金融扶贫新尝试 首个上市公司主导产业扶贫基金落户兰考

河南省兰考县,为国家级贫困县。50多年前,焦裕禄带领兰考人民战风沙、斗洪涝,敢教日月换新天;如今的兰考,按照河南省委、省政府要求,今年要在全省率先脱贫。

兰考同时也是证监会的9个定点扶贫县之一,在证监会的推动下,兰考在全国率先提出“金融扶贫”理念。在2016年国家扶贫日到来之际,雏鹰农牧与合作方联合发起设立中证中扶私募基金管理有限公司(以下简称“基金管理公司”),这标志着国内首个由上市公司主导的产业扶贫基金正式落户兰考。

不同于以往的基金模式,该基金具有两大模式创新:首创上市公司主导、产业基金作为引导资金的商业模式;以产业带动长效扶贫,在国家扶贫攻坚战略的大背景下,创新市场化运作模式。

金融扶贫新尝试

雏鹰农牧发布的公告显示,基金管理公司的注册资本为5000万元人民币,股东包括中国扶贫开发服务有限公司(以下简称“中扶公司”)、雏鹰农牧、隆平高科、中信农业、兰考龙迪投资管理中心(有限合伙)等。

基金管理公司发起设立的中证中扶产业扶贫基金(以下简称“基金”)总规模不超过50亿元人民币,存续期20年。依托政府有关的扶贫政策导向,基金将投资于国务院有关部门认定的亟须精准扶贫的贫困县、片、区,聚焦于大农业、大旅游、现代服务业三大领域。

基金管理公司董事长吴易得介绍,该基金的设立按照“上市公司主导、市场化运作、规范管理、防范风险”的原则,基金发起设立、投资管理等均按照市场化独立运作、自主经营。

值得指出的是,基金管理公司的股东之一中扶公司,前身为成立于1988年的国务院扶贫办直属事业单位中国扶贫开发服务中心,2008年改制为公司。自成立以来,中扶公司就一直以“产业扶贫”为主要工作方向,全方位参与中国扶贫项目建设,为中国扶贫开发提供服务。

“基金落户兰考,是‘金融扶贫’的又一创新举措。”兰考县委常委、副县长杨晓东表示。杨晓东认为,资本市场敢于担当,不断推动体制机制创新,通过上市公司带动、金融机构支持打造“金融扶贫”新模式,改革扶贫资金运行机制,在兰考脱贫攻坚中创造了不少“兰考经验”和“兰考模式”。同时,兰考县政府将积极引进上市公司主投参与当地的项目投资,并协调国开行、农发行等政策性银行通过对引进上市公司增信降低融资成本,促进实业公司积极参与项目投资,推动项目落地发展。

在吴易得看来,基金的成立是资本市场服务国家脱贫攻坚战略的创新尝试。2016年9月,证监会发布的《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》指出,要集聚证监会系统和资本市场主体的合力服务国家脱贫攻坚战略,支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资,支持和鼓励上市公司、证券经营机构履行扶贫社会责任。

杨晓东表示,基金的成立具有重要意义:一是贯彻落实党中央、国务院“精准扶贫、精准脱贫”战略的重要举措;二是通过市场化方式建立长效脱贫机制的重要探索;三是发挥资本市场资源优势支持脱贫攻坚的重要措施。

两创新模式并举

据介绍,该基金不同于以往的基金模式,整合了中扶公司、上市公司及专业机构等优势资源,具有两大模式创新:

一是首创上市公司主导、产业基金作为引导资金的商业模式,即由当地政府提供地区资源及项目,上市公司主导项目的筛选,并推动落地。这种模式充分利用上市公司的行业背景及专业优势,结合成熟的管理团队、领先的技术水平,深度发掘贫困地区优势资源,实现产业精准扶贫。同时,依靠基金管理公司的平台协调作用,可以整合政府、上市公司及专业金融机构的各方优势,借助基金管理团队的项目遴选及运营经验、资本运作能力,为项目的健康发展提供了“双保险”。在这个过程中,基金作为引导资金,提供资金支持,放大资金杠杆,同时调动整合多方资源,提供风险保障及增加项目退出通道选择,实现多方共赢。

二是以产业带动长效扶贫,在准确领悟国家扶贫攻坚战略的前提下,创新市场化运作模式。不同于传统的“输血”式扶贫,基金是带着项目和资金扶贫,以产业驱动建立长效扶贫机制,精准帮扶建档立卡,实现人口精准扶贫;通过多产业协调互补,有效促进贫困地区的产业(如农业、旅游、加工业等)融合,发掘适合当地情况的优势资源和项目,实现产业精准扶贫。同时,中扶公司的参与确保了基金可以精准把握国家扶贫政策和投资方向,利用产业发展达到精准扶贫。