二季报点评：嘉实稳怡债券基金季度涨幅-3.35%

证券之星消息，日前嘉实稳怡债券基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-3.35%。

从业绩表现来看，嘉实稳怡债券基金过去一年净值涨幅为-12.63%，在同类基金中排名997/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-13.73%，成立以来的最大回撤为-18.44%。

从基金规模来看，嘉实稳怡债券基金2024年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模3666.5万元变化了-2721.18万元，环比变化了-74.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比22.55%，债券占净值比103.93%，现金占净值比2.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.52%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.79%。

基金十大重仓股如下：

嘉实稳怡债券现任基金经理为林洪钧 左勇。其中在任基金经理林洪钧已从业9年又270天，2022年4月6日正式接手管理嘉实稳怡债券，任职期间累计回报为-12.27%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实汇享30天持有期纯债债券A（019048），季度净值涨幅为0.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年2季度,宏观经济指标喜忧参半,生产类指标整体保持平稳,领先性指标出现下行。通胀数据方面,PPI同比在2季度由于基数较低,出现比较快速的反弹,PPI环比虽然仍在低位,但在2季度后半段出现一定程度的企稳。工业增加值整体保持平稳,固定资产投资和社零数据延续前期稳中走弱态势。金融数据方面,M2增速出现比较明显下滑,从3月的同比增长8.3%下滑至5月同比增长7%,M1更是下滑到5月的-4.2%。从领先指标的情况看,未来3-6个月宏观经济还是有比较大的下行压力。汇率方面,由于当前汇率已经到7.3左右位置,因此未来一段时间央行政策受到汇率制约影响较大。从中期看,货币政策仍有宽松的必要性,财政政策也有扩张的需要。可以观察年中政策窗口期的货币政策动态。资本市场方面,2季度债券市场表现出震荡走势,中短端收益率稳步走低。长端收益率宽幅震荡,整体表现出牛市环境。资金面二季度保持相对宽松,资金利率维持在低位。权益市场2季度震荡回落,风格上进一步向低估值、高股息、低波动方向集中。操作方面,本基金在债券部分的久期维持稳定,重点配置1.5年左右的高流动性品种,久期保持相对稳定,主要以票息策略为主要获取收益的手段。权益资产方面,本基金2季度维持了中高仓位运行,在配置上降低了偏成长风格的持仓,同时配置了周期类、低估值、出口链等方向,配置风格和结构相对均衡。

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