二季报点评：万家聚优稳健养老目标一年持有混合(FOF)A基金季度涨幅0.35%

证券之星消息，日前万家聚优稳健养老目标一年持有混合(FOF)A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.04亿元，季度净值涨幅为0.35%。

从业绩表现来看，万家聚优稳健养老目标一年持有混合(FOF)A基金过去一年净值涨幅为-2.39%，在同类基金中排名106/234，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-3.03%。而基金过去一年的最大回撤为-7.09%，成立以来的最大回撤为-7.91%。

从基金规模来看，万家聚优稳健养老目标一年持有混合(FOF)A基金2024年二季度公布的基金规模为1.04亿元，较上一期规模1.12亿元变化了-758.79万元，环比变化了-6.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.32%，债券占净值比6.05%，现金占净值比2.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.32%，第一大重仓股为维峰电子（301328），持仓占比为0.32%。

基金十大重仓股如下：

万家聚优稳健养老目标一年持有混合(FOF)A现任基金经理为徐朝贞。其中在任基金经理徐朝贞已从业5年又220天，2022年5月10日正式接手管理万家聚优稳健养老目标一年持有混合(FOF)A，任职期间累计回报为-1.14%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家稳健养老三年持有混合(FOF)A（006294），季度净值涨幅为0.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度以来市场整体呈现偏弱震荡格局,统计局公布经济数据符合预期,但金融数据开始下行,高频数据显示经济活动偏弱。在国九条和市场情绪等政策约束下,二季度以国企、央企为代表的大盘股持续跑赢小盘股。新能源受到产能过剩影响,消费受制于经济偏弱,两大板块均没有超额收益。由于房地产的加速出清逐步向企业部门和居民部门传导,经济内生修复动能偏弱。“5·17”房产新政出台后,政策发力的方向转向需求侧去库存,有助于缩短房地产周期出清的时间。但从高频数据看,出台后的一个多月时间效果低于预期,后续仍需等待政策进一步发力。短周期角度看,房地产周期的出清和磨底都需要时间。支撑上半年经济略好转的主要动能是出口,主要拖累变量是房地产,基建和消费增速略放缓、制造业投资和库存增速略回升。展望三季度和下半年,我们预计中国经济继续震荡修复,但斜率仍然偏低,GDP增速预计维持在5%左右。总体而言,当前政策积极,对经济工作高度重视,但固本培元是主要诉求,大的刺激政策相对困难,由于地产是经济面临的重大难题,预计进一步的宽松政策,会以地产为主,直至企稳,货币政策降准降息也有一定概率,不过需要等待合适时机,财政政策以政府债加快发行和使用为主。本基金为稳健型目标风险策略基金,目标风险策略将风险分成多个核心资产部分,包括权益类资产、固定收益类资产和商品类资产等,根据各类资产在组合中的风险,动态分配符合风险目标的权重,使得不同环境中的各类资产都能够为投资组合提供预期收益贡献,其中权益类资产的合计投资比例为本基金资产的5%-30%,目前比重约在20%附近,成长风格子基金的配置约等同于价值和其他风格。固收部份主要以纯债基金为主要配置。债券投资方面持有利率债为主,可满足合同上流动性的要求,并提升部份的收益。

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