国投瑞银双债增利逆市领跑

近期债券市场迎来调整期,不少债基收益回落,但也有部分债券基金净值逆势飘红。银河证券基金研究中心数据显示,截至11月18日,国投瑞银双债债券基金A过去一个月净值增长0.94%,在同类95只产品中排名第一。该基金长期回报同样稳健,成立以来累计净值增长率达47.46%,年化平均净值增长率达15.82%。

国投瑞银双债主要投资于债券市场,不主动买入二级市场股票、权证。固定收益类资产的比例不低于基金资产净值的80%,其中,可转债、信用债是该基金主要投资的债券品种,合计投资比例不低于固定收益类资产的80%。该基金最新季报显示,截至2016年三季度末,国投瑞银双债持有可转债占基金资产净值比达42.3%,较二季度末大幅提升,随着近期沪指站稳3200点,转债随正股走势渐强,为基金贡献了较好的收益。

分析人士认为,此次债市调整原因主要有基本面、货币政策和海外情绪三方面。首先,短期经济稳定,通胀预期抬升;其次,货币政策偏紧,市场利率中枢抬升;最后,美元指数飙升,美债大幅上行,中美利差收窄并创年内新低。不过,综合国际形势、国内经济基本面、风险偏好等因素来看,短期内债市收益率继续上行的空间有限,明年依旧看好债券市场。同时股市震荡上行的概率较大,看好转债个券的博弈机会。

业内人士表示,作为较低风险投资者的投资标的,债券基金是比较合适的长期资产配置品种。不过,选择债基也需精挑细选,固定收益投资能力优秀的品种,更能帮助投资者实现资产长期稳健增值。