光模块CPO午盘拉升，通信ETF华夏（515050）盘中成交额超6亿元，近5日资金连续净流入

5月28日，临近午盘光模块CPO、光通信概念异动拉升，通信ETF华夏(515050)盘中一度翻红，截至发文成交额突破7亿元，持仓股电连技术、光库科技涨超8%，剑桥科技、工业富联、中际旭创等多股走强。

兴业证券指出，经历了近一个月的扩散演绎后，综合龙头比价、拥挤度、日历效应、估值性价比各个维度来看，对于“光”为代表的北美算力链，又到了可以提升关注的时候。从龙头比价来看，A股北美算力链与国产算力链龙头比价回落至年内低位，美股通信硬件近期已开始重新跑赢半导体一方面，经历4月下旬以来的扩散后，A股北美算力链与国产算力链的龙头比价已回落至年内低位。我们精选A股中47家北美算力链龙头(光模块、PCB、光纤光缆、液冷等方向)与41家国产算力链龙头(CPU、GPU、材料设备、封测、存储等方向)，分别构建“北美算力链”与“国产算力链”指数，以观察算力行情内部的扩散情况。4月下旬以来，算力链内部行情扩散、国产算力链相对北美算力链大幅补涨后，两者比价已回落至年内低位。

资金加速布局光模块CPO、PCB方向，近5个交易日，通信ETF华夏(515050)获得资金连续净流入，累计吸金超13亿元。同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)近10日吸金近1亿元。

资料显示，通信ETF华夏(515050)跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计近80%位居全市场第一(剔除重合个股权重)，其中PCB概念股权重超20%，CPO概念股权重超70%，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年4月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、东山精密、兆易创新、天孚通信、沪电股份、亨通光电、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%。前10大权重股为中际旭创(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。