二季报点评：嘉实沪深300指数研究增强A基金季度涨幅-1.86%

证券之星消息，日前嘉实沪深300指数研究增强A基金公布二季报，2024年二季度最新规模13.33亿元，季度净值涨幅为-1.86%。

从业绩表现来看，嘉实沪深300指数研究增强A基金过去一年净值涨幅为-6.18%，在同类基金中排名104/432，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.72%。而基金过去一年的最大回撤为-19.15%，成立以来的最大回撤为-44.77%。

从基金规模来看，嘉实沪深300指数研究增强A基金2024年二季度公布的基金规模为13.33亿元，较上一期规模13.05亿元变化了2784.65万元，环比变化了2.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.32%，债券占净值比0.04%，现金占净值比6.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.19%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.29%。

基金十大重仓股如下：

嘉实沪深300指数研究增强A现任基金经理为龙昌伦 刘斌。其中在任基金经理刘斌已从业14年又48天，2021年3月27日正式接手管理嘉实沪深300指数研究增强A，任职期间累计回报为-29.9%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场在期初延续一季度的市场走势后,逐渐偏向弱势,主要宽基指数录得负收益,特别是进入5月下旬,基于经济企稳的强弱变化主导了市场投资者的主要交易方向,进而影响市场走势和情绪。其中,上证指数小幅下跌,仅红利资产微弱上涨,而小盘资产普遍回调超过10%,成长性资产中的如创业板和科创板等均有明显下跌,市场显著偏向于防御性资产,与此同时,在一季度中遭遇流动性冲击的微盘资产,在二季度未能迎来反弹,并在国九条等措施影响下,基本面质地有瑕疵资产遭遇持续性资金流出。宏观层面,生产端有走弱趋势。PMI在二季度未能延续一季度企稳回升的态势,逐渐走弱,其中6月制造业PMI持平5月,回落至50以下,弱于季节性,除产成品库存有所上升外,其余分项均小幅下滑或持平,结构上,出口和新动能等依旧是产需的主要驱动力,而传统动能方面则是主要拖累。尽管生产端趋势变弱,但对应到工业企业利润与营收,其总额与增速均延续上行,部分行业如有色、化纤、船舶以及计算机通信等利润增速为正且环比改善。与此同时,价格层面,CPI当月同比延续正向趋势且PPI降幅逐渐收窄,也预示工业企业利润有望延续改善。叠加10年国债收益率持续下行,在经济细分结构中亮点行业依旧保持较好的配置价值,因而,市场走势变化的核心在于非周期性因素能否出现变化,进而在投资者情绪上带来刺激效应,并带来新增资金的流入和估值扩张。股票市场结构方面,与一季度相似,大市值资产和红利资产表现突出,防御性资产占优。风格层面,大盘价值居前,而中盘成长则表现较差。行业方面,银行、公用事业、电子、煤炭和交运等表现靠前,而传媒、商贸、社会服务、计算机和轻工制造等则表现靠后。本基金在严格控制组合跟踪误差、组合偏离度的基础上,利用嘉实量化及基本面研究成果和自下而上个股精选策略,在控制指数跟踪误差的同时增强基金阿尔法收益,力争超越标的指数收益率。报告期内,基金继续维持较低的跟踪误差,精选个股,积极获取超额收益。

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