二季报点评：永赢稳健增长一年持有混合A基金季度涨幅0.80%

证券之星消息，日前永赢稳健增长一年持有混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.17亿元，季度净值涨幅为0.8%。

从业绩表现来看，永赢稳健增长一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-3.18%，在同类基金中排名1029/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-8.84%，成立以来的最大回撤为-12.47%。

从基金规模来看，永赢稳健增长一年持有混合A基金2024年二季度公布的基金规模为2.17亿元，较上一期规模2.27亿元变化了-1039.91万元，环比变化了-4.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.7%，债券占净值比92.23%，现金占净值比2.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.22%，第一大重仓股为中国海油（600938），持仓占比为1.53%。

基金十大重仓股如下：

永赢稳健增长一年持有混合A现任基金经理为常远 乔嘉麒。其中在任基金经理常远已从业7年又193天，2020年8月11日正式接手管理永赢稳健增长一年持有混合A，任职期间累计回报为9.35%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为永赢稳健增长一年持有混合A（009932），季度净值涨幅为0.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,经济复苏动能略显疲弱,实物工作量及实体部门预期均有待修复。经济结构呈现一定分化:地产投资低位徘徊;基建投资受地方化债影响未见明显动力;消费缓慢回补但缺乏弹性;制造业投资在设备更新等政策支持下表现相对强势;出口在外需和基数影响下同比增速提升。货币金融层面,实体信贷需求相对不足、政府债发行节奏后置,融资增速受到拖累。在手工补息监管的背景下,叠加存款利率下行,非银部门负债改善,债市资产荒方向延续。政策层面,地产刺激需求和去库存等支持政策出台,展示对实体经济的呵护态度,货币政策兼顾内外平衡,降准降息并未落地。挤水分、防空转、关注长债风险是货币政策的阶段性重心。从利率表现来看,除4月末因利空共振形成快速调整,二季度市场收益率整体维持下行。随着经济修复动能转弱,资产荒逻辑继续演绎,债券市场牛市格局延续。受利差空间压缩、央行提示长债风险、非银负债格局优化、超长债启动发行等因素影响,收益率曲线整体呈现陡峭化运行,10年期国债利率下行约10bp,短端中端相较长端下行幅度更大。信用环境方面,二季度信用债新增违约展期规模同比下降,环比略有回升,新增主体仍集中在房地产及相关产业链,头部企业在一季度发生舆情后,二季度银行融资及股东资产收购等支持逐步落地,信用风险短期缓释。市场表现上,二季度广义基金规模增长显著,对信用债配置力量较强,收益率整体下行、各品种利差均有不同幅度压缩,其中低等级长久期债券收益率下行幅度更大。二季度,波段交易长期和中期利率债,配置长期信用债,波段交易银行二永债、总体减持。相较一季度末,二季度末组合久期上升,产品杠杆变化不大。权益方面,2024年2季度,上证指数下跌2.43%,创业板指下跌7.41%;总体上半年上证指数下跌0.25%,创业板指下跌10.99%;本基金2024年上半年保持了正收益。本基金在2季度配置上相对平衡,一方面布局了能源与资源相关的个股,另一方面重点布局了与AI等科技关联度更高的方向。此外,在综合考虑安全边际和周期景气度后,也布局一些电力设备、军工、化工材料以及消费电子等资产。整个二季度,基金操作更为稳健,对于市场的思考和对于个股标的的研究跟踪都有所精进。组合总体上充分考虑了市场对于“反脆弱”类的权益资产的倾向、考虑了行业景气周期底部优质公司的安全价值区间,也密切跟踪了AI等新产业发展的进度。

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