基金仓位小幅下降

上周股市延续震荡,基金经理操作上也持续小幅减持,谨慎情绪渐浓。从具体基金来看,加仓幅度较大的多为前期偏好成长股而近期跟进蓝筹股的基金,由于蓝筹回调,业绩拖累明显;减仓较大的基金风格上有所分化,但市场震荡向下过程中及时减仓利于基金业绩表现。

德圣基金研究中心仓位测算数据显示,截至1月29日,偏股方向基金上周仓位整体小幅下降。可比主动股票基金加权平均仓位为88.59%,相比前一周下降0.53个百分点;偏股混合型基金加权平均仓位为83.66%,相比前一周下降0.64个百分点;配置混合型基金加权平均仓位72.48%,相比前一周下降0.48个百分点。测算期间沪深300指数跌2.39%,仓位有较为明显被动变化。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金仍小幅减仓。风格方面,成长风格基金操作继续分化,但部分近期对蓝筹配置增加的成长风格基金加仓幅度较大,蓝筹风格持续减仓。

随着2015年以来股市震荡加剧,基金经理在操作上也越来越谨慎,从1月初开始逐步小幅减仓,其中股票型基金月加权平均仓位下降0.83个百分点,偏股混合基金加权平均仓位下降0.99个百分点,仓位整体虽仍处较高位置,但基金经理谨慎情绪渐浓。进入2015年后,市场高位震荡且波幅加大,但决定市场中期趋势的核心未变。近期监管层的股市去杠杆措施扰动市场,但并不会逆转市场趋势。基金投资建议保持稳健操作,并着眼于中长期投资机遇的把握,稳健投资。

好买基金周度仓位测算结果显示,上周基金配置比例位居前三的行业是医药、轻工制造和农林牧渔,配置仓位分别为4.09%、3.59%和3.57%;非银行金融、煤炭和房地产三个行业的配置比例居后,配置仓位分别为1.65%、1.75%和1.83%。

上周,基金主要加仓了传媒、电子元器件和农林牧渔三个板块,加仓幅度分别为0.77%、0.74%和0.73%;石油石化、综合和房地产三个行业的减仓幅度较大,减仓幅度分别为0.34%、0.32%和0.30%。公募基金仓小幅上涨,主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本相同,显示公募基金在市场回调的过程中开始逐步吸收筹码。目前,公募基金仓位总体处于中性偏低水平,这一因素对市场影响偏于利多。行业配置方面,上周传媒和电子元器件等板块均呈现加仓态势,显示公募基金在市场大幅波动的状况下,注意力开始向战略新兴行业;宏观经济数据急剧恶化致使公募基金对经济情况的担忧加剧,石油石化和房地产板块进而遭受减持。(李菁菁)