基金投资需要注意的几个问题

⊙本报见习记者 马全胜
　　
　　基金投资是一种规划幸福、缓冲通货膨胀、实现资产保值增值的有效理财方式。但是很多基金投资者并未悟得“投基之道”，相反陷入种种误区而不得不为自己的错误决策埋单。近日，广发基金在白玉兰剧场举办的投资者理财交流会上，将投资者经常遇到的诸多问题概括为七个方面，提醒广大投资者注意。
　　
　　问1：该一味追逐新基金还是逐步接纳老基金？
　　不少投资者喜欢购买新发的基金。主要是新发基金是一元钱，让人感觉一元基金下跌空间小，而上涨的空间看似比已经涨了不少的老基金要大。其实在市场下跌的过程中，覆巢之下无完卵。一元基金往下的空间同样会有，只是建仓期仓位轻下跌速度可能略小而已，相对而言，老基金的投资风格比较清晰，过往业绩比较清楚，只要它的投资团队没有发生变化，投资老基金心里更有数一些，尤其是在一个市场不断上升的牛市行情中。因此新基金和老基金没有一个绝对的谁好谁坏的标准，虽然新基金的手续费率上要比老基金便宜。投资者应记住基金的长期业绩最终还得取决于基金的产品特征及其背后的投研团队，而不是你所购买的价格。
　　
　　问2：用3万元去买2元的基金比买3元基金得到的份额多也更安全吗？
　　简单算笔账：同样是3万元，投资一只2元的基金和投资一只3元的基金，如果一年后两只基金的增长率都是20%的话，虽然前只基金你得到的份额是15000份，后者得到的份额只有10000份（不计手续费的话），但是你一年后获得的收益其实都是6000元。我们不能因为同样的金额可以购买更多的份额，就认为份额多投资回报一定更高。其实投资基金赚钱与否是它的增长率，与所得到的份额没有关系。
　　另外，高净值基金就一定存在类似股票高估之后一样的下跌危险么？其实不然，股票存在内在价值，股票价格越高风险越大，但基金不同于股票。开放式基金的价值是其投资的各类证券的现值。无论基金净值多高，都不存在净值偏离实际价值的风险。基金净值高不代表其持有的股票价格高，因为股票被认为高估时，基金可以获利了结，调整组合和持仓品种。
　　
　　问3：分红越多的基金产品越好么？
　　基金分红是把钱从投资者的左口袋搬到右口袋。举例来说，如果投资者拥有 100 份基金份额（选择现金分红），分红前的基金净值是1.5 元，那么分红前他的基金账户里面就有150元基金资产，如果大比例分红，每份分给他5毛钱，因为选择了现金分红，那么分红之后他的银行账户里将会出现50元现金资产（50元＝100份×0.5元/份），分红之后基金账户就剩下100份×1.0元＝100元基金资产。分红前后总资产都是150元，没有任何变化。所以说基金分红只是投资者资产的转移而非增加。
　　
　　问4：我该选择现金分红落袋为安还是选择红利转投变成份额？
　　现金分红是直接获得红利现金，不用支付赎回费；而红利转投是将所分得的现金红利再投资该基金，“利滚利”，而且再投资的基金份额可以免申购费。牛市中基金净值有望持续走高，红利转投才是更好的选择。
　　
　　问5：要不要根据回报率排名来不断调整自己的基金组合呢？
　　基金是中长期投资佳品，基金经理的长跑能力才更重要。短短的一个月，甚至一周并不能体现基金的投资实力。与此同时，基金的申购、赎回费率比股票要高，频繁换基金的成本很高。按照申购费率1.5%，赎回费率0.5%来计算的话，每年做5个来回波段，就会付出10％的手续费。频繁换基金有如在车道上频繁变道，不仅带来更大的风险，而且最终的结果很可能欲速则不达！
　　
　　问6：为了分散风险，我是不是该买尽量多的基金产品作组合呢？
　　基金的优势之一就是组合投资，组合投资就是不把鸡蛋放在一个篮子里，以此来控制风险。如果为了控制风险，拿了很多篮子，而把每一个篮子里只放一个鸡蛋的话，风险可能还是很大，因为我们只有两只手。其实基金本身就是分散投资的工具，如果购买多只同风格的基金，不见得会有效降低风险，反而可能降低收益率。正确的做法应该是根据自己的风险偏好，持有3－5只优质的投资风格不接近的基金为最佳。
　　
　　问7：市场下跌的时候我该不该停止定投呢？
　　基金定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1千元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。因其方便简单，故称为懒人理财法。
　　基金定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时，买进的份额数较少；而在基金价格走低时买进的份额数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。其实选择基金定投就等于选择一种投资的纪律。如果在市场一直向上或是向下走的时候停止基金定投，那么就不能发挥定投的优势了。
　　有关人士认为，走出基金投资的误区，还有以下几个方面需要注意：
　　选择基金，不必在意基金的净值高低，获得多少份额，而需要关注您的基金未来能涨多少；
　　基金分红本身不会提高你的收益，牛市中红利转投才是更好的选择；
　　频繁换基不可取，欲速则不达。但经过长期考察后，要果断调整资产组合，淘汰差的基金，保留优秀基金；
　　要把投资作为一种生活方式，定投就是培养投资习惯的上佳品种，因此没必要因为短期的市场调整而停止基金定投。
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