二季报点评：大摩招惠一年持有期混合C基金季度涨幅0.63%

证券之星消息，日前大摩招惠一年持有期混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为0.63%。

从业绩表现来看，大摩招惠一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-2.48%，在同类基金中排名978/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-5.0%，成立以来的最大回撤为-11.8%。

从基金规模来看，大摩招惠一年持有期混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模2899.96万元变化了-150.65万元，环比变化了-5.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比12.84%，债券占净值比107.51%，现金占净值比2.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.63%，第一大重仓股为华能水电（600025），持仓占比为0.62%。

基金十大重仓股如下：

大摩招惠一年持有期混合C现任基金经理为周梦琳。其中在任基金经理周梦琳已从业1年又252天，2022年11月10日正式接手管理大摩招惠一年持有期混合C，任职期间累计回报为-2.31%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩双利增强债券A（000024），季度净值涨幅为1.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济2024年二季度整体呈现弱势格局。五月后PMI数据重新回归弱势。总量地产链仍处于寻底过程中。上半年水泥下滑10%,地产销售同比下滑双位数。一线城市中北上深在517政策后有一定幅度的成交回暖,除此以外二线及以下能级城市依旧处于累库中,收储进展速度和规模缓慢。二季度,债券收益率先上后下。4月,市场受到二手房市场复苏和农商行买债风险提示的影响,从趋势行情转向震荡行情。4月下旬至6月底,市场继续围绕结构性机会展开博弈,特别是在特别国债供给节奏偏缓和地产政策出台后这类事件明晰后,全市场风险偏好重新回落,资产荒逻辑驱动收益率持续下行突破历史低点。海外部分,在产业回流和财政扩张的背景下,美国通胀韧性强,全年降息次数降为一次。美元指数重新走强,日元处于贬值趋势中。投资策略上,在信用债方面,严格防范信用风险,密切跟踪中微观行业和个体的变化,对个券进行深入研究,积极规避尾部风险。利率债部分,积极参与长端债券,获取波段收益。转债部分,经过前期溢价率压缩和正股下跌后,转债有一定的波段操作空间,整体保持中性仓位运行。展望三季度货币政策层面,在稳汇率的考量下,降息的决策可能会与海外主要经济体的货币政策步伐保持一致。预计四季度可能会有政策利率的下调,同时5年期贷款市场报价利率(LPR)的调整将与银行负债成本紧密相关,可能会触发新一轮的存款利率下降,进而带动LPR下行。央行对于长端利率的关注使得关键期限的利差存在走阔的可能性。但从基本面角度看,带动经济反转的动力依旧未出现。我们对市场保持谨慎乐观。组合将继续以信用债票息收益为主,兼顾利率债波段和转债收益。权益部分,海外流动性层面来看对于联储降息次数预期从年初的3-4次降低为1次,另外美国大选辩论也使得外资流入的不确定性有所增加。我国对地产仍处于托底态势,除了一线城市有刚需和刚改释放存量需求外,其余城市对利好政策的出台不敏感。顺周期产业仍需等待。权益部分以高股息为主,保持中低仓位运行。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。