二季报点评：创金合信景雯灵活配置混合A基金季度涨幅-0.99%

证券之星消息，日前创金合信景雯灵活配置混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-0.99%。

从业绩表现来看，创金合信景雯灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-0.43%，在同类基金中排名416/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.9%。而基金过去一年的最大回撤为-7.18%，成立以来的最大回撤为-8.11%。

从基金规模来看，创金合信景雯灵活配置混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模4675.23万元变化了-1190.48万元，环比变化了-25.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比28.4%，债券占净值比80.48%，现金占净值比5.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.66%，第一大重仓股为歌尔股份（002241），持仓占比为1.61%。

基金十大重仓股如下：

创金合信景雯灵活配置混合A现任基金经理为黄弢 王一兵 吕沂洋，本季度增聘基金经理吕沂洋。其中在任基金经理王一兵已从业9年又68天，2021年8月27日正式接手管理创金合信景雯灵活配置混合A，任职期间累计回报为7.42%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信双季享6个月持有A（011489），季度净值涨幅为1.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：上半年的权益市场再次经历了极致的行情演绎,从1月的破位下行,到2月的绝处逢生,3月和4月的高位振荡,以及5月中旬后的再次回落。从风格因子来看,大盘价值遥遥领先,从行业走势来看,仅有个位数的行业上半年实现正收益,其中银行、公用事业、煤炭和石油石化大幅超越其他行业,行业涨跌幅的首尾之差达到40%。上半年的市场走势映衬的是投资者对于经济增长的悲观预期,从公布的经济数据来看,一季度经济数据疲弱,二季度也没有能够出现明显的转暖迹象,其中消费数据面临更大压力,地产产业链在不断出台各项房地产调整政策的背景下,价格仍然没有稳住,销售面积还在萎缩的状态中。但相对于经济数据没有突出亮点而言,市场蕴含的悲观预期有些过度,无论是财政、货币或者是产业的中观层面,政策端不断采取托底措施,即便是压力最大的房地产领域,6月的数据也开始出现同比转正的触底迹象,然而市场并没有给予充分的乐观态度,上半年上游资源和低估值高股息的避险资产遥遥领先一定程度上体现了市场在消极预期下的资产配置逻辑,并在正反馈的作用下不断自我加强。在中国这个具有强大政策动能、巨大消费市场和强大产业优势的国家,随着经济数据阶段性见底的迹象变得越来越明显,悲观的预期会被修正,过往我们讲中国经济进入到存量经济时代,增量不可观,存量分配中更有利于行业龙头,如今这个逻辑应该得到进一步的加强,因此组合的核心配置还是坚守在部分行业优秀龙头公司上。债券市场方面,2024年第二季度,除了4月末以外,债市收益率整体以下行为主。此轮下行,主要还是延续了年初以来的交易逻辑,即经济数据较弱、货币政策维持宽松基调,叠加禁止“手工补息”带来的居民负债端迁移、政府债券阶段性发行速度较慢等。4月末,房地产政策的持续调整,以及监管层对于长债利率的预期管理,也对债市造成了一定的波动。截至6月28日,中债1年期国债收益率较今年一季度末下行18bp至1.54%,中债10年期国债收益率较今年一季度末下行8bp至2.21%;各期限信用利差整体也有压缩。

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