，采用积极主动的投资策略，在合理的风险限度
                          内，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基
                          准的超额收益。
投资策略                      本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据
                          宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行
                          状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断国内
                          及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值
                          性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。
                          在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态
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                工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                   调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配
                   置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置
                   比例。本基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，
                   自上而下考察市场估值以及行业基本面，自下而上通过
                   对细分行业的变化、价格及技术的最新进展、个股的竞
                   争力等方面的考察决定组合配置。本基金主要投资于创
                   业板发行上市的股票，将积极关注、深入分析论证创业
                   板股票的投资机会，通过综合分析公司的市场竞争能力、
                   技术领先程度、自主创新能力、商业模式构建能力、行
                   业拓展能力、竞争优势与公司治理情况等多方面因素，
                   并结合市场未来走势等判断，精选创业板上市股票进行
                   投资。重点关注能够体现传统产业与新技术、新产业、
                   新业态、新模式深度融合，受益于产业转型升级趋势和
                   契合国家政策导向的成长型创新创业企业。本基金将主
                   要通过港股通投资于香港股票市场。
业绩比较基准             75%×创业板指数收益率+5%×恒生指数收益率+20%×中
                   债综合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征             本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
                   基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金如果投
                   资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资
                   环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                   特有风险。
基金管理人              工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人              中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称        工银创业板两年定开混合 A 工银创业板两年定开混合 C
下属分级基金的交易代码               164826            010889
报告期末下属分级基金的份额总额      154,264,511.96 份   9,166,413.83 份
             §3 主要财务指标和基金净值表现
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                                                                  单位：人民币元
                                报告期（2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                         工银创业板两年定开混合 A                  工银创业板两年定开混合 C
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                        工银创业板两年定开混合 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差        ①－③         ②－④
                      准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月       58.78%      2.56%        26.23%         1.71%    32.55%         0.85%
过去六个月       64.06%      2.35%        25.69%         1.48%    38.37%         0.87%
过去一年       120.81%      2.14%        70.33%         1.45%    50.48%         0.69%
过去三年       129.45%      1.69%        75.49%         1.54%    53.96%         0.15%
过去五年        57.27%      1.57%        26.85%         1.42%    30.42%         0.15%
自基金合同
生效起至今
                        工银创业板两年定开混合 C
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差        ①－③         ②－④
                      准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月       58.46%      2.56%        26.23%         1.71%    32.23%         0.85%
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过去六个月     63.41%   2.35%        25.69%    1.48%   37.72%   0.87%
过去一年     119.06%   2.14%        70.33%    1.45%   48.73%   0.69%
过去三年     124.01%   1.69%        75.49%    1.54%   48.52%   0.15%
过去五年      51.10%   1.57%        26.85%    1.42%   24.25%   0.15%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2021 年 4 月 2 日生效。
同关于投资范围及投资限制的规定。
  无。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                                   说明
             任职日期  离任日期  年限
                                             硕士研究生。曾在北京大学微电子所担任
                                             研究助理；2013 年加入工银瑞信，现任
                                             研究部研究副总监、基金经理。2019 年 9
                                             月 16 日至今，担任工银瑞信战略新兴产
    研究部研
                                             业混合型证券投资基金基金经理；2021
    究副总
 夏雨 监、本基                  -        12 年
              日                              年定期开放混合型证券投资基金基金经
    金的基金
                                             理；2021 年 8 月 13 日至 2023 年 11 月 10
    经理
                                             日，担任工银瑞信聚安混合型证券投资基
                                             金基金经理；2021 年 12 月 7 日至今，担
                                             任工银瑞信科技创新 6 个月定期开放混
                                             合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
  本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
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                  工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
  海外方面，2026 年 4 月以来美伊局势逐步缓和，油价中枢在高位震荡后，于 5 月至今已大幅
回落。二季度美国经济增长韧性较强，物价短期压力加大。通胀预期抬升下，市场对于主要海外
央行货币政策宽松预期下降，日欧央行已启动加息，美联储货币政策采取相机抉择策略。
  国内方面，二季度经济增长动能有所放缓，其中外需维持强劲，内需疲软是主要拖累。油价
上行带来输入性成本抬升，叠加国内供需调整，工业品价格呈现快速上行态势，并带动二季度工
业企业营收增速和利润增速回升。
  二季度风险偏好抬升之下，全球主要国家权益市场均显著修复。AI 浪潮持续演绎下，科技引
领市场大幅上涨。A 股方面，4 月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创 50 更持续
创新高。整体来看，二季度成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。
  本基金的基本投资策略是以价值评估为准绳，以低估的价格买入物有所值的资产，评估视角
从胜率和赔率两个方向出发，胜率角度评估企业价值创造确定性和持续性，赔率角度侧重标的梦
想与现实股票价格之间的距离，两者兼具的标的非常稀少，两者都不明显的标的我们不参与。
  本基金聚焦创业板，上半年布局了通信、电子、新能源、化工等方向，对一些涨幅过大、预
期收益率不够的个股进行了减仓，对基本面较为稳健、涨幅有限的个股坚持长期持有。市场参与
                     第 7 页 共 14 页
                      工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
者众多，采用不同的投资策略和投资周期做交易，随着市场风险偏好提升，部分标的短期涨幅巨
大，我们会仔细分辨其中上涨的原因和未来的标的预期收益，缺乏价值评估的标尺而贸然参与是
非常危险的。
     未来会结合市场情况，对公司治理结构良好、具备一定成长空间、竞争格局较好、盈利能力
较为稳定、当前估值具有一定安全边际的个股逐步建仓、加仓，力争依靠长期持有获取企业盈利
增长带来的投资收益。
     报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 58.78%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 26.23%；
本基金 C 份额净值增长率为 58.46%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 26.23%。
     本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
                      §5 投资组合报告
序号             项目                 金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                         239,871,934.80               80.78
      其中：债券                                         -                -
           资产支持证券                                   -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
      产
注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
值比例为 0.00%。
                         第 8 页 共 14 页
                        工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                                                                占基金资产净值比
 代码              行业类别              公允价值（元）
                                                                  例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                              -            -
  B   采矿业                                          118,754.52         0.04
  C   制造业                                   228,698,481.46           77.13
  D   电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                            122,432.10         0.04
  E   建筑业                                                   -            -
  F   批发和零售业                                        57,824.91         0.02
  G   交通运输、仓储和邮政业                                   13,909.49         0.00
  H   住宿和餐饮业                                                -            -
  I   信息传输、软件和信息技术服务业                         8,721,341.67            2.94
  J   金融业                                     2,049,770.00            0.69
  K   房地产业                                                  -            -
  L   租赁和商务服务业                                              -            -
  M   科学研究和技术服务业                                    88,944.68         0.03
  N   水利、环境和公共设施管理业                                         -            -
  O   居民服务、修理和其他服务业                                         -            -
  P   教育                                                    -            -
  Q   卫生和社会工作                                               -            -
  R   文化、体育和娱乐业                                             -            -
  S   综合                                                    -            -
      合计                                    239,871,458.83           80.90
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
      行业类别              公允价值（人民币）                   占基金资产净值比例（%）
通信服务 Communication
                                               -                         -
Services
非必需消费品 Consumer
Discretionary
必需消费品 Consumer
                                               -                         -
Staples
能源 Energy                                      -                         -
金融 Financials                                  -                         -
保健 Health Care                                 -                         -
工业 Industrials                                 -                         -
信息技术 Information
                                               -                         -
Technology
材料 Materials                                   -                         -
房地产 Real Estate                                -                         -
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公用事业 Utilities                                  -             -
合计                                         475.97          0.00
注：1、以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准；
序号 股票代码          股票名称      数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
                           第 10 页 共 14 页
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  本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
  本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
 序号          名称                      金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
                     第 11 页 共 14 页
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  无。
  无。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
                                                工银创业板两年定开混合
项目                   工银创业板两年定开混合 A
                                                     C
报告期期初基金份额总额                    154,264,511.96        9,166,413.83
报告期期间基金总申购份额                                -                       -
减:报告期期间基金总赎回份额                              -                       -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                            -                       -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                    154,264,511.96        9,166,413.83
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                       单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
报告期期间买入/申购总份
额
报告期期间卖出/赎回总份
额
报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
  无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
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                         工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                                                              报告期末持有基金情
                   报告期内持有基金份额变化情况
                                                                  况
投资者类别      持有基金份额比例达
                                  期初        申购       赎回                   份额占比
        序号 到或者超过 20%的时                                        持有份额
                                  份额        份额       份额                    （%）
              间区间
  机构    1   20260401-20260630                    -        -                36.71
  个人    -           -                   -        -        -         -          -
                                产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的
风险。
注：1、期初份额为上期期末或基金合同公告生效日当天份额。
  无。
  基金管理人或基金托管人的住所。
  投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
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                        工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbcubs.com.cn
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