二季报点评：嘉实策略机遇混合发起式C基金季度涨幅-5.06%

证券之星消息，日前嘉实策略机遇混合发起式C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-5.06%。

从业绩表现来看，嘉实策略机遇混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-20.39%，在同类基金中排名2604/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-27.4%，成立以来的最大回撤为-58.28%。

从基金规模来看，嘉实策略机遇混合发起式C基金2024年二季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模48.9万元变化了6.54万元，环比变化了13.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.15%，无债券类资产，现金占净值比20.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.67%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.79%。

基金十大重仓股如下：

嘉实策略机遇混合发起式C现任基金经理为冷传世 邓力恒 方晗。其中在任基金经理方晗已从业6年又234天，2022年6月1日正式接手管理嘉实策略机遇混合发起式C，任职期间累计回报为-38.24%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2季度A股市场先涨后跌、主要指数录得不同程度的下跌。其中大市值蓝筹依然整体占优。国内外宏观环境总体延续1季度的格局:内需弱、外需稳、需求弱、产出强、物价水平承压、货币政策中性偏宽松、财政按部就班温和扩张。国家在产业政策上强调发展新质生产力、地产政策适时托底、贸易摩擦加剧、美联储降息节奏博弈激烈。市场依然围绕2023年底以来的逻辑主线交易:内需方面,市场持续向悲观方向定价:高端、升级、可选属性的消费类和服务业线索的个股持续低迷、市场预期一路走低;低通胀环境叠加社融信贷数据疲弱、使得内需投资链条难以展开乐观预期。市场表现较好的线索主要有三条:1)受益于低通胀以及长端利率下行环境下相对吸引力增强的静态现金高股息类个股如银行、煤炭、电力、交运中的个股。2)受益于国际贸易新形势以及中国企业有相对竞争优势的制造业出海,主要在电力设备、家电、轻工纺织、专用机械设备等;3)部分年内业绩确定性高、景气强的方向如:受AI技术革命拉动的算力需求相关的国内光模块和电子元器件产业链、国内电网投资高景气带动的电网设备、地缘政治风险扰动下供给持续紧张的航运等;基于对当前经济周期所处方位、和未来可能运行方向变化的判断,本组合在2季度的大部分时间内,围绕以上方向中看好的个股布局。主要考虑:1)目前国内需求处于周期底部、但缺乏让市场信任、高置信度的内需改善手段。内需线索上的个股对于悲观情景定价充分,但时机需要慢慢等待。我们选择的方向主要是或需求端与地产投资链条相关性不高、供给端存在一定约束的方向如化工、机械、轻工、有色中的部分个股;2)出海方向中,需求增长的确定性强、贸易壁垒风险偏低的部分家电、机械设备等方向;3)估值合理、景气周期底部、2023年受非市场化因素扰动,订单延迟但需求并未消失的方向如海风、军工等;以及4)部分优质房地产公司,这部分的逻辑考虑主要出于相信在目前局面下、促成房地产销售和价格企稳是促成内需改善的唯一可能见效路径、以及在新的一揽子政策下,头部房企现金流和经营永续性地风险担忧已经极大被消除。进入三季度后,我们预计仍将总体保持这一配置结构。并高度关注:1)内需可能有边际改善,从而推动市场行业风格结构切换的可能;2)海外主要经济体下半年可能下行压力和主要国家选举带来的贸易以及地缘政治风险,从而需要对组合结构进行调整的应对。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。