东吴基金陈军：坚定看多明年权益市场 最看好清洁能源赛道

（原标题：东吴基金陈军：坚定看多明年权益市场 最看好清洁能源赛道）

智通财经APP获悉，2022年即将收官，面对当前复杂的国内外环境，东吴基金陈军展望2023年表示，明年将迎来国内外的环境改善，美国加息进入尾声，中国明年经济回升的确定性强，他坚定看好未来一年的权益市场。在众多赛道之中，他最看好清洁能源，这一赛道具备多方面优势，他对当前处于低位的海上风电、储能等细分领域尤为看好。

最近清洁能源各方面好事很多。一是上游价格在慢慢下跌。以光伏为例，它的上游硅料是下跌的，但大家也知道这一行业前4家的市场占有率是多少，超过70%。这样的寡头垄断，当上游价格下跌的时候，它就有一定的利润会留在自己手上。

二是行业的景气度继续上升。对于欧洲来说，原来冬天也是有可能断电的。那么欧洲为了能源独立，明年他的储能行业仍可能会翻倍的增长，所以清洁能源的这些市场仍然在高速成长。

三是清洁能源中技术迭代。如果没有技术迭代，纯粹拼成本，这不会是未来的方向。比如PET复合铜箔，就是一个例子。电池半固态电池明年可能也是元年，钠离子电池也可能慢慢上车，这些新技术也带来新的投资的方向。

四是能够不断地外卷。东吴基金的分析师预测明年行业的出口可能下降10%，下降没有关系，但是陈军相信里面的结构会变得越来越好，青年能源相关的，包括优势省份相关的也会非常好。如果出口维持，人民币可能就比较稳定，不会大幅升值，这个环境下对于现有的那些清洁能源有极具竞争优势的产业来说反而是好事。

陈军表示，清洁能源产品是迈向全球的，对于相关的一些细分赛道，因为它是在低位，可能现在不是被特别关注，但未来反而是充满信心的。

以海风为例，明年可能是未来10年海风的最好的起始年份，实际上去年是陆风抢装的多，明年才是海风真正的装配大年，大家知道中国海风在整个领域当中实际上是落后于老外的，在整机上国内的能力比人家差，所以整机的出口有点难度，但是海风在海缆以及是塔筒这些领域，目前已经看到了订单的苗头，所以未来这个领域可以看到一批这样的企业能够走出来。那么现在这些企业不断地下跌，估值越来越便宜，目前可以花时间来进行布局。

陈军看好的另一个领域是储能，储能是刚刚0到1，新能源实际上电的质量不好，它一定要配储能，所以储能是比起清洁能源光伏风电更高速度发展，他先要补课，要把以前的先补起来。今年也是看到订单开始爆发，明年是交付和订单的继续的爆发，这个领域实际上也是有大量的机会，而且储能不同的细分领域需求不一，它不是单个公司一家垄断能吃完的。

此外，空气压缩储能也是陈军看好的一个方面，这个领域当中玩家不多又安全，它可能比抽水蓄能价格高一点，但空气压缩储能是纯绿色的。去山里面造个水库，如果在海外估计单单一个环评都得三五年下不来，因为它对环境的影响是很大的，差几分钱一毛钱的成本可能这都打不下来，空气压缩储能就完全没有这个问题，所以，陈军表示，这些领域也在不断的挖掘，即使继续下跌，未来也仍然会非常的看好。

所以从竞争格局，从市场空间，从新技术的不断迭代，陈军对于清洁能源是非常之看好。