二季报点评：嘉实品质发现混合C基金季度涨幅3.24%

证券之星消息，日前嘉实品质发现混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为3.24%。

从业绩表现来看，嘉实品质发现混合C基金过去一年净值涨幅为-6.42%，在同类基金中排名600/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-22.01%，成立以来的最大回撤为-40.27%。

从基金规模来看，嘉实品质发现混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模2890.24万元变化了-151.49万元，环比变化了-5.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.91%，债券占净值比5.53%，现金占净值比3.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.37%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为3.52%。

基金十大重仓股如下：

嘉实品质发现混合C现任基金经理为蔡丞丰。其中在任基金经理蔡丞丰已从业5年又323天，2022年3月17日正式接手管理嘉实品质发现混合C，任职期间累计回报为-16.93%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实绿色主题股票发起式A（017744），季度净值涨幅为5.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金持续保持稳中有升的特点,净值表现优于沪深300指数(-2.1%)及偏股混合基金指数(-2.2%),在报告期内处于同类基金1/5分位。本基金持续贯彻嘉实企业家评分模型,基于企业第一性的量化指标(人财物,公司治理,执行力)及基本面指标(财务,供需,格局)优选股票池,结合传统分析方法深化认知,进而构建风格中性,配置分散的投资组合。在具体的投资思路上,报告期内组合中具有低估值属性并受益于良好供需结构的上游资源品及公共资源行业,如油,铜,水电,核电相关公司依旧表现较好;周期触底且格局稳定的行业包括集装箱,玻纤,面板,钛白粉,纸包装等环节较为稳健且无明显波动,静待周期复苏。本期组合中增配较为明显的是半导体材料及芯片设计,我们观察到景气度回升过程中先进制程晶圆产能利用率趋近满载,将带动半导体材料业绩高增,其中又以CMP研磨液龙头公司所处的产业链位置最受益于先进制程及存储的需求;而GenAI训练推理及边缘终端AI将对存储及接口芯片带来长周期的上升趋势,其中我们所投公司处在独树一帜的产业链位置,并具有一流的全球竟争力。我们基于企业家模型,透过长周期历史分析,发现唯有内在要素表现最领先的企业,能够长期稳定地创造独有且无法被常规量化因子所挖掘到的超额收益,也因此,我们相信在外部复杂多变的环境下,不追短期主题热点,不做无效率的市场风格博弈,相信优秀的企业家是唯一解答。

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