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降!这家基金公司管理规模连跌7季,为何“逆行”?

来源:投资时报 2025-01-26 15:46:32
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(原标题:降!这家基金公司管理规模连跌7季,为何“逆行”?)

中庚基金管理规模自2023年二季度起连续7个季度缩水,降幅深达67%。同期,公募行业管理规模增长了23.04%

标点财经、投资时间网研究员  余顺安

随着基金四季报披露完毕,公募基金管理规模全景图已然清晰。在行业整体规模一个季度内增加了近0.76万亿元的同时,却有基金公司的管理规模逆势下降。

根据基金季报披露的数据统计计算,中庚基金公募管理规模在2024年四季度环比缩水超过25%。而更为严峻的是,该公司管理规模已连续7个季度下行,其间降幅达到67%。

管理规模下降的同时,中庚基金的产品业绩也难以令投资者满意。根据基金2024年第四季度报告,该公司旗下6只基金过去一年的净值增长率均不及业绩比较基准收益率。

中庚基金官网信息显示,该公司以主动权益基金为核心竞争力,旗下基金产品包括3只混合型基金和3只股票型基金。结合Wind数据的分类来看,6只产品均为主动权益类基金,包括3只普通股票型基金、2只偏股混合型基金和1只灵活配置型基金。从当前的产品目录来看,该公司并未在QDII、债基等领域有所布局,也缺席近两年崛起的指数基金。

针对管理规模缩水、产品业绩欠佳等方面的问题,标点财经、投资时间网研究员向中庚基金发送了沟通函,但截至发稿尚未收到相关回复。

管理规模连续缩水

据中国证券投资基金业协会披露,截至2024年12月末,公募基金管理规模达到32.83万亿元,较2024年9月末的32.07万亿元增加0.76万亿元,增幅为2.36%。

并非所有基金公司都能乘此东风。

根据各基金季报披露的数据计算,截至2024年四季度末,中庚基金公募管理规模为136.45亿元,较2024年三季度末环比缩水近46亿元,降幅为25.2%。其中,股票型基金、混合型基金管理规模分别环比下降13.57%、34.63%。

令人颇感惊讶的是,在此期间,该公司旗下6只基金居然无一能逃脱管理规模下降的命运。具体来看,中庚价值领航混合的规模环比减少19.47亿元,降幅高达41.52%;中庚价值品质一年持有期混合的规模环比减少11.4亿元,降幅为31.12%;中庚价值灵动灵活配置混合、中庚小盘价值股票的规模分别环比减少4.02亿元、4.51亿元,降幅分别为23.34%、20.02%;中庚港股通价值股票、中庚价值先锋股票的规模分别环比减少2.53亿元、4.04亿元,降幅分别为17.67%、9.02%。

若往前追溯,标点财经、投资时间网研究员注意到,中庚基金公募管理规模在2023年一季度突破400亿元,但随后自2023年二季度起连续7个季度下滑。Wind数据显示,2023年一季度—2024年四季度,该公司各季度末公募管理规模依次为413.55亿元、371.31亿元、331.61亿元、303.63亿元、250.44亿元、189.72亿元、182.42亿元、136.45亿元,2024年四季度末较2023年一季度末下降了67%。同期,公募行业管理规模则从26.68万亿元增至32.83万亿元,增长了23.04%。

与此相应,从Wind数据提供的排名看到,中庚基金管理规模在行业中由2023年一季度末的第85位下滑至2024年四季度末的第132位。

中庚基金过去两年管理规模情况(亿元)

数据来源:Wind

产品业绩欠佳

规模下降之外,中庚基金旗下产品2024年的业绩表现亦不容乐观。去年,该公司旗下6只基金的净值增长率为3正3负,但不管是正收益还是负收益,均不同程度跑输业绩比较基准收益率。

具体业绩如何?

据基金2024年第四季度报告披露,2024年,中庚价值领航混合、中庚价值品质一年持有期混合、中庚小盘价值股票的净值增长率依次为1.14%、0.23%、0.22%,分别跑输同期业绩比较基准收益率12.38个百分点、13.5个百分点、2.14个百分点;中庚价值先锋股票、中庚港股通价值股票、中庚价值灵动灵活配置混合的净值增长率依次为-1.75%、-3.44%、-5.24%,分别跑输同期业绩比较基准收益率7.85个百分点、21.3个百分点、16.76个百分点。

管理规模持续下行,问题出在哪里?过去一年,旗下产品的业绩为何如此孱弱?对于标点财经、投资时间网研究员的疑问,中庚基金并未予以回应。


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