二季报点评：长城价值优选混合A基金季度涨幅-4.85%

证券之星消息，日前长城价值优选混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.9亿元，季度净值涨幅为-4.85%。

从业绩表现来看，长城价值优选混合A基金过去一年净值涨幅为-17.19%，在同类基金中排名2146/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-26.42%，成立以来的最大回撤为-62.3%。

从基金规模来看，长城价值优选混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.9亿元，较上一期规模9733.79万元变化了-759.57万元，环比变化了-7.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.59%，无债券类资产，现金占净值比10.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.17%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.4%。

基金十大重仓股如下：

长城价值优选混合A现任基金经理为杨建华。其中在任基金经理杨建华已从业20年又32天，2020年3月18日正式接手管理长城价值优选混合A，任职期间累计回报为-11.91%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城价值领航混合A（013387），季度净值涨幅为3.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内宏观经济总体呈现外需强于内需、生产强于消费的特点。官方制造业采购经理指数(PMI)在三月份大幅跳升后,逐月回落,最终落于荣枯线下方,显示宏观经济运行仍存在不稳定因素,国内消费需求不旺、房地产库存压力较大以及化解地方债务风险等仍然是主要制约因素。针对房地产问题中央和地方政府出台了强有力的针对性措施,但是效果仍需观察。此外,推动大规模设备更新、消费品以旧换新等政策的落地对内需也有一定的提振作用。外部环境方面,美欧等西方国家在高利率政策压制下,通胀水平缓慢下降,宏观经济韧性仍在,加拿大和欧元区开启降息进程,美国降息预期却一再被延后。时隔十年,针对资本市场的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》发布,随后监管部门又针对性的出台了一系列提高上市公司质量、加大违规惩处力度、鼓励分红、规范减持行为等政策措施,为资本市场的长期健康发展奠定了坚实的基础。综合宏观、资本市场制度建设和资金面因素,二季度A股市场呈现分化走势,其中业绩稳定的高股息板块、海外需求稳定、供需关系友好的出口和资源板块表现相对较好。煤炭、银行、公用事业、交通运输以及超跌且有AI应用催化的电子成为为数不多的上涨板块。风格上蓝筹股相对抗跌,小市值个股受到退市风险、经营及业绩波动风险压制调整幅度较大。港股经过多年的调整,估值优势更加明显,投资机会也更加突出。本基金总体上遵循自下而上精选个股的策略,精选具备核心优势的优质公司积极配置。本基金考虑到国内经济弱复苏、内需较弱而外需仍强的经济现状,本基金减持了受政策扰动较大、内需相对较弱的消费类个股,增持了需求更为刚性、供给约束显著、且为全球定价的资源能源、公用事业、交通运输类个股。并适度增加了港股的配置权重。配置适度均衡。

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