“私募办公募”并未关闸 博道欲设公募基金公司

又一知名私募机构准备进军公募领域,这一次是博道投资。

最新进度公示显示,博道投资于5月27日向证监会递交了设立博道基金管理有限公司的申请,并于6月3日补正相关材料。这是继鹏扬、凯石、重阳等私募基金之后,又一有意逐鹿公募领域的知名私募机构,也是证监会副主席李超表态要研究推进符合条件的私募基金管理机构申请公募基金管理业务牌照之后,首家递交申请的私募机构。

博道欲设公募基金公司

根据证监会公布的最新申请进度表,博道投资于5月27日向证监会递交了设立博道基金管理有限公司的申请,并于6月3日补正相关材料,不过截至发稿,未显示证监会受理的信息。

资料显示,博道投资由前公募领军人物莫泰山于2013年5月创立,目前资产管理规模超过120亿。

在博道之前,已有多家私募机构申请设立公募基金公司。例如,去年4月2日,鹏扬投资递交申请材料,最新进度更新于去年6月26日(第一次反馈意见);凯石投资于去年9月24日递交申请材料,最新进度更新于今年2月2日(第一次反馈意见);重阳投资也于去年12月16日递交申请材料,目前还未显示证监会受理的信息。

除此以外,包括高瓴资本、弘毅投资、歌斐资产等在PE领域深耕的私募机构也出现在申请设立公募基金的名单中,目前也都处于待批状态。

“私募办公募”并未关闸

值得注意的是,由于一年多来仍未有主投二级市场的证券投资私募基金申请设立公募基金公司成功“落地”,坊间对于监管“风向”的变化也有诸多猜测。

今年5月30日,证监会副主席李超表示,将从七方面推进对于私募基金的政策扶持,其中有一条就明确指出,要研究推进符合条件的私募基金管理机构申请公募基金管理业务牌照。这给有意逐鹿公募的相关私募机构吃了一颗“定心丸”。

因此,博道投资成为监管层“表态”后首家“积极跟进”申请设立公募基金公司的私募机构;而此番申请的递交,也显示出私募基金涉足公募管理业务的大门并未关闭。

“目前看,欲进军公募的私募机构在业内都颇具实力,且不少都对公募的‘游戏规则’非常熟悉。以博道为例,主要团队创建者都来源于公募,经历多年行业锤炼,在博道平台上又有3年磨合,在投资、风控、业务发展等方面都积累了较丰富经验。”分析人士表示:“因此,尽管公募竞争日趋激烈,但由于私募证券基金一直积累的都是同一专业领域的经验,一旦成行,上述私募系基金公司的‘能量’不可小觑。”

资料显示,除了博道投资莫泰山,目前提起公募设立申请的负责人中有相当一部分都是公募出身,如凯石投资董事长陈继武曾担任富国基金副总经理、投资总监;而鹏扬投资的掌门人杨爱斌也曾担任华夏基金固定收益总监一职。

或设独立审核体系

如前所述,目前除了九鼎投资设立的九泰基金、中科招商设立的中科沃土基金以外,鲜有私募机构设立公募基金公司,投资二级市场的私募基金更无设立公募公司的案例。

在某家同样有意涉足公募的私募基金业内人士看来,相比股权投资机构,投资二级市场的私募设立公募具有专业优势更突出、团队合作接受过市场检验、行业经验可移植对接等优势。之所以还没成行,这其中既有私募对公募业务的兴趣存在差异的因素,也有监管层出于风控等方面考虑而对此较为审慎的原因。

有业内人士推测,针对私募机构特别是二级市场的私募基金申请设立公募公司,监管层可能会设立一套独立的审核标准。事实上,两家上述申请机构的内部人士也向记者表示,听说过相关消息,但并未就此详述内容。

从可行性角度看,记者从业内了解到,不排除有机构为了获得公募牌照而放弃私募身份、彻底“私转公”的可能。“如果通过放弃原先的私募身份获得公募牌照,就直接避免了被怀疑利益输送的可能性。私转公后,原先以投顾身份介入的产品也可以转到公募基金名下继续以投顾形式参与。不过这个决策需要衡量牌照的性价比以及目前机构自身的经营情况。”另一家已递交申请的私募基金业内人士表示。