二季报点评：永赢卓越臻选股票发起A基金季度涨幅-7.80%

证券之星消息，日前永赢卓越臻选股票发起A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-7.8%。

从业绩表现来看，永赢卓越臻选股票发起A基金过去一年净值涨幅为-29.84%，在同类基金中排名828/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-36.3%，成立以来的最大回撤为-47.78%。

从基金规模来看，永赢卓越臻选股票发起A基金2024年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模672.09万元变化了-47.58万元，环比变化了-7.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.98%，无债券类资产，现金占净值比5.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.85%，第一大重仓股为米奥会展（300795），持仓占比为5.11%。

基金十大重仓股如下：

永赢卓越臻选股票发起A现任基金经理为张璐 朱晨歌，本季度增聘基金经理朱晨歌。其中在任基金经理朱晨歌已从业5年又306天，2024年6月3日正式接手管理永赢卓越臻选股票发起A，任职期间累计回报为-11.56%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,国内经济复苏节奏有所放缓,整体呈现生产强于需求、外需好于内需的态势。生产端,工业增加值同比处于相对高位,电力需求旺盛;投资端,制造业投资受益于设备更新,保持相对强势。地产投资仍处于磨底阶段,基建投资受制于化债,亦弱于预期;消费端,居民未来收入预期偏弱,社零表现较为疲软;出口端受益于海外新一轮补库周期,温和上行。政策层面,地产、制造、消费等领域都有相应刺激政策出台,有些已体现初步效果。但其有效性和持续性仍有待观察,市场预期也存在分歧,对资本市场表现带来扰动。市场风格角度,由于经济环境、监管政策和市场情绪的多重影响,二季度乃至上半年,整体呈现出大盘优于小盘、价值优于成长的结构。最能体现防御特征的红利策略年内表现最好,沪深300、中证A50等核心资产风格指数也录得正收益,而小微盘指数以及估值较高的科创和创业板相关指数整体承压。卓越臻选主要配置的优质中小盘标的,成长属性较为突出,受上述风格情况影响较大。整体组合EPS端的提升,在估值端下行中起到一定保护作用,我们也在小盘承压过程中主动提升了整体持仓的市值中枢,进行防御。但从结果来看,虽然产品相对小盘风格指数具有一定的超额收益,绝对收益回撤仍然较大。展望下半年,国内宏观经济走势以及海外美国大选局势,将是影响A股市场的重要因素。目前市场对于两个因素的预期均相对谨慎,也直接影响了上半年市场的表现。国内方面,经济正处于新旧动能转换阶段,整体需求仍然偏弱,市场期待7月重要会议带来变化;海外风险主要体现在美国降息节奏和大选结果,在弱市环境中,市场反应都更加敏感。当然,我们也看到一些积极因素:短期来看,以房地产为代表的传统产业仍然是经济的支柱产业之一,地产数据的企稳回升对于稳定经济大盘十分重要。“5.17”地产政策以及后续各地全面跟进,是一个积极信号。我们判断后续地产端的改善,将是市场潜在的最大预期差之一,有望带动顺周期板块的估值修复。另一方面,从中长期维度,以人工智能、高端制造、半导体等领域为代表的新质生产力方向,仍然是产业趋势最为明确的投资方向之一,尤其是AI全球供应链、国产算力、半导体自主可控、高端制造等方向,具有很多投资机会。具体投资上,我们将坚持基本面导向,以定性和定量相结合的方式,持续关注优质小盘股的投资机会,重点关注长期逻辑的人工智能、半导体、高端制造等新质生产力领域,具备国产替代或出海逻辑的方向,以及大消费赛道中中长期业绩预期良好或边际改善的方向,如出海服务、教育以及部分必选消费等。我们相信经过这一波大浪淘沙的阵痛期,优质中小公司会有更好的机会脱颖而出。我们将勤勉尽责,力争为投资者获得更好的收益回报。

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