二季报点评：易方达信息行业精选股票A基金季度涨幅10.03%

证券之星消息，日前易方达信息行业精选股票A基金公布二季报，2024年二季度最新规模20.04亿元，季度净值涨幅为10.03%。

从业绩表现来看，易方达信息行业精选股票A基金过去一年净值涨幅为-12.58%，在同类基金中排名294/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-34.27%，成立以来的最大回撤为-50.97%。

从基金规模来看，易方达信息行业精选股票A基金2024年二季度公布的基金规模为20.04亿元，较上一期规模18.28亿元变化了1.76亿元，环比变化了9.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.35%，债券占净值比0.03%，现金占净值比11.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.18%，第一大重仓股为沪电股份（002463），持仓占比为8.73%。

基金十大重仓股如下：

易方达信息行业精选股票A现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业11年又297天，2020年8月24日正式接手管理易方达信息行业精选股票A，任职期间累计回报为-18.98%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达全球成长精选混合(QDII)人民币A（012920），季度净值涨幅为10.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度A股市场整体出现调整,市场风险偏好有所下降,大小盘个股分化明显,软件传媒、新能源、机器人、军工等中小市值成长性行业调整幅度较大,高分红、周期、大金融有所上涨或相对抗跌。沪深300指数下跌2.14%,上证指数下跌2.43%,中小盘指数下跌5.30%,中证TMT指数下跌1.17%,创业板指数下跌7.41%。然而同时,港股市场有所反弹,恒生科技指数上涨2.21%。海外主要经济体依然有较强通胀压力,美债利率维持高位震荡;国内通胀预期进一步下降,利率下行。分析原因:(1)全球宏观层面:由于区域性地缘冲突以及美元降息预期,全球定价的商品价格维持在高位,发达经济体通胀压力依然没有明显缓解,海外市场高利率依然在高位震荡;国内宏观经济正处于复苏初期,PPI(生产者价格指数)以及PMI(采购经理指数)正在逐步见底的过程之中,产能出清的顺周期产业盈利低点基本确立,产能未出清的行业盈利仍然在寻底之中;(2)A股资本市场流动性:由于国内外依然有利率差,整体二季度资本市场面临一定流动性压力;(3)港股市场:港股流动性处于低位,考虑到港股资产估值水平以及分红收益率,二季度整体进入底部反弹周期;(4)TMT产业:二季度信息产业整体基本面分化;A、全球AI(人工智能)数据中心产业链:AI驱动数据中心“计算+传输”领域进入产品迭代加速周期,H系列、B系列、R系列GPU(图像处理器)逐步超预期;400G、800G、1.6T光模块加速迭代;800G、1.6T交换机加速放量;整体数据中心价值量进入快速膨胀的阶段;B、国产半导体设备:国产半导体设备持续升级,竞争格局预计将明显好转,逐步表现出独立于全球半导体周期的成长性;C、AI应用端硬件产业链:随着AI大模型迭代加速,多模态逐步在应用端落地,AI手机、AIPC(人工智能个人电脑)以及机器人创新加速,尤其机器人作为最好的多模态应用场景,具有广泛的成长空间;D、互联网行业:互联网消费低点基本确立,随着AI技术赋能互联网平台,互联网估值合理,增长有望逐步恢复。本基金在2024年二季度保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了AI算力以及半导体产业链、互联网等相关配置比例,降低了传媒、软件等相关配置比例。由于配置传媒、软件以及军工电子产业链资产比例较高,二季度本基金整体表现一般,我们将努力进一步优化组合,根据行业景气程度预判对组合进行行业集中。展望三季度,AI手机产业链、半导体先进封装、服务器产业链等基本面相对清晰,目前估值水平已经回到较为合理水平,组合计划将进一步增加相关配置比例。基于以上判断,本基金在三季度计划保持较高仓位,整体立足于中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合,维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心的持仓结构,保持组合的流动性和稳定性,并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。

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