二季报点评：农银瑞云增益6个月持有混合A基金季度涨幅0.78%

证券之星消息，日前农银瑞云增益6个月持有混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为0.78%。

从业绩表现来看，农银瑞云增益6个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为1.18%，在同类基金中排名397/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-1.87%，成立以来的最大回撤为-1.87%。

从基金规模来看，农银瑞云增益6个月持有混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模7339.22万元变化了-2089.5万元，环比变化了-28.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.16%，债券占净值比100.97%，现金占净值比1.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.86%，第一大重仓股为交通银行（601328），持仓占比为0.27%。

基金十大重仓股如下：

农银瑞云增益6个月持有混合A现任基金经理为刘莎莎 钱大千。其中在任基金经理刘莎莎已从业6年又167天，2023年3月21日正式接手管理农银瑞云增益6个月持有混合A，任职期间累计回报为2.39%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银瑞益一年持有混合A（020354），季度净值涨幅为1.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度517新一轮地产政策加码落地,体现出政策对于房地产的边际变化,去库存成为工作重点。基本面来说,4月商品房销售额同比下降30.4%,销售面积同比下降-22.8%,政策发布后,5月一线城市房地产销售阶段性有所改善,单持续性有待跟踪。4月房地产开发投资同比下降10.5%,较3月回落0.4%,1-4月累计同比-9.8%。结构上,4月新开工面积同比-14%,竣工面积同比-19.1%,存量施工面积同比-10.8%。近期市场关注点主要在地产政策端,去库存等政策持续落地,但政策效果有待观察。出口方面,5月出口数据仍偏强,当月同比7.6%,累计同比2.7%,强于预期,三季度有望持续。5月整体流动性较为宽裕,手工补息因素外溢导致非银机构流动性充裕,债市高位震荡,短端受益于手工补息,长端受抑于央行连续喊话,4、5月区间震荡。但地产政策前期政策待验证,债市中长债逻辑仍在。短期债市偏震荡,多空因素较为均衡,10Y延续2.2%-2.4%区间震荡。权益方面,在经历了春节后持续2个多月的反弹后,市场有所回调,机构的增量资金边际有所回暖。房地产收储等政策的边际变化,很大程度上缓解了市场对于系统性风险的担忧,悲观情绪得到缓解,大幅度下跌的风险可控。7月进入报告期后,预计估值合理、业绩持续释放的行业及个股仍将有一定的机会。此外,伴随新国九条落地,虽然短期优胜劣汰过程中可能会出现一些阵痛,但中长期来看有利于资本市场的高质量发展。操作上,债券资产方面,从交易和基本面预期层面,对债券市场都十分有利,收益率持续下行。下行过程中组合主动减持超长期利率债,组合久期从年初超过3年逐步获利了结降到1.5年左右。随着绝对收益率水平的逐步走低,以及杠杆利差的压缩,组合3月下旬逐步降低杠杆。权益类资产方面,股票仓位维持10%左右。结构上考虑到整体波动性的控制,组合策略上主要配置业绩有一定成长性的红利、大盘价值、以及有一定业绩支撑的成长风格资产,市值上保持中性。

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