二季报点评：建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)A基金季度涨幅0.82%

证券之星消息，日前建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)A基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.74亿元，季度净值涨幅为0.82%。

从业绩表现来看，建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)A基金过去一年净值涨幅为2.46%，在同类基金中排名5/234，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-3.03%。而基金过去一年的最大回撤为-0.57%，成立以来的最大回撤为-0.57%。

从基金规模来看，建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)A基金2024年二季度公布的基金规模为2.74亿元，较上一期规模2.72亿元变化了225.08万元，环比变化了0.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.52%，无债券类资产，现金占净值比5.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.52%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为0.52%。

基金十大重仓股如下：

建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)A现任基金经理为姜华 王志鹏。其中在任基金经理姜华已从业5年又192天，2023年6月29日正式接手管理建信添福悠享稳健养老目标一年持有债券(FOF)A，任职期间累计回报为2.58%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为建信福泽安泰混合(FOF)C（015442），季度净值涨幅为1.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年2季度,权益市场大致呈先涨后跌走势;季初制造业和出口数据较好,对市场有所提振,但此后宏观数据逐步体现需求偏弱格局,政策效果有待观察,市场风险偏好下行,主要宽基指数下行。固收市场方面,2季度收益率在波动中下行。权益方面,4月份宏观经济数据尚可,制造业和出口表现较好;叠加政策预期发酵和海外资金回流,市场整体上涨。但此后需求偏弱态势进一步凸显,地产517新政后政策效果有待观察,市场开始震荡回落。尽管半导体国家大基金三期成立和苹果支持人工智能的新产品发布对电子板块形成了提振,但市场整体成交仍较为低迷,季末主要宽基指数下行至本季低点附近。2季度,上证指数、沪深300分别下跌2.43%、2.14%,偏股基金指数下跌2.26%,科创50和创业板分别下跌6.64%和7.41%,小盘股跌幅最大,中证1000和中证2000分别下跌10.02%、13.75%。结构方面,中特估表现最优,其次是科技和红利,消费、医药、新能源表现最差。固收方面,2季度央行对流动性总体较为呵护,资金面大体平稳,临近跨季资金价格略有走高。期间尽管面临地产政策超预期、央行频繁喊话等,债市收益率仍在波动中下行,主要是基本面总体疲弱、财政发力低于预期,而机构配置需求较强,市场对央行喊话的反应钝化,叠加股债跷跷板效应,季末十年国债收益率下行至2.21%附近。展望后市,权益方面,国内基本面偏弱势,新旧动能的转换仍需时日,经济短期内不太具备趋势性向上的动能。当前来看,市场整体的beta逐渐收敛,板块间的alpha分化不断拉大。三中全会更多聚焦于中长期的改革,不大会涉及短期的经济刺激政策;改革成效需要较长的时间才能显现,而增量资金不足的现状使得市场难以出现整体性的估值提升。我们认为国内权益市场总体偏震荡,“成长+红利”的哑铃型配置策略依然有效,需重视海外市场及商品资产的投资机会。下一阶段我们总体上均衡配置,逢低布局红利、中特估板块的同时,紧密跟踪高景气度或有希望实现突破的新兴产业,并积极捕捉超跌反弹的结构性机会,参与波段交易。固收方面,下一阶段最大的扰动项仍是央行政策方向,央行公开操作将阶段性影响债市情绪及机构行为。但从基本面、流动性和配置需求看,债市趋势并未反转;一方面,在没有增量政策加码稳增长的背景下基本面仍利好债市;一方面,流动性维持均衡偏松,资金面压力不大;此外,资产荒延续。总体来看,债市短期小幅承压,超长端波动加大,但预计调整幅度有限,中期债市大方向并未改变。本基金作为低波动定位的产品,我们深知客户对于正收益的需求,基于对客户体验的重视,我们特别注重对回撤和波动的控制,因此在管理过程中,我们一方面我们在严格控制信用风险的前提下通过配置债券基金保持较高的费后静态收益率,另一方面我们努力通过挖掘风险资产策略机会以增厚正收益。本季度国内权益资产依然缺乏赚钱效应,债券资产继续吸引了大量避险资金。本基金继续坚持了绝对收益定位,通过股债资产的合理搭配较好的控制了单位净值的波动和回撤。感谢各位持有人的信任与陪伴,本基金成立首年收益率超过了成立时同期一年期定期存款收益率,同时基金单位净值从未跌破面值。未来我们会对各类资产基本面和价格的变化保持相机决策的积极心态,继续保持勤勉审慎的投资态度,踏踏实实找收益,努力为客户提供体验良好的长期可持续收益。

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