周应波三季度买入花园生物(300401.SZ) 奔私后首份投资报告出炉：当前估值历史最佳，看好五大领域

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智通财经APP获悉，周应波“奔私”后首只公开持股曝光。据花园生物(300401.SZ)10月21日披露的三季报显示，运舟资本旗下两只产品——运舟成长精选1号和2号新进该股十大流通股东，截至三季度末，分别持股851.02万股和434.58万股，分列第六位和第十位，期末持仓市值为2.16亿元。

据了解，运舟资本的首只私募产品于今年8月中旬成立，自9月初开始陆续建仓。截至9月末，运舟资本的股票仓位为26.97%。中基协备案信息显示，运舟资本最新管理规模区间为20亿元-50亿元人民币。

三季度与周应波有相同操作的还有中庚基金的陈涛，其在管的中庚价值先锋股票基金也在三季度增持了花园生物543.5154万股，持有1018.2854万股，占总流通股本持股比为1.88%，排名上升两位至第五大流通股东。

“医药股”花园生物的主营业务为维生素D3上下游系列产品的研发、生产和销售。业绩方面，前三季度，花园生物实现营收约10.78亿元，同比增加40.38%；归属于上市公司股东的净利润约3.54亿元，同比减少4.89%；基本每股收益0.65元，同比减少4.41%。

从市场表现来看，花园生物三季度涨幅明显，其中，8月4日至9月6月（历史最高位），一个月时间里上涨39.06%，不过此后就一直呈下跌走势，四季度以来，花园生物整体股价下跌10.94%，截至发稿，花园生物报价14.64元/股，下跌2.4%，总市值80.67亿元。

除了加仓维生素D3龙头外，周应波还公开了奔私后的首份投资报告，他表示：“当前资本市场的估值吸引力毫无疑问已经进入了历史最佳区间。”

周应波就宏观局势做出了三种可能的情形分析，其中发生概率更大的中性情形是：2022Q4-2023年初，政府加大以基建稳经济的力度，信用缓和扩张。海外经济2022Q4开始衰退，通胀到2023H2开始逐步回落，美联储加息到2023Q2停止，全球经济进入较大幅度衰退，一批经济体出现债务、贬值等问题。

此外，周应波的这份投资报告对部分重点产业和行业做出了深入分析，他尤其看好电动车、储能、国产软硬件、VR/AR眼镜、精细化工这五大领域。

周应波在报告中总结表示，运舟产品的行业配置策略是“立足稳定需求，跟踪景气变化”。一是立足稳定需求，更重视计算机、医药等更多以确定性内部需求为主的行业。二是对储能、电动车、光伏等快速增长行业的景气变化密切跟踪，更多关注其中的新技术、新材料类投资机会。同时，也会耐心等待疫情、外贸、能源等领域的重大假设变化，在相关行业中寻找机会。