二季报点评：安信医药健康股票A基金季度涨幅-13.75%

证券之星消息，日前安信医药健康股票A基金公布二季报，2024年二季度最新规模16.61亿元，季度净值涨幅为-13.75%。

从业绩表现来看，安信医药健康股票A基金过去一年净值涨幅为-20.86%，在同类基金中排名640/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-29.9%，成立以来的最大回撤为-35.91%。

从基金规模来看，安信医药健康股票A基金2024年二季度公布的基金规模为16.61亿元，较上一期规模19.52亿元变化了-2.9亿元，环比变化了-14.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.64%，无债券类资产，现金占净值比7.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.52%，第一大重仓股为九典制药（300705），持仓占比为9.8%。

基金十大重仓股如下：

安信医药健康股票A现任基金经理为池陈森。其中在任基金经理池陈森已从业3年又189天，2021年1月12日正式接手管理安信医药健康股票A，任职期间累计回报为-5.12%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,中证医药指数延续调整趋势,单季度下跌10.14%,在各二级行业中排名靠后。2024年二季度院内诊疗依然受医疗反腐进程影响,复苏较缓慢,同比增速不佳;院外市场也受整体消费环境一般以及23年流感带来的高基数影响,同比增长乏力。二季度部分医疗反腐相关信息频度增加,引发市场对于医疗反腐加剧的担忧。另外院内院外医保比价等事件引发对院外药品零售领域的降价和盈利收缩的担忧。短期的业绩压力叠加看不清的政策扰动引发市场的恐慌,导致二季度医药板块进一步的调整。我们延续2024年全年医药行业增长前低后高的判断,随着下半年基数降低以及医疗反腐可能迎来阶段性总结利于院内市场复苏,下半年医药行业有望迎来景气度拐点。考虑到医药当前处在底部位置和恐慌情绪之中,而下半年有望迎来景气拐点,我们认为下半年可以变得乐观一点。在2024年二季度,我们在细分子行业上依然坚持较为均衡的配置,行业和个股层面我们做了一些优化和调整。考虑到上半年行业景气度一般,我们今年提升了个股集中度,对我们认为确定性更高的标的做了一定集中,子行业上我们重点加仓了特色原料药。目前整体在特色原料药、仿制药CRO、创新药、仿制药等板块配置较多。展望2024年三季度,我们依然会坚持较为均衡的配置,从估值和成长性的性价比角度出发,寻找性价比更高的标的。长期依旧看好制造升级、创新升级和消费升级三个方向。医药板块经历三年的指数下跌过后,虽然行业有不少不确定性因素仍在,但是个股挖掘的空间也越来越大了。在当前各赛道估值差收敛的阶段,我们认为个股的阿尔法将更加凸显,我们也会继续积极挖掘细分行业和个股的机会。在下一阶段投资中,我们会坚持在好赛道中用深度研究寻找阿尔法的理念,寻找投资机会。

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