二季报点评：财通中证500指数增强A基金季度涨幅-3.48%

证券之星消息，日前财通中证500指数增强A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.47亿元，季度净值涨幅为-3.48%。

从业绩表现来看，财通中证500指数增强A基金过去一年净值涨幅为-13.87%，在同类基金中排名235/432，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.72%。而基金过去一年的最大回撤为-24.73%，成立以来的最大回撤为-24.73%。

从基金规模来看，财通中证500指数增强A基金2024年二季度公布的基金规模为0.47亿元，较上一期规模5316.13万元变化了-582.89万元，环比变化了-10.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.26%，无债券类资产，现金占净值比8.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.84%，第一大重仓股为申能股份（600642），持仓占比为1.61%。

基金十大重仓股如下：

财通中证500指数增强A现任基金经理为朱海东 顾弘原 郭欣。其中在任基金经理朱海东已从业5年又5天，2023年7月13日正式接手管理财通中证500指数增强A，任职期间累计回报为-13.86%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年二季度,国内宏观经济依旧维持弱复苏态势,但动能有所衰弱。3月份开始,信贷脉冲持续走弱,背后一方面是私人部门需求疲软,个人和企业信贷乏力。另一方面,今年财政节奏偏缓,实物工作开展进度偏慢。除此之外,M1和M2剪刀差持续收敛,其中有取消“手工补息”监管的影响,但也有实体微观活力不足的隐忧。从PMI来看,信贷下滑的结果是5、6月份连续两个月略弱于预期的经济扩张幅度。“供强需弱”格局下,今年二季度,国内CPI、PPI整体小幅回升,但“回升”斜率并不陡峭,企业盈利改善较难“一蹴而就”。海外方面,今年以来市场反复博弈美联储是否会提前降息,但目前美国经济数据依旧不弱,6月份议息会议基本确认美联储将继续维持“HigherforLonger”的货币政策导向。与此同时,近期美国大选风险逐渐进入视野,我们认为这使得短期内美债利率或将继续维持高位。对于国内而言,货币政策在需求走弱的环境下,虽有加码必要,但考虑到内外息差下汇率承压,加之“资金防空转”导向下,我们认为货币政策上进行价格型调控的空间相对有限,结构性货币政策在未来一段时间内或将仍是调控主线。经济目前仍在持续复苏的脉络上,展望下半年宏观基本面,市场风险与机遇并存。机遇方面,国内政策层面大概率不会“大水漫灌”,而是继续以“固本培元”稳增长为主。我们认为可能的主线有两条:一是专项债发行节奏能否提速,进而形成有效实物工作量,二是“两会”提出的“新质生产力”相关扶持政策辐射范围能否进一步扩增。除此之外,如果海外增长超预期,或美联储超预期提前降息,海外金融条件将有望进一步放松,从而为国内货币政策提供更多空间。风险方面,下半年海外经济增速的放缓和地缘政治摩擦或将通过出口链给国内增长带来一定压力。

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