二季报点评：嘉实新消费股票基金季度涨幅-2.65%

证券之星消息，日前嘉实新消费股票基金公布二季报，2024年二季度最新规模19.7亿元，季度净值涨幅为-2.65%。

从业绩表现来看，嘉实新消费股票基金过去一年净值涨幅为-2.41%，在同类基金中排名78/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-13.4%，成立以来的最大回撤为-43.14%。

从基金规模来看，嘉实新消费股票基金2024年二季度公布的基金规模为19.7亿元，较上一期规模17.78亿元变化了1.92亿元，环比变化了10.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.79%，无债券类资产，现金占净值比14.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.61%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为8.47%。

基金十大重仓股如下：

嘉实新消费股票现任基金经理为谭丽。其中在任基金经理谭丽已从业7年又101天，2017年4月11日正式接手管理嘉实新消费股票，任职期间累计回报为132.87%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实价值创造三年持有期混合A（013624），季度净值涨幅为10.71%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济面临总需求不足的问题,亮点较少,二季度外需优于内需的经济格局延续,政策方面对地产虽然有所发力,但地产行业趋势下行的时间过久,地产成交和投资持续低迷,需要很长时间去消化购房者的悲观预期,从而稳定总需求,支持经济触底回升。在1季度市场有所企稳的情况下,2季度受制于经济的疲弱,市场重新陷入低迷,投资人的信心非常低迷,缺乏增量资金,存量博弈的特征非常明显,消费类资产中出海相关资产获得较好的股价表现。虽然目前消费行业景气低迷,但大多数消费品需求的韧性较强,短期受内需不足的影响,业绩增长乏力,但不宜线性外推,我们相信长期角度,消费稳定增长和持续升级的趋势仍然会延续,大多数公司仍有增长的空间。因此组合保持一个中性仓位比例,同时积极寻找股价和基本面都处于底部的资产,在市场持续调整中逐渐增加持仓比例。上半年家电类个股贡献了较大的涨幅,我们在家电行业内部进行了一定的结构调整,减持部分涨幅较大、估值水平提升较大的个股,同时加仓部分估值很低的个股;适度加仓了食品类个股,在对增长的悲观预期下,估值水平很有吸引力,良好的盈利模式支持较高的ROE和充沛的现金流,我们认为市场对这类优质资产过于悲观定价了;我们仍然低配白酒类资产,主要是出于对于渠道库存和产品价格的谨慎态度;维持对于轻工、纺织服装类个股的配置,基本面和估值基本匹配,但企业自身持续成长支持市值的进一步提升。

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