工银纯债定开: 工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告

工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基
           金
    基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 7 月 21 日
                            工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              工银纯债定开
场内简称              工银纯债定开
基金主代码             164810
基金运作方式            契约型开放式（本基金自基金合同生效日起每封闭三年集中开放申购
                  与赎回一次）
基金合同生效日           2012 年 6 月 21 日
报告期末基金份额总额        225,019,846.62 份
投资目标              在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准
                  的投资收益。
投资策略              本产品的主要投资策略包括：期限配置策略、类属配置策略、期限结
                  构策略及证券选择策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场
                  失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。
业绩比较基准            三年期银行定期存款税后收益率。三年期定期存款利率是指每年的第
                  一个工作日中国人民银行网站上发布的三年期“金融机构人民币存款
                  基准利率”。
风险收益特征            本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型
                  基金，高于货币市场基金。
基金管理人             工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人             交通银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
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                              工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
                                                             单位：人民币元
主要财务指标                       报告期（2026 年 4 月 1 日 - 2026 年 6 月 30 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                         准收益率标     ①－③          ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月         0.83%     0.02%        0.69%     0.01%     0.14%          0.01%
过去六个月         1.77%     0.02%        1.36%     0.01%     0.41%          0.01%
 过去一年         2.30%     0.03%        2.75%     0.01%    -0.45%          0.02%
 过去三年        12.11%     0.05%        8.25%     0.01%     3.86%          0.04%
 过去五年        22.24%     0.05%       13.75%     0.01%     8.49%          0.04%
 过去七年        30.73%     0.06%       19.25%     0.01%    11.48%          0.05%
 过去十年        41.12%     0.08%       27.50%     0.01%    13.62%          0.07%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2012 年 6 月 21 日生效。
同关于投资范围及投资限制的规定。
  无。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                                 说明
             任职日期  离任日期  年限
                                            硕士研究生。曾任中国泛海控股集团投资
                                            经理，中诚信国际信用评级有限责任公司
                                            高级分析师，平安证券有限责任公司高级
                                            业务总监；2010 年加入工银瑞信，现任
    养老金投                                    养老金投资中心投资部副总经理、基金经
    资中心投                                    理。2013 年 10 月 10 日至 2019 年 10 月
    资部副总 2021 年 8 月 12                      10 日，担任工银瑞信信用纯债两年定期
 李敏                      -        19 年
    经理、本      日                             开放债券型证券投资基金（自 2021 年 8
    基金的基                                    月 3 日起，变更为工银瑞信信用纯债三个
    金经理                                     月定期开放债券型证券投资基金）基金经
                                            理；2014 年 7 月 30 日至 2017 年 2 月 6
                                            日，担任工银瑞信保本 2 号混合型发起式
                                            证券投资基金（自 2016 年 2 月 19 日起，
                                            变更为工银瑞信优质精选混合型证券投
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工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2026 年第 2 季度报告
               资基金）基金经理；2015 年 5 月 26 日至
               强债券型证券投资基金（自 2016 年 9 月
               型证券投资基金（LOF））基金经理；2015
               年 5 月 26 日至 2018 年 3 月 7 日，担任工
               银瑞信保本混合型证券投资基金（自
               活配置混合型证券投资基金）基金经理；
               担任工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资
               基金基金经理；2016 年 11 月 15 日至 2018
               年 5 月 3 日，担任工银瑞信恒泰纯债债券
               型证券投资基金基金经理；2016 年 11 月
               信新得益混合型证券投资基金基金经理；
               担任工银瑞信新得润混合型证券投资基
               金基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018
               年 2 月 23 日，担任工银瑞信新增利混合
               型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月
               信新增益混合型证券投资基金基金经理；
               担任工银瑞信银和利混合型证券投资基
               金基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2023
               年 2 月 7 日，担任工银瑞信新生利混合型
               证券投资基金基金经理；2017 年 3 月 23
               日至 2018 年 7 月 27 日，担任工银瑞信新
               得利混合型证券投资基金基金经理；2017
               年 5 月 24 日至 2018 年 6 月 12 日，担任
               工银瑞信瑞利两年封闭式债券型证券投
               资基金基金经理；2019 年 11 月 18 日至
               今，担任工银瑞信目标收益一年定期开放
               债券型证券投资基金基金经理；2020 年 1
               月 9 日至今，担任工银瑞信信用纯债债券
               型证券投资基金基金经理；2020 年 1 月
               信新得利混合型证券投资基金基金经理；
               增益混合型证券投资基金基金经理；2020
               年 2 月 17 日至 2022 年 3 月 7 日，担任工
               银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券
               投资基金基金经理；2020 年 2 月 17 日至
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                                   合型证券投资基金基金经理；2021 年 8
                                   月 12 日至今，担任工银瑞信纯债定期开
                                   放债券型证券投资基金基金经理；2022
                                   年 1 月 17 日至 2023 年 11 月 17 日，担任
                                   工银瑞信聚安混合型证券投资基金基金
                                   经理；2022 年 1 月 17 日至今，担任工银
                                   瑞信聚益混合型证券投资基金基金经理；
                                   任工银瑞信瑞祥定期开放债券型发起式
                                   证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
  本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
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  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
  回顾 2026 年二季度，国内方面，二季度经济较一季度有所降温。出口继续保持较强的竞争力，
其中 AI 相关产业链带动明显，二季度出口增速进一步走高。基建、制造业投资和社会消费品零售
较一季度均有所回落，主要与财政支出增速放缓有关。油价上涨背景下国内 CPI、PPI 同比均较一
季度中枢抬升，但内需和外需领域的价格表现较为分化。同时，实体融资需求依然相对不足，AI
等新经济领域的投融资体量相对于传统经济领域仍较小，社融增速趋于放缓。
  海外方面，美国经济继续呈现 K 型分化走势。AI 产业链继续保持高景气度，相关企业的盈利
和资本开支处于高位，对经济带来较大贡献。传统制造业相对低迷，对利率相对敏感的地产销售
趋于走弱。受前期油价走高影响，美国二季度通胀趋于上行，市场对美联储年内货币政策预期由
降息转为加息，美元指数走强。
  二季度债券市场表现较好。一方面基本面边际表现利好债券，更重要的是，4-5 月市场资金
充沛，央行维护流动性，叠加二季度以来信贷表现较弱，配置型机构面临“资产荒”压力，推动
收益率持续下行。6 月以来，随着央行持续回收中长期流动性，资金利率较 4-5 月低位水平边际
抬升，市场表现趋于震荡。类属层面看，低利率水平下居民存款转移利好波动较小的理财产品，
二季度以来理财规模增长较多，对基金申购力度较大，非银机构偏好的国开债、信用债好于国债，
信用利差继续处于低位，期限利差也有所压缩。
  本基金二季度继续坚持信用债持有为主的策略。组合维持中性久期，变化不大，主要进行到
期资产的再投资；积极运用杠杆策略；持仓以中高等级信用债为主。随着信用债收益率和信用利
差的进一步压缩，信用债的性价比有所下降，到期资产再配置面临一定难度，组合杠杆小幅下降；
当前加久期的赔率不高，等待后续更明确的计划。本基金坚持从个券研究出发，高度关注风险收
益比，力争在控制波动幅度的情况下实现稳健收益。
  报告期内，本基金净值增长率为 0.83%，业绩比较基准收益率为 0.69%。
  本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
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                        §5 投资组合报告
序号                项目              金额（元）                占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                                     -                -
         其中：债券                      294,169,767.73              99.49
              资产支持证券                               -                -
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                   -                -
         产
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
     本基金本报告期末未持有境内股票投资。
     无。
     本基金本报告期末未持有股票。
 序号             债券品种     公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                     -                           -
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
序号 债券代码             债券名称       数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
     明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
    本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
    本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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     本基金投资的前十名证券的发行主体中，陕西旅游集团有限公司在报告编制日前一年内曾受
到交易商协会的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到央行、国家金融
监督管理总局的处罚。
     上述情形对发行主体的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
求。
     本基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
 序号              名称                      金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
     无。
                      §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                      225,019,846.62
报告期期间基金总申购份额                                                  -
减：报告期期间基金总赎回份额                                                -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                      225,019,846.62
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
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        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                             单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
报告期期间买入/申购总份
额
报告期期间卖出/赎回总份
额
报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
  无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
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  基金管理人或基金托管人的住所。
  投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-811-9999
  网址：www.icbcubs.com.cn
                                          工银瑞信基金管理有限公司
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