二季报点评：嘉实多元债券A基金季度涨幅-0.12%

证券之星消息，日前嘉实多元债券A基金公布二季报，2024年二季度最新规模16.53亿元，季度净值涨幅为-0.12%。

从业绩表现来看，嘉实多元债券A基金过去一年净值涨幅为-0.89%，在同类基金中排名671/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-5.5%，成立以来的最大回撤为-10.32%。

从基金规模来看，嘉实多元债券A基金2024年二季度公布的基金规模为16.53亿元，较上一期规模19.52亿元变化了-2.99亿元，环比变化了-15.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.85%，债券占净值比104.34%，现金占净值比1.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.15%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为3.09%。

基金十大重仓股如下：

嘉实多元债券A现任基金经理为洪流 董福焱 李宇昂。其中在任基金经理洪流已从业9年又63天，2019年8月1日正式接手管理嘉实多元债券A，任职期间累计回报为26.71%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券市场方面,24年2季度基本面保持平稳态势,经济保持高增速,高质量发展逐步推进,但经济中也存在传统行业预期偏弱、信心不足等问题。海外局面依然混乱,美国数据有强有弱,西方部分国家启动降息。2季度在央行货币政策稳健灵活的基调下,资金整体保持宽松。债券市场震荡走牛,利率震荡后开始逐步下行,10y以下品种利率创新低。久期策略效果更优,利率债涨幅大于信用债。其中,中债总财富指数上涨1.75%,10y国债收益率最终下行至2.21%,下行10bp。二季度,存款利率降息、社融总量偏弱、机构欠配等因素成为了下行催化剂。信用债在城投化债的大环境下继续走牛,收益率大幅下行,部分品种信用利差已经降至历史最低水平,超长期限信用债发行有所放量。股票市场方面,二季度沪深300下跌-2.14%,中证800下跌-3.27%,创业板指下跌-7.41%。下跌主要因为市场风险偏好的大幅下降。与上述指数下跌相对应的,是避险类资产的大幅上涨:在股票资产内部,是国企红利股、垄断央企、出口链企业等与国内经济相对脱敏的公司涨幅明显;在大类资产配置范围,是国债、黄金、海外市场指数ETF等避险类资产的大幅上涨。上述风险偏好下行的原因,是资产价格预期的下行。投资运作方面,债券部分基于宏观和政策的判断,转债方面仓位进行灵活调整,考虑到市场情绪依然一般,转债溢价率水平中性偏高,仓位维持中低配水平。品种上,还是选择公用事业、煤炭有色、半导体、化工、汽车零部件等相关的平衡型可转债。权益方面,二季度本产品股票部分下跌-6.24%,主要来自5月底以来的市场调整。二季度本产品收益前五大行业包括通信、煤炭、银行、交运、电力设备;损失前五大行业为房地产、商贸零售、医药、非银金融、钢铁。

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