二季报点评：易方达价值成长混合基金季度涨幅-7.16%

证券之星消息，日前易方达价值成长混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模24.63亿元，季度净值涨幅为-7.16%。

从业绩表现来看，易方达价值成长混合基金过去一年净值涨幅为-17.44%，在同类基金中排名1496/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-27.49%，成立以来的最大回撤为-61.37%。

从基金规模来看，易方达价值成长混合基金2024年二季度公布的基金规模为24.63亿元，较上一期规模26.69亿元变化了-2.07亿元，环比变化了-7.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.75%，无债券类资产，现金占净值比7.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.09%，第一大重仓股为亿纬锂能（300014），持仓占比为4.38%。

基金十大重仓股如下：

易方达价值成长混合现任基金经理为林海。其中在任基金经理林海已从业6年又202天，2021年5月29日正式接手管理易方达价值成长混合，任职期间累计回报为-47.37%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,股票市场震荡调整,波动幅度再度提高。在市场波动率扩大的情况下,市场参与者规避风险的需求明显增强,整体市场表现风格特征较为突出,低估值、高分红等防御型资产表现优秀,银行、传统能源、交运、公用事业等行业表现出色,新能源、机械设备、食饮和社服行业表现较弱。AI(人工智能)、半导体和消费电子表现有转好的趋势,出口产业链有所转弱。我们认为市场对于经济前景的担忧过度悲观,市场表现在一定程度上脱离了中国经济稳步恢复增长的基本面。我们认为市场过于重视房地产市场持续调整对经济的负面影响,过于强调经济刺激政策尤其是房地产刺激政策对于经济恢复的重要性。诚然,房地产市场的快速收缩未能有效遏制,继续影响与之相关的各产业链以及政府收入和投资。经济去地产化将成为未来相当长时间内的趋势。在这一过程中,经济结构向高质量发展的转型将逐渐完成,新质生产力将成为未来引领经济再度进入增长车道的新动力。虽然结构转型的时间会相对较长,过程也会对既有产业格局带来震动和冲击,但我们仍然坚持对中国经济的发展、中国制造的竞争力充满信心,以及对股票市场长期趋势保持乐观的态度。对于股票市场而言,经济趋势性恢复带来基本面的支撑,但货币供应量的趋势性变化可能在短期带来一些不确定性。当前货币增速进入收缩趋势,尤其是狭义货币供给量M1处于快速收缩的后段,实体经济仍然面临结构性的流动性压力,资本市场亦然。但历史上也曾出现过数次股票市场领先于货币增长趋势的情形,尤其是在M1收缩阶段的尾声。考虑到经济结构未来将逐渐脱离重资产和重融资的发展模式,股票市场是否也能脱离对货币流动性的依赖,值得进一步思考和观察。基于对经济和市场长期发展的信心,组合的股票仓位维持了稳定。考虑到在经济转型阶段,行业和产业趋势较为模糊和波动相对较大的现状,我们将投资的重心放在了寻找各个行业具有相对优势的个体公司方面,对于组合的行业和产业链分布结构则朝着均衡方向调整。我们相信,越来越多的优秀公司正在股票市场涌现,并且进入到更具吸引力的估值区间,使我们获得了更多的投资机会。组合主要投资对象始终聚焦于具备长期核心竞争优势的优质企业,并对于经营处于向上扩张趋势的行业和企业给予重点关注和配置。

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